2.2 Оценка финансового состояния ооо «карат»

В современной экономике управление финансовым состоянием компании и методы его оценки являются наиболее важными элементами успешной организации бизнеса и повышения эффективности его функционирования. Недостаточное внимание к данной проблеме может привести к убыточной деятельности компании.

Благополучное финансовое состояние - важнейшее условие эффективного функционирования бизнеса. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность, ликвидность баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования. Финансовое состояние отражает способность организации финансировать свою текущую деятельность и развитие, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого оно должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников финансирования. Не менее важно использовать средства таким образом, чтобы доходы превышали расходы, обеспечивая тем самым стабильную платежеспособность и рост рентабельности.

Предоставление качественной информации о финансовом положении организации и о финансовых результатах ее деятельности в формах бухгалтерской отчетности - одна из важнейших задач ООО «КАРАТ».

Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «КАРАТ могут интересовать не только внутренних пользователей (собственников и руководителей), но и внешних пользователей - кредиторов, потенциальных инвесторов, поставщиков и подрядчиков, кредитные организации и др. Эти организации интересует главным образом вопрос о платежеспособности данного предприятия и его деловой активности.

ООО «КАРАТ» является субъектом малого предпринимательства и ведет бухгалтерский учет и формирует бухгалтерскую (финансовую) отчетность по упрощенным формам.

Анализ финансового состояния ООО «Карат» включает несколько этапов:

1) предварительной (общей) оценки финансового состояния компании и изменений ее финансовых показателей за отчетный период;

2) анализа платежеспособности и финансовой устойчивости компании;

3) анализа кредитоспособности и ликвидности баланса;

4) анализа оборачиваемости активов;

5) анализа финансовых результатов деятельности компании.

Для детального анализа финансового состояния ООО «Карат» рассмотрим подробно все 5 этапов анализа компании.

1) Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Карат».

Таблица 2 - Основные экономические показатели ООО «Карат»

Наименование показателя	Данные на конец отчетного года, тыс. руб.		Отклонение, руб.,+/-	Темп роста, %
	2017г.	2018г.	2018-2017г.	2018г.
1. Выручка от реализации продукции	1 321	20 798	19 477	1 575
2. Расходы по обычной деятельности	1 892	20 732	18 840	1 096
3. Прибыль отчетного периода	(410)	(225)	- 185	55
4. Размер имущества	943	3 983	3040	423
5. Размер основных средств	666	319	- 347	48
6. Собственный капитал	420	634	214	151
7. Размер дебиторской задолженности	47	1 431	1 384	3 045
8. Размер кредиторской задолженности	938	5 849	4 911	624
9. Размер запасов и затрат	136	3 483	3 347	2 561
10. Размер долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств	478	205	- 273	43

На основании показателей, приведенных в таблице 2, можно сделать следующие выводы, что ООО «Карат» за отчетный период 2017-2018 гг. работало в убыток, но наблюдается положительная динамика, т.к. сумма убытка в 2018 году по сравнению с 2017 годом уменьшилась более чем в 2 раза (55%). Также положительным фактором является увеличение темпа роста на 1575% выручки от реализации продукции. Такой резкий скачек увеличения выручки ООО «Карат» связан с увеличением количества постоянных клиентов и заключением новых контрактов, гарантией качества продукции, ценовой политикой, гибкостью подходов к клиентам и недорогой доставкой до склада покупателей.

При стремительном увеличении выручки от реализации продукции соответственно увеличиваются и расходы по обычной деятельности (темп роста 1096 %), но, следует отметить, что рост расходов значительно ниже роста выручки от реализации продукции, это говорит об улучшении финансового положения ООО «Карат» в 2018 году.

Собственный капитал увеличился в 1,5 раза, а темп роста имущества вырос в 4 раза по сравнению с прошлым годом. А также значительные темпы роста в 2018 году наблюдаются по таким показателям как размер запасов и затрат, и размер дебиторской задолженности 2561% и 3045% соответственно.

2) Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости компании.

С оценкой платежеспособности связано понятие «несостоятельность организации», при оценке которой используются два критерия: недостаточность имущества для оплаты задолженности и неспособность должников к платежам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

а) Коэффициент текущей платежеспособности К_т.пл определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной валовой выручке.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства. Чем короче период возможной трансформации в денежные средства, тем выше ликвидность активов. Под ликвидностью предприятия подразумевают наличие у предприятия оборотных активов в размере, достаточном для погашения текущих обязательств. Для оценки уровня ликвидности рассчитываются показатели абсолютной, критической и текущей ликвидности.

б) Коэффициент абсолютной ликвидности К_аб.л характеризует степень покрытия текущих обязательств денежными средствами и их эквивалентами на отчетную дату. Нормативным считается значение 0,2 – 0,5 и более.

в) Коэффициент критической ликвидности К_к.л характеризует степень покрытия текущих обязательств наиболее ликвидными активами и ожидаемыми поступлениями от покупателей. По бухгалтерской отчетности, составленной по упрощенному варианту, он может рассчитываться следующим образом:

К_к.л = Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые и другие оборотные активы / Краткосрочные заемные средства + Кредиторская задолженность + Другие краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение К_к.л ≥ 1.

г) Коэффициент текущей ликвидности Кт. характеризует степень покрытия текущих обязательств оборотными средствами и может рассчитываться по формуле

К_т.л = Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые и другие оборотные активы + Запасы / Краткосрочные заемные средства + Кредиторская задолженность + Другие краткосрочные обязательства. Оптимальным считается соотношение 2/1.

Однако в балансовом отчете отражается состояние текущих активов и текущих обязательств на конец месяца, а впоследствии ситуация может значительно измениться. Это могут быть проблемы с задержкой платежей от покупателей и заказчиков, появление каких-либо финансовых затруднений. Кредитные организации для оценки платежеспособности обычно используют выписки с расчетного счета за анализируемый период, анализируя движение денежных средств на расчетных счетах организации.

Таблица 3 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Карат» 2017-2018 гг.

Коэффициент	Формула	2017	2018	Отклонение, 2018-2017, руб.,+/-
Коэффициент текущей платежеспособнос-ти , n ≤ 3, где n – рекомендуемое значение показателя	где П1 – кредиторская задолженность; П2 – краткосрочные заемные средства, оценочные и прочие обязательства; N – выручка; T – число месяцев в рассматриваемом периоде	3,5	2,8	-0,7
Коэффициент аб- солютной ликвид- ности , n ≥ 0,2 – 0,5	где А1 – денежные средства, денежные эквиваленты	0,5	0,7	0,2
Коэффициент кри- тической ликвид- ности , n ≥ 1	где А2 – финансовые вложения, дебиторская задолженность и другие оборотные активы	0,6	0,9	0,3
Коэффициент текущей ликвидности , 1 ≤ n ≤ 2	где А3 – запасы	2,2	2,6	0,4

На основании расчетов в таблице значение коэффициентов ликвидности и платежеспособности и их динамика позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент текущей платежеспособности в 2018 составляет 2,8 что соответствует рекомендуемому значению (n ≤ 3), а это значит, что у ООО «Карат» достаточно оборотных активов для погашения текущих обязательств.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2018 году составляет 0,7 и не соответствует нормативным значениям. Данный коэффициент за анализируемый период увеличился с 0,5 до 0,7, что свидетельствует об увеличении доли денежных средств, за счет которых могут быть погашены наиболее срочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности в 2018 по сравнению с 2017 годом увеличился с 0,6 до 0,9, что почти соответствует рекомендуемому значению 1 и означает высокую степень покрытия текущих обязательств наиболее ликвидными активами и ожидаемыми поступлениями от покупателей.

