- •Факультет экономики и финансов
- •Введение
- •1. Общие положения
- •В соответствии с положением Университета о проведении государственного экзамена в письменной форме, его проведение осуществляется в целях:
- •2. Организация проведения итогового междисциплинарного экзамена
- •3. Критерии оценки знаний и умений студентов
- •4. Программа подготовки к итоговому междисциплинарному экзамену
- •Раздел. Экономическая теория
- •Тема 1. Предмет, метод и основные этапы развития экономической теории
- •Тема 2. Общие условия развития и функционирования экономических систем
- •Тема 3. Экономические (хозяйственные) системы. Типы и модели экономических систем
- •Тема 4. Товар и деньги.
- •Тема 5. Рынок как экономическая форма организации товарного производства.
- •Тема 6. Закон спроса и предложения. Теория рыночного равновесия
- •Тема 7. Теория потребительского поведения
- •Тема 8. Экономическая природа фирмы
- •Тема 9. Затраты и результаты хозяйственной деятельности фирмы
- •Тема 10. Ценообразование в рыночной экономике
- •Тема 11. Конкуренция ее виды и функции. Методы конкурентной борьбы
- •Тема 12. Монополии в рыночной экономике
- •Тема 13. Рынок труда и его особенности
- •Тема 14. Рабочая сила как товар. Ее потребительная стоимость и стоимость
- •Тема 15. Заработная плата, ее сущность, формы и системы.
- •Тема 16. Закон денежного обращения. Денежный рынок
- •Тема 17. Банковская система . Роль банков в рыночной экономике
- •Тема 18. Кредит. Рынок заемных средств и процент
- •Тема 19. Рынок ценных бумаг и его регулирование
- •Тема 20. Земельная рента и ее формы. Цена земли
- •Тема 21. Система национальных счетов. Валовой национальный продукт и валовой внутренний продукт
- •Тема 22. Макроэкономическое равновесие экономической системы
- •Тема 23. Экономический рост
- •Тема 24. Циклический характер воспроизводства и экономические кризисы
- •Тема 25. Макроэкономическая нестабильность и инфляция
- •Тема 26. Безработица, ее причины, формы и методы преодоления
- •Тема 27. Уровень жизни населения и его показатели
- •Тема 28. Мировое хозяйство, его возникновение, сущность и основные черты
- •Тема 29. Торговый и платежный баланс страны
- •Тема 30. Экономическая роль государства в рыночной экономике
- •2. Раздел. Финансы и финансовый менеджмент Тема 1. Сущность и функции финансов
- •Тема 2. Использование финансов в развитии экономики
- •Тема 3. Финансовая политика
- •Тема 4. Управление финансами
- •Тема 5. Финансовое планирование и контроль
- •Тема 6. Финансовая система
- •Тема 7. Финансы коммерческих предприятий.
- •Тема 8. Оценка финансового состояния и пути достижения финансовой устойчивости предприятия
- •Тема 9. Финансовый менеджмент и его место в системе управления коммерческой организацией
- •Тема 10. Финансы учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность
- •Тема 11. Страхование как звено финансовой системы
- •Тема 12. Государственный бюджет и бюджетное устройство
- •Тема 13. Государственные внебюджетные фонды
- •Тема 14. Государственный кредит
- •Тема 15. Роль финансов в социально-экономическом и международном развитии
- •Тема 16. Финансы и ценообразование
- •Тема 17. Финансы и налогообложение
- •Тема 18. Финансовые риски
- •Тема 19. Денежные потоки и методы их оценки
- •Тема 20. Методы оценки финансовых активов
- •Тема 21. Управление источниками финансирования коммерческой организации
- •3. Раздел. Деньги и денежное обращение Тема 1. Деньги: происхождение, сущность, функции и виды
- •Тема 2. Денежное обращение
- •Тема 3. Безналичное денежное обращение и его организация
- •Тема 4. Налично-денежный оборот, его организация. Денежная система
- •Тема 5. Эмиссия и инфляция. Теории денег
- •Тема 6. Основы международных валютных отношений
- •Тема 7. Платежный баланс и проблемы внешней задолженности России
- •4. Раздел. Кредит и банки
- •Тема 1. Необходимость, сущность, функции и формы кредита
- •Тема 2. Рынок кредитных ресурсов. Ссудный процент
- •Тема 3. Основы международных кредитных отношений
- •Тема 4. Кредитно-банковская система и роль банков
- •Тема 5. Центральные банки, их организация, функции и операции
- •Тема 6. Коммерческие банки, их функции и операции.
- •Тема 7. Инвестиционные и ипотечные банки, их функции и операции
- •5. Раздел. Инвестиции и инвестиционный процесс
- •Тема 5. Финансовые методы управления производственно-хозяйственной и инвестиционной деятельностью предприятий
- •Тема 6. Рынок ценных бумаг (рцб)
- •Тема 7. Инвестиции в ценные бумаги
- •Тема 8. Управление инвестициями
- •5. Рекомендуемая литература
- •Примерный перечень вопросов для подготовки к экзамену
- •Для специализации «Финансовый менеджмент»
- •Для специализации «Банковское дело»
- •Комплексное контрольное задание Вариант №
- •II. Проблемная часть
- •III. Ситуационная часть
- •Задачи для самостоятельной подготовки к итоговому государственному экзамену для студентов, обучающихся по специальности «финансы и кредит» демонстрационная задача №1
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №2
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №3
- •Решение.
- •Демонстрационная задача №4
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №5
- •Демонстрационная задача №6
- •Пояснения к решению:
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №7
- •Пояснения к решению:
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №8
- •Пояснение к решению:
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №9
- •Пояснения к решению:
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №10
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №11
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №12
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №13
- •Пояснение к решению
- •Решение:
- •Демонстрационная задача №14
- •Демонстрационная задача №15
- •Демонстрационная задача №16
- •Демонстрационная задача №17
- •Задачи для самостоятельного решения
- •236 Руб. – владельцы обыкновенных акций;
Решение:
Расчетные показатели |
Значения показателей | ||
|
1 год |
2 год |
3 год |
1.Прогнозная выручка |
56789000 |
63603680 |
71872158,4 |
2.Постоянные издержки |
3600000 |
3600000 |
3600000 |
3.Переменные издержки |
21579820 |
24169398,4 |
27311420,19 |
4.Амортизация |
990000 |
1707000 |
2400000 |
5.Итого себестоимость продукции |
26169820 |
29476398,4 |
33311420,19 |
6.Прибыль до выплаты процентов по кредитам |
30619180 |
34127281,6 |
38560738,21 |
7.Прибыль до налогообложения |
30619180 |
34127281,6 |
38560738,21 |
8.Налог на прибыль |
6123836 |
6825456,32 |
7712147,642 |
9.Чистая прибыль |
24495344 |
27301825,28 |
30848590,57 |
10.Начисленная амортизация |
990000 |
1707000 |
2400000 |
11. Изменение собственного оборотного капитала |
0 |
0 |
0 |
12.Изменение долгосрочной задолженности |
0 |
0 |
0 |
13.Планируемые инвестиции |
17800000 |
14300000 |
13900000 |
14.Рассчитанная ставка дисконтирования |
21,52% |
|
|
15.Фактор текущей стоимости |
0,822916581 |
0,677191699 |
0,557272278 |
Денежный поток |
7685344 |
14708825,28 |
19348590,57 |
16.Текущая стоимость денежного потока |
6324397,008 |
9960694,385 |
10782433,14 |
17.Сумма текущих стоимостей денежного потока (NPV) |
27067524,53 |
Вывод:Чистая приведенная стоимость денежного потока положительна, это означает, что при существующей схеме финансирования инвестиционного проекта, проект может