- •Тема 1: экономический анализ и его роль в управлении предприятием
- •1. Экономический анализ как наука и способ познания.
- •2. Роль экономического анализа в управлении предприятием
- •3. Виды экономического анализа.
- •Тема 2. Организация экономического анаиза и его инфрмаинное обеспечение
- •1. Общие подходы к организации экономического анализа.
- •2. Информационное обеспечение экономического анализа.
- •3. Использование информационных технологий в экономическом анализе
- •4. Оформление результатов экономического анализа
- •Тема 3: Метод и приемы экономического анализа.
- •Понятие метода экономического анализа
- •2. Расчетно-аналитические приемы экономического анализа.
- •3. Экономико-математические методы анализа.
- •4. Методика факторного анализа
- •Тема 4: анализ реализации продукции и маркетинговой деятельности .
- •1. Задачи, информационное обеспечение и особенности маркетингового анализа
- •2. Анализ конъюнктуры рынка и риска невостребованности продукции.
- •Анализ ценовой политики и конкурентоспособности продукции предприятия.
- •Тема 5: анализ производства продукции, работ и услуг
- •1. Задачи и информационное обеспечение анализа
- •2. Анализ динамики, выполнения плана и ассортимента производства продукции
- •3. Анализ качества произведенной продукции
- •4. Анализ ритмичности работы предприятия
- •Тема 6: анализ производственных ресурсов предприятия.
- •1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа.
- •Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и оценка эффективности их использования.
- •Анализ наличия и эффективности использования основных средств и нематериальных активов.
- •4. Анализ материальных ресурсов предприятия
- •Тема 7: анализ расходов предприятия и себестоимости продукции
- •1. Задачи, информационная база и объекты анализа.
- •2. Анализ общей суммы и структуры расходов предприятия
- •3. Анализ себестоимости отдельных видов продукции.
- •4.Анализ прямых и косвенных затрат
- •Тема 8: анализ финансовых результатов и рентабельности работы предприятия
- •1. Задачи, объекты и информационная база анализа
- •2. Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов
- •3. Анализ рентабельности работы предприятия
- •4. Маржинальный анализ прибыли
- •Тема 9: анализ финансового состояния предприятия
- •1. Понятие финансового анализа.
- •2. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.
- •3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
1. Понятие финансового анализа.
Финансовый анализ - комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Финансовый анализ делится на внутренний и внешний.
Финансовый анализ включает следующие блоки:
1. Оценка имущественного положения и структуры активов.
2. Анализ источников формирования финансовых ресурсов.
3. Анализ размещения финансовых ресурсов.
5. Анализ рентабельности (доходности) капитала.
6. Анализ оборачиваемости капитала.
7.Анализ финансовой устойчивости предприятия.
8. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
9. Анализ кредитоспособности и риска банкротства предприятия.
Информационной базой анализа является финансовая отчетность предприятия:
1. Баланс
2. Отчет о финансовых результатах
3. Отчет о движении денежных средств
4. Отчет о собственном капитале
5. Примечания к финансовой отчетности
2. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.
Финансовые ресурсы — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
В процессе анализа необходимо:
1) изучить состав, структуру и динамику источников формирования финансовых ресурсов предприятия установить факторы изменения их величины;
2) определить стоимость отдельных источников финансирования и их средневзвешенную цену,
3) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
4) обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.
Формируются финансовые ресурсы предприятия как за счет собственных (внутренних); так и за счет заемных (внешних) источников.
Финансовые ресурсы, как и другие факторы производства имеют свою стоимость, которая оказывает влияние на уровень операционных и инвестиционных расходов.
Стоимость финансовых ресурсов – цена, которую предприятие платит за их привлечение из разных источников.
Поскольку финансовые ресурсы образуются из разных источников, то оценивается стоимость каждый из них, и проводится сравнительный анализ.
Стоимость собственного капитала определяется суммой прибыли, выплаченной собственникам в отчетном периоде
Стоимость дополнительно привлеченного капитала определяется отношением суммы выплаченных дивидендов по акциям к сумме акционерного капитала.
Стоимостью банковского кредита являются проценты за него. Стоимость кредиторской задолженности как правило равна 0, так как предприятие не несет расходов за обслуживание этого долга.
Средневзвешенная стоимость всех пассивов определяется по формуле:
Пример
Проведем анализ динамики и структуры финансовых ресурсов предприятия
Источник ресурсов |
Наличие, тыс. грн. |
Структура , % |
||||
На начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
Собственные |
25 000 |
29 500 |
|
|
|
|
Привлеченные |
20 700 |
27 300 |
|
|
|
|
В т.ч. потенциальные обязательства |
200 |
300 |
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
5000 |
5300 |
|
|
|
|
Текущие обязательства |
15 500 |
21 700 |
|
|
|
|
Итого |
45 700 |
56 800 |
|
|
|
|
Факторы изменения собственного капитала анализируем на основании первого раздела пассива баланса
Источник капитала
|
Наличие средств, тыс. грн. |
Структура , % |
||||
на начало года |
на конец года |
изменение |
на начало года |
на конец года |
изменение |
|
Уставный капитал |
10000 |
10000 |
|
|
|
|
Резервный капитал |
1200 |
1700 |
|
|
|
|
Дополнительный капитал |
9 550 |
11 300 |
|
|
|
|
Нераспределённая прибыль |
4250 |
6500 |
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложены финансовые ресурсы и какой доход они приносят
Информация о размещении финансовых ресурсов содержится в активе баланса.
Главным признаком группировки активов является степень их ликвидности (скорость превращения в денежные средства).
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить их динамику, и изменение в структуре.
Пример:
Активы |
Сумма, тыс грн |
Структура, % |
|||||
Начало года |
Конец года |
Изменение |
Нач. года |
Конец года |
Измен |
||
абс |
% |
||||||
Необоротные активы |
17300 |
22100 |
|
|
|
|
|
В т.ч. Основные фонды |
15900 |
20300 |
|
|
|
|
|
Оборотные активы |
28 400 |
34 700 |
|
|
|
|
|
В т.ч. |
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
11 200 |
12 500 |
|
|
|
|
|
Незавершенное производство |
800 |
200 |
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность |
13 700 |
20 300 |
|
|
|
|
|
Денежные средства |
2 700 |
1 700 |
|
|
|
|
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
|
Анализ формирования и использования финансовых ресурсов заканчивается расчетом и анализом показателей рентабельности и оборачиваемости капитала:
Основные показатели эффективности использования финансовых ресурсов
показатель |
Формула |
Характеристика |
Доля собственного капитала в общем объеме финансовых ресурсов |
|
Показывает часть собственного капитала в объеме финансовых ресурсов |
Соотношение собственного и заемного каптала |
|
Показывает во сколько раз собственный капитал превышает заемный |
Рентабельность собственного капитала
|
|
Показывает сколько копеек получено на каждую гривну собственного капитала |
Оборачиваемость собственного капитала
|
|
Показывает количество оборотов, которое совершает собственный капитал предприятия за отчетный период |
Рентабельность активов
|
|
Показывает, сколько копеек прибыли получено на каждую гривну, вложенную в активы предприятия |
Оборачиваемость активов
|
|
Показывает объем реализации, приходящийся на каждую гривну активов |
Оборачиваемость запасов
|
|
Показывает количество оборотов, совершаемых запасами предприятия за отчетный период |
Оборачиваемость дебиторской задолженности
|
|
Показывает, во сколько раз объем реализации превышает остатки дебиторской задолженности |