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2018 году увеличилось на 0,4 и составляет 2,6. Это означает, что у ООО «Карат» увеличилась возможность погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать следующие выводы, что в 2018 году показатели ликвидности и платежеспособности либо равны рекомендуемым показателям, либо стремятся к ним, что говорит о положительной динамике данных показателей. Значит можно считать ситуацию с расчетами достаточно устойчивой и контролируемой и в 2019 году у ООО «Карат» не будет проблем с поставщиками, налогами, кредитами и так далее.

3) Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса.

Помимо оценки финансовой устойчивости возникает необходимость в анализе ликвидности баланса организации. Данный анализ требуется, в первую очередь, для оценки ее кредитоспособности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - это их способность превращаться в денежную форму. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

Таблица 4 - Показатели ликвидности баланса

Активы	Пассивы
А/1 – наиболее ликвидные активы Финансовые вложения +Денежные средства	П/1 – наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность
А/2 – быстро реализуемые активы Дебиторская задолженность	П/2 – краткосрочные обязательства Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства
А/3 – медленно реализуемые активы Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы	П/3 – долгосрочные обязательства Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства
А/4 – трудно реализуемые активы Внеоборотные активы	П/4 – постоянные пассивы Капитал и резервы (собственный капитал организации)

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами пo пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Таблица 5 - Показатели ликвидности баланса ООО «Карат»

Активы				Пассивы				Соотношения			Платежный излишек или недостаток
Группа	2017	2018	Группа		2017	2018	2017		2018	2017		2018
А1	6	6	П1		938	5849	6 < 938		6 < 5849	-932		-5843
А2	47	1431	П2		0	2	47 > 0		47 > 2	+47		+45
А3	885	4414	П3		0	0	885 > 0		4414 > 0	+885		+4414
А4	0	0	П4		0	0	-		-	-		-
BA	938	5851	ВР		938	5851	Нормальная  ликвидность		Нормальная  ликвидность

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4. Но в ООО «Карат» это неравенство не выполняется ни в 2017, ни в 2018 году. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть неплатежеспособно.

ООО «Карат» обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2>П2. Это говорит о том, что обеспечивается своевременная отгрузка товаров. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство A3>ПЗ соблюдается на протяжении всего анализируемого период и имеет положительную динамику.

Рисунок 3 - Структура актива ООО «КАРАТ» 2017-2018гг.

Рисунок 4 - Структура пассива ООО «КАРАТ» 2017-2018гг.

4) Анализ оборачиваемости активов.

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение). Адекватные показатели оборачиваемости позволяют оценить, в том числе и зрелость, и наличие долгосрочной стратегии развития компании. Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Формула расчета оборачиваемости активов выглядит следующим образом:

К_оа = Выручка /Среднегодовая стоимость активов (2)

Расчет коэффициентов оборачиваемости активов ООО «Карат» за 2017-2018г.

К_оа 2017 = 1321/(184+996)/2 = 1321/590 = 2,2

К_оа 2018 = 20798/(996+5420)/2 = 20798/3208 = 6,49

На основании расчета коэффициентов оборачиваемости активов можно сделать следующие выводы, что ООО «Карат» за 2017 год получило выручку в 2,24 раза больше чем стоимость активов, а в 2018 году в 6,49 раз, т.е. в 2018 году активы предприятия оборачиваются 6,49 раз. Положительная динамика коэффициента оборачиваемости активов характеризует увеличение оборачиваемости активов в 2018 году более чем в два раза по сравнению с предыдущим годом и это говорит об эффективном использовании ООО «Карат» своих активов.

5) Анализ финансовых результатов деятельности компании.

Показатели рентабельности определяют способность организации к росту ее экономического потенциала за счет внутренних источников, раскрывают возможности привлечения и обслуживания заемных средств, характеризуют способность по управлению активами и источниками их формирования.

Рентабельность хозяйственной деятельности наряду с показателями деловой активности раскрывает эффективность (результативность) используемых активов.

При расчете и исследовании обобщающих и частных показателей рентабельности важно не только точное их значение, но и тенденции их изменения, позволяющие оценить эффективность управления ресурсами организации. Рост показателей рентабельности в динамике свидетельствует об опережающем росте полученного финансового результата по сравнению с используемыми ресурсами и полученной выручкой от реализации товаров, продукции, работ и услуг.

Ни один предприниматель не изъявит желание работать в ущерб своему карману, но бизнес непредсказуем, и далеко не редкость, когда компании за конкретный период не только ни приумножила капитал, но наоборот даже его уменьшила.

На основании данных в отчете о финансовых результатах ООО «Карат» видно, что в 2017 году у компании убыток 410 тысяч рублей, а в 2018 году убыток составил 225 тысяч рублей. Отрицательная прибыль - это неудача управленческого персонала в целом, который не смог рационально и эффективно использовать существующие активы предприятия, неправильно произвел расчеты цены и т.п.

При отрицательной прибыли, основной показатель эффективности деятельности предприятия - рентабельность практически бесполезен. К слову, до настоящего момента многие люди задаются вопросом, а существует ли понятие отрицательной рентабельности. Так как рентабельность по своему определению подразумевает отношение прибыль к конкретному показателю, то соответственно, если существует понятие отрицательной прибыли, то и отрицательная рентабельность тоже имеет право на свое существование.

Расчет показателе рентабельности за 2017-2018 гг. оформим в таблице 6.

Таблица 6 - Расчет показателей рентабельности ООО «Карат»

Наименова-ние показателя	Смысл показателя	Порядок расчета по коду строки ОФР или баланса	Рекомен-дуемое значение	За 2018 год, %	За 2017 год, %
Рентабель-ность основной деятельности	Показывает прибыль от реализации, приходящуюся на каждый рубль затрат	Строка 2200 x 100 / среднее значение за период суммы строк (2120 + 2210 + 2220)	Больше 0	-1,10	-21,67

Продолжение таблицы 6

Рентабель-ность продаж	Показывает отношение прибыли к выручке за отчетный период	Строка 2200 x 100 / строка 2110	Больше 0	-1,09	-31,04
Рентабель-ность капитала	Характеризует эффективность использования средств собственников организации	Строка 2400 x 100 / среднее значение за период строки 1300	Не менее ставки по банковскому депозиту	-35,49	-97,62
Рентабель-ность внеоборотных активов	Характеризует эффективность использования внеоборотных активов	Строка 2400 x 100 / среднее значение за период строки 1100	Больше 0	-70,54	-61,57
Рентабель-ность оборотных активов	Характеризует эффективность использования оборотных активов	Строка 2400 x 100 / среднее значение за период строки 1200	Больше 0	-6,46	-301,47

Расчет отрицательной рентабельности ООО «Карат», в отличие от рентабельности положительной, носит демонстрационный характер и показывает, насколько неэффективно осуществляет предприятие свою деятельность, тратя производственные ресурсы в обычном режиме.

Т.к. за анализируемый период 2017-2018 гг. ООО «Карат» работало в убыток, то все показатель рентабельности имеют отрицательное значение. В 2017 году убыток составлял 410 тысяч рублей, а в 2018 году 225 тысяч рублей. Уменьшение в 2018 году убытка почти в 2 раза по сравнению с 2017 годом говорит о положительной динамике и улучшении финансового положения компании.

Отрицательная рентабельность активов ООО «Карат» говорит о том, что предприятия неэффективно применяет свои активы и упускает выгоду или недополучает ее. Показатель отрицательной рентабельности продаж свидетельствует о том, что капиталовложения инвесторов начали себя «съедать».

При показателях отрицательной рентабельности в минус 20% и менее, если не будете предпринимать меры, то бизнес рекомендуется закрыть. За анализируемый период все показатели рентабельности ООО «Карат» имеют отрицательное значение, но, справедливости ради, стоит отметить, что в 2018 году показатели стремятся к рекомендуемым значениям.