Вариант №23 Задача №6. Оценка риска при инвестировании различных видов ценных бумаг

Инвестор оставляет часть собственного капитала на сохранение под практически безрисковый процент , вкладывая остальные средства в рисковые акции. По оценкам экспертов риск, связанный с колебанием ожидаемой прибыли по рисковым акциям, составляет . Оценить уровень ожидаемой прибыли, чтобы вероятность избежать банкротства была не менее .

.

Задача №7. Оптимальный портфель ценных бумаг

Имеются два вида ценных бумаг: рисковые с эффективностью и средним квадратическим отклонением и безрисковые с эффективностью . Инвестор имеет сумму в ден. ед. Необходимо определить структуру портфеля с эффективностью . При этом указать:

а) эффективность портфеля в частях и процентах;

б) величину средств, которые будут получены в результате этой финансовой операции;

в) структуру портфеля в частях и процентах;

г) риск, вычисленный как среднее квадратическое отклонение от ожидаемого результата.

.

Задача №8. Использование теории полезности в риск-менеджменте

Фирма по собственному усмотрению описывает свое отношение к риску функцией полезности

.

Определить с помощью функции несклонности к риску отношение к риску фирмы при возрастании базисной суммы .

Задача №9. Использование функции полезности в задачах принятия решений

По условиям контракта возможны два способа действий, которые ведут к разным результатам (таблица 6). Следует проранжировать эти действия:

а) по математическому ожиданию;

б) по дисперсии;

в) по коэффициенту вариации;

г) по ожидаемой полезности.

Построить функцию полезности.

Таблица 6.

	Контракты
	I				II
Величина выигрыша	0	15	20	30	-10	-5	5	10
Вероятность выигрыша	0,2	0,2	0,2	0,4	0,1	0,1	0,2	0,6
Полезность выигрыша	0,1	0,5	0,6	1	0	0,2	0,3	0,4

Индивидуальное контрольное задание Вариант №24

Задача №1. Мера и степень риска

Оценить меру и степень риска и принять решение относительно вложения средств в один из четырех проектов. Величина нормы прибыли и количество раз, которые она была получена, указаны для каждого из проектов в таблице 1.

Таблица 1. Данные по норме прибыли на вложенный капитал

Норма прибыли, % Проекты	15	17	18	21	23	25	27	28	29	30
Проект I	1	3	4	4	5	5	3	3	0	2
Проект II	2	0	5	4	7	6	4	1	0	1
Проект III	1	4	2	3	5	6	4	2	1	2
Проект IV	0	3	3	5	6	7	4	1	1	0

Задача №2. Оценка риска плановых показателей

Плановый уровень некоторого показателя деятельности фирмы равняется 164. Фирма имеет совокупность статистических данных относительно значений этого показателя и частоты их наблюдения, приведенные в таблице 2. Определить коэффициент риска этого показателя и сделать выводы на основе его полученного значения.

Таблица 2.

Значение показателя	150	155	158	162	167	170	173
Частота появления,	1	2	4	7	6	3	2

Задача №3. Оценка систематического риска

Показатели рентабельности фирмы и всей отрасли в течение календарного года приведены в таблице 3. Определить коэффициент чувствительности и сделать вывод относительно стабильности работы фирмы по сравнению со всей отраслью.

Таблица 3. Показатели рентабельности фирмы и всей отрасли

Рентабельность фирмы , %	15	11	7	9	8	12	16	17	15	14	10	15
Рентабельность отрасли , %	17	11	10	8	11	12	12	14	18	16	9	12