2.2 Оценка эффективности финансовых вложений организации в пао «Красный Октябрь»

Далее проведем анализ движения и эффективности использования краткосрочных финансовых вложений ПАО «Красный Октябрь» за 2014-2016 гг. в табл. 4.

Из данных табл. 4 видно, что 100% долю среди краткосрочных финансовых вложений занимают займы выданные. В 2014 году сумма краткосрочных финансовых вложений составила 25000 тыс.руб., а в 2015 году – 1026500 тыс.руб.

Оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений сократилась с 400,5 оборотов в 2014 году до 23,3 оборота в 2015 году и до 11,6 оборотов в 2016 году. При этом наблюдается сокращение рентабельности краткосрочных финансовых вложений на 1970% в 2015 году по сравнению с 2014 годом и на 126,8% в 2016 году по сравнению с 2015 годом.

Таблица 4. - Показатели движения и эффективности использования краткосрочных финансовых вложений ПАО «Красный Октябрь» за 2014-2016 гг.

Показатель	Годы			Изменение, (+,-)
	2014	2015	2016	2015 от 2014	2016 от 2015
1. Стоимость краткосрочных финансовых вложений на начало года (займы выданные), тыс. руб.	0	25000	1026500	25000	1001500
2. Поступило краткосрочных финансовых вложений за год, тыс. руб.	25000	1026500	0	1001500	-1026500
3. Выбыло краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.	0	0	1026500	0	1026500
4. Стоимость краткосрочных финансовых вложений на конец года (займы выданные), тыс. руб.	25000	1026500	0	1001500	-1026500
5.Среднегодовая стоимость краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.	25000	525750	1026500	500750	500750
6. Выручка, тыс.^-руб.	10012922	12239298	12008747	2226376	-230551
7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	529050	769026	198996	239976	-570030
8. Коэффициент поступле­ния краткосрочных финансовых вложений, коэф. (п, 2 : п. 4)	1,0	1,0	0	0	-1
9. Коэффициент выбытия краткосрочных финансовых вложений, коэф. (п. 3 : п. 1)	0	0	1,0	0	1
10. Оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений, оборо­ты (п. 6 : п. 5)	400,5	23,3	11,6	-377,2	-11,7
11. Рентабельность краткосрочных финансовых вложений, % (п. 7 : п. 5)	2116,2	146,2	19,4	-1970	-126,8
12. Сумма полученного дохода от финансовых вложений, тыс.руб.	92707	138419	52341	45712	-86078
13. Доходность финансовых вложений, пунктов (п. 12 / п.5)	3,7	0,26	0,05	-3,44	-0,21

Доходность финансовых вложений сократилась с 3,7 пунктов в 2014 году до 0,26 пунктов в 2015 году и до 0,05 пунктов в 2016 году.

Рассмотрим влияние изменения финансовых вложений на показатели ликвидности и платежеспособности ПАО «Красный Октябрь» за 2014-2016 г.

Рассчитаем показатели ликвидности баланса (см. Приложение 1):

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы

А4 = Внеоборотные активы

П1 = Кредиторская задолженность

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

П3=Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

П4 = Капитал и резервы

Данные занесем в табл. 5.

Таблица 5. - Показатели ликвидности ПАО «Красный Октябрь» за 2014-2016 г.

	Года				Года			Отклонение пассивов от активов
	2014	2015	2016		2014	2015	2016	2014	2015	2016
А1	44210	1211691	136054	П1	3817119	4248890	3476604	-3772909	-3037199	-3340550
А2	3066627	4037292	3601806	П2	856085	119797	73845	2210542	3917495	3527961
А3	1365285	1506388	1421782	П3	67479	859667	852410	1297806	646721	569372
А4	7528383	6325999	7236032	П4	7263822	7853016	7992815	264561	-1527017	-756783

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ≥П1; А2 ≥П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4.

Итак, можем сделать вывод, что баланс предприятия неликвиден.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности баланса, данные занесем в табл. 6.

Таблица 6. - Коэффициенты ликвидности баланса за 2014-2016 г.

Показатель	Года			Изменение, (+;-)
	2014	2015	2016	2015 от 2014	2016 от 2015
Коэффициент общей ликвидности	0,465	0,806	0,627	0,341	-0,179
Коэффициент текущей ликвидности	0,957	1,546	1,453	0,589	-0,093
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,009	0,277	0,038	0,268	-0,239
Чистый оборотный капитал	-197082	2386684	1609193	2583766	-777491

Как видим с данной таблицы, коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств. Нормальным значением коэффициента считается 1,5 - 2,5, но не менее 1.

Можем сказать, что за 2014-2016 гг. данный коэффициент меньше 1, это говорит о том, что организация не может обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств - денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

В 2014 году коэффициент текущей ликвидности выше нормы – 0,957, а в 2015 и 2016 годах также превышает 0,6, а это означает, что предприятие способно погасить текущие обязательства за счет наиболее ликвидных оборотных средств - денежных средств и их эквивалентов, финансовых вложений, и дебиторской задолженности.

Абсолютный коэффициент ликвидности позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которые компания может погасить в ближайшем будущем, не дожидаясь выплаты дебиторской задолженности и продажи других активов. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2-0,3.

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы в 2014 и 2016 годах, организация не может погасить краткосрочные обязательства в ближайшем будущем, не дожидаясь погашения дебиторской задолженности и продажи других активов.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, ведь превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но так же имеет резервы для расширения деятельности. Рекомендуемые значения: > 0

В нашем варианте в 2015 - 2016 годах – предприятие финансово устойчивое.

Проведенный анализ показал, что краткосрочные финансовые вложения ПАО «Красный Октябрь» с каждым годом использовались все менее эффективно. Снижение стоимости краткосрочных финансовых вложений в 2016 году, точнее их отсутствие, повлияли на снижение показателей платежеспособности предприятия.