2.5. Прямой лизинг (рис.5)
Рисунок 5. Схема прямого лизингового процесса
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой- производителем (т.е. на прямую). Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира.
2.6. Сублизинг (рис.6)
Рисунок 6. Схема сублизингового процесса
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являться согласие лизингодателя в письменной форме.
3. Различия между арендой и лизингом
Делая выбор между этими альтернативами, стоит помнить, что с юридической точки зрения право собственности на предмет договора аренды (лизинга) на протяжении всего срока его действия остается за арендодателем (лизингодателем). С другой стороны, говоря о лизинге как о виде инвестиционной деятельности, стоит заметить, что сохраняющееся право собственности за лизингодателем становится весьма условным с той точки зрения, что предмет лизинга на протяжении всего срока своего полезного использования фактически находится во владении и пользовании лизингополучателя. В связи с этим стоит упомянуть категорию «экономического собственника», которая как нельзя лучше характеризует роль лизингополучателя. Именно лизингополучателю принадлежит право собственности на выгоды, получаемые при использовании предмета лизинга.
Несмотря на определенную схожесть лизинга и аренды, существует ряд признаков, присущих тому или другому инструменту. Именно учет этих немаловажных факторов может стать решающим при выборе между ними. Во-первых, при лизинговой схеме, в отличие от аренды, предмет лизинга выбирается лизингополучателем. Более того, приобретается новое, ранее не находившееся в эксплуатации имущество. Этот фактор позволяет минимизировать риски лизингополучателя с точки зрения качества и технической исправности предмета лизинга. В чем не всегда можно быть уверенным, арендуя, к примеру, бывшее в употреблении оборудование или автомобиль. Во-вторых, представляет интерес дальнейшая судьба предмета лизинга по окончании срока, установленного договором.
Возможно несколько вариантов развития событий. Самый распространенный – это выкуп лизингополучателем предмета лизинга. Этот сценарий вносит определенную предсказуемость в отношения между лизингодателем и лизингополучателем, чего не скажешь про аренду. Ведь нередки случаи, когда собственник предмета аренды по определенным причинам не желает продлевать действие договора аренды и имеет на это вполне законное право. Для лизингодателя же сдача имущества в аренду является основным видом деятельности. Лизингодатель заинтересован в максимальной «загрузке» сданной в лизинг техники. Ведь именно доход, получаемый лизингополучателем от ее эксплуатации, является источником погашения лизинговых платежей, предусмотренных договором лизинга.
Теперь, когда мы разобрались в общих чертах в различиях между лизингом и арендой, давайте проанализируем, что нужно учитывать современным предприятиям, прибегая к тому или иному виду сотрудничества. По мнению экспертов, существует несколько аспектов, которые надо иметь в виду при выборе между лизингом и арендой: 1. Технология получения. По данному критерию аренда серьезно опережает лизинг в плане преимуществ. Собственно, при аренде, как правило, никаких финансовых документов предоставлять не требуется. Максимум, что нужно, это показать место предполагаемой работы. При получении лизинга производится комплексная оценка бизнеса лизингополучателя, что занимает время и требует предоставления полного комплекта документов по компании. Вся процедура может занимать от недели до полугода, но, как правило, вся сделка укладывается в срок от 2 недель до месяца, при условии наличия техники. 2. Предмет лизинга или аренды. Предметами лизинга, в соответствии с действующим законодательством, могут выступать все основные средства, приобретаемые для предпринимательских целей. В аренду, как правило, взять можно лишь ограниченный перечень имеющихся в наличии позиций техники. Предметы аренды практически всегда характеризуются максимальной ликвидностью на вторичном рынке и собственно постоянным спросом на операции, для которых они предназначены (например, перевозка груза, погрузка-разгрузка и т.д.). Представить, что компания сможет взять в аренду какой-нибудь уникальный станок, крайне сложно. И, как уже отмечалось, приобретаемое по лизингу имущество, как правило, является новым, в отличие от предметов, сдаваемых в аренду. 3. Стоимость. Касаясь финансового аспекта, можно констатировать, что арендные платежи в общем случае выше лизинговых. Арендная компания учитывает в цене возможные простои техники, более жесткую эксплуатацию, а соответственно и более частые ремонты и прочее. С другой стороны, лизинг как инструмент предусматривает законодательно закрепленные налоговые льготы на прибыль и на имущество. «Аренду от лизинга отличает прежде всего инвестиционный характер последнего, – развивает тему Максим Уткельбаев. – В связи с этим законодательством предусмотрены определенные налоговые преференции, присущие исключительно при приобретении основных средств в лизинг, в том числе возможность применения ускоренного коэффициента при амортизации лизингового имущества, а также возможность отнесения лизинговых платежей на расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль. Все это предоставляет потенциальным лизингополучателям законные основания для оптимизации налогообложения, что немаловажно для компаний в условиях экономической нестабильности». График лизинговых платежей более гибкий, чем график арендных. Например, в нем может учитываться фактор сезонности. При его построении обычно происходит диалог между лизинговой компанией и лизингополучателем. При аренде арендодатель диктует свои условия арендатору. 4. Срок. Как правило, сроки аренды не превышают полугода-года, тогда как лизинг важно использовать на сроках от 1 года до 5 и более лет.