- •Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства (Аналіз ліквідності. Аналіз фінансової стійкості)
- •Аналіз ліквідності підприємства
- •Коефіцієнт загальної ліквідності
- •Проміжний (уточнений) коефіцієнт ліквідності
- •Аналіз фінансової стійкості
- •Зведена таблиця показників по типах фінансової стійкості
- •Коефіцієнт концентрації позикового капіталу
- •Коефіцієнт структури боргу
Зведена таблиця показників по типах фінансової стійкості
Показники
|
Тип фінансової стійкості
|
|||
абсолютна стійкість
|
нормальна стійкість
|
хитливий стан
|
кризовий стан
|
|
Фс=СОС-3 |
Фс0
|
Фс<0
|
Фс<0
|
Фс<0
|
Фт=СОСДЗИ-3 |
Фт0
|
Фт0
|
Фт<0
|
Фт<0
|
Фо=ОВ-3 |
Ф°0
|
Ф°0
|
Ф°0
|
ф°<0 |
За допомогою цих показників оцінюються склад джерел фінансування і динаміка співвідношення між ними.
коефіцієнт фінансової незалежності:
Цей коефіцієнт важливий як для інвесторів, так і для кредиторів підприємства, оскільки він характеризує частку засобів, вкладених власниками в загальну вартість майна підприємства. Теоретично вважається, що якщо цей коефіцієнт більше чи дорівнює 50 %, то ризик кредиторів мінімальний: реалізувавши половину майна, сформованого за рахунок власних коштів, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання.
- коефіцієнт фінансової стійкості
Значення коефіцієнта показує питому вагу тих джерел фінансування, що підприємство може використовувати у своїй діяльності тривалий час.
Коефіцієнт фінансового ризику
показує співвідношення притягнутих засобів і власного капіталу.
Коефіцієнт показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власних коштів, а яка - за рахунок позикових.
Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він має досить просту інтерпретацію: показує, скільки одиниць притягнутих засобів приходиться на кожну одиницю власних. Ріст показника в динаміку свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості і навпаки.
Оптимальне значення даного коефіцієнта — < 0,5. Критичне значення — 1.
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу
Чим нижче цей показник, тим менше заборгованість підприємства, тим стійкіше його положення. Ріст цього показника в динаміку означає збільшення частки позикових засобів у фінансуванні підприємства.
З приводу залучення позикових засобів у закордонній практиці існують різні, часом суперечливі, точки зору.
Так, на Заході поширене думка, що частка власного капіталу повинна бути досить велика - 0,6 (чи 60 %). Навпроти, многим японським компаніям присуще прагнення до збільшення частки позикового капіталу - до 80 %.
Такий підхід до співвідношення власного і позикового капіталу можна пояснити різною природою інвестиційних потоків.
У США основний потік інвестицій надходить від населення, у Японії - від банків. Тому для японської компанії високе значення коефіцієнта концентрації позикового капіталу свідчить про високий ступінь довіри до корпорації з боку банків, а виходить, про її фінансову надійність. Навпроти, низьке значення цього коефіцієнта свідчить про нездатність одержати кредити в банку, що є визначеним застереженням інвесторам і кредиторам.