Характеристика эмиссионных ценных бумаг

Акция – эмиссионная, долевая, как правило, именная. Эмитентом могут выступать только АО. Номинальная стоимость акции = величине уставного капитала АО. Акции бывают 2 типов:

• Обыкновенные – предоставляет своему владельцу право голоса: 1 акция=1 голосу. Не гарантирован диведент (часть чистой прибыли АО)

• Привилегированные – голосуют в случаях предусмотренных законом. Голосуют:

1. Когда по ним проихсодит задержка в плане выплаты диведента

2. Когда решается вопрос о реорганизации/ликвидации АО

АО гарантирует по ним выплату девидента (максимум 25%)

И (a), и (b) предоставляют право на ликвидационную квоту – имущество АО оставшегося после выплату долгов после ликвидации АО. Преимущество здесь имеют всё таки привилегированные акционеры. Права по ним уступаются в порядке цессии.

Облигация – эмиссионная, именная, долговая. Опосредует в ГО отношения займа. Заёмщик – эмитент, кредитор – покупатель облигации, облигационер. Эмитент обязан возвратить облигационеру сумму долга с %. Принято различать облигации

• Корпораций.

Эмитент – АО, ООО, Производственные кооперативы (артели).

Корпорации имеют право прибегнуть к облигационному займу максимум на величину собственного уставного капитала и не ранее чем на 3ий год собственного образования, т.к.

• в теч. 1 года она формирует уставный капитал (с помощью займа запрещено!);

• а в теч. 2 года корпорация должна показать удовлетворительную структуру баланса.

Но если корпорация эмитент заручилась гарантией банка, то на величину гарантии может выпустить дополнительные облигации.

Займ гарантирован всем имуществом эмитента. Не получают право голоса.

Облигации дают право на ликвидационную квоту, преимущественно перед владельцами привилегированных акций. Уступка в порядке цессии. Сделка должна быть зарегистрирована в реестре облигационеров.

В современной практике эмиссия облигации это инструмент решения проблемы дефицита бюджета. Для РФ это не очень актуально в последние годы, в отличии от субъектов РФ.

• Публично-правовых образований гарантируют погашение долга из средств собственного бюджета с процентами. Эти облигации более надёжны.

Опционные свидетельства – эмиссионная, именная, производные. К ним прибегают крупные корпорации, планирующие в будущем эмиссию акций или облигаций. Даёт право на приобретение акций/облигаций этого же эмитента по установленной цене в теч. определённого времени. Опцион мб уступлен другому лицу (нужно зарегистрировать сделку в реестре опционеров).

Характеристика неэмисионных ценных бумаг

Депозитные и сберегательные сертификаты – именная, долговая бумага. Выпускать их в праве только коммерческие банки.

• Сберегательные сертификаты – для физических лиц. Срок до 3х лет

• Депозитные сертификаты – для юр лиц, срок до 1 года

Банк обязан выплатить сумму сертификата + проценты

Можно уступить в порядке цессии.

Долговая ценная бумага - выпускать их в праве только коммерческие банки.

Банковские чеки – безусловный приказ чекодателя своему банку, выплатить указанную в чеке сумму предъявителю чека. Чек – бумага неэмиссионная, мб как именным, так и не предъявителя. В роли чекодателя выступает клиент банка. У чекодателя с банком должен быть заключён договор банковского счёта. Предъявитель чека – контрагент чекодателя по сделке, либо наёмный работник (бухгалтер) чекодателя. Если чек предъявлен в банк к оплате, банк не имеет право выяснять почему именно этому лицу и именно на эту сумму был выписан чек, однако банк в праве проверить на подлинность чек и подпись чекодателя. Если у банка сомнений нет, он должен выплатить сумму.

Если указанная в чеке сумма превышает остаток денежных средств на счёте чекодателя. В этом случае банк в праве отказаться от выплаты, в праве прокредитовать счёт чекодателя.

Чек – бумага срочная. На территории РФ действует 10 дней в течение выписки чека. На территории СНГ – 30 дней. За пределами стран СНГ – в теч. 70 дней.

Вексель – неэмисионная ценная бумага, долговая, именная, ордерная

Формально ничем не обусловленная обязательство векселедателя или указанная в векселе 3го лица выплатить указанную в векселе сумму в определённый срок + вексельные %.

Виды:

• Простой – долговое обязательство самого векселедателя (соло вескель)

• Переводной – в векселе указаны обязательства 3го лица (тратта вексель)

В отличие от облигации, вексель ничем не обусловлен. Это так называемое абстрактное обязательство.

Уступка – в процессе индоссамента. В векселе есть неписаное правило – чем больше индоссаментов, тем лучше для последнего векселе держателя без оговорки «без оборота на меня». Векселем можно оформить договор займа.

Простое и двойное складские свидетельства – могут быть и именными, и на предъявителя и являются товарораспределительными.

Товарный склад – хозяйствующий субъект, который постоянно на возмездной основе оказывает услуги по хранению. Выдают складские свидетельства. Их удобства – его обладатель в праве уступить хранимые на складе вещи другому лицу.

Части складского свидетельства:

• Простое складское свидетельство

• Залоговое свидетельство (варрант)

Коносамент - могут быть и именными, и на предъявителя и являются товарораспределительными.

Обычно встречаются в морских грузоперевозках. Регулируются КТМ

Вручение коносамента капиатну корабля = груз успешно погружен на судно и все риски на него переходят ан капитана корабля

Капитан обязан транспортировать груз в порт назначения.

Закладная – ФЗ «Об ипотеке, залоге и недвижимости». Ей обычно обеспечивается возврат долга под залог недвижимой вещи должника. Предмет залога остаётся у залогодателя. Составить закладную – право, а не обязанность банка. Она подлежит гос регистрации в РосРеестре, как и сама ипотека. Закладная – бесспорное доказательство наличия ипотечных правоотношений. Если между содержанием закладной и договором ипотеки есть разночтения, приоритет отходит к закладной. Закладная предоставляет право на получение денежных средств, вырученные от продажи предмета ипотеки, преимущественно перед другими кредиторами залогодателя. Право по ней можно уступить в порядке цессии. Авторы президентского законопроекта хотят, чтоб права по закладной переходили в порядке индоссамента.

Перечень ценных бумаг не закрыт и мб дополнен на уровне ФЗ.