Вариант №6 Задача №6. Оценка риска при инвестировании различных видов ценных бумаг

Инвестор оставляет часть собственного капитала на сохранение под практически безрисковый процент , вкладывая остальные средства в рисковые акции. По оценкам экспертов средняя ожидаемая норма прибыли по рисковым акциям составляет ; риск, связанный с колебанием ожидаемой прибыли – . Оценить вероятность банкротства.

.

Задача №7. Оптимальный портфель ценных бумаг

Имеются два вида ценных бумаг: рисковые с эффективностью и средним квадратическим отклонением и безрисковые с эффективностью . Инвестор имеет сумму в ден. ед. Необходимо определить структуру портфеля с эффективностью . При этом указать:

а) эффективность портфеля в частях и процентах;

б) величину средств, которые будут получены в результате этой финансовой операции;

в) структуру портфеля в частях и процентах;

г) риск, вычисленный как среднее квадратическое отклонение от ожидаемого результата.

.

Задача №8. Использование теории полезности в риск-менеджменте

Фирма по собственному усмотрению описывает свое отношение к риску функцией полезности

.

Определить с помощью функции несклонности к риску отношение к риску фирмы при возрастании базисной суммы .

Задача №9. Использование функции полезности в задачах принятия решений

По условиям контракта возможны два способа действий, которые ведут к разным результатам (таблица 6). Следует проранжировать эти действия:

а) по математическому ожиданию;

б) по дисперсии;

в) по коэффициенту вариации;

г) по ожидаемой полезности.

Построить функцию полезности.

Таблица 6.

	Контракты
	I				II
Величина выигрыша	-15	-5	10	20	-15	5	20	30
Вероятность выигрыша	0,4	0,2	0,3	0,1	0,1	0,5	0,3	0,1
Полезность выигрыша	0	0,1	0,3	0,4	0	0,2	0,4	1

Индивидуальное контрольное задание Вариант №7

Задача №1. Мера и степень риска

Оценить инвестиционные проекты, определив меру и степень риска, и принять решение относительно принятия одного из них. Необходимые данные приведены в таблице 1.

Таблица 1. Рентабельность проектов

Проекты	Проект А				Проект Б
Рентабельность, %	20	35	30	15	30	20	40	10
Количество лет	4	2	3	1	4	2	2	2

Задача №2. Оценка риска плановых показателей

Плановый уровень некоторого показателя деятельности фирмы равняется 25. Фирма имеет совокупность статистических данных относительно значений этого показателя и частоты их наблюдения, приведенные в таблице 2. Определить коэффициент риска этого показателя и сделать выводы на основе его полученного значения.

Таблица 2.

Значение показателя	11	15	18	23	25	28	30	33	35
Частота появления,	1	2	3	5	7	8	7	1	1

Задача №3. Оценка систематического риска

Показатели рентабельности фирмы и всей отрасли в течение календарного года приведены в таблице 3. Определить коэффициент чувствительности и сделать вывод относительно стабильности работы фирмы по сравнению со всей отраслью.

Таблица 3. Показатели рентабельности фирмы и всей отрасли

Рентабельность фирмы , %	14	9	12	8	16	17	9	11	6	9	15	18
Рентабельность отрасли , %	20	18	8	11	10	18	9	7	5	12	14	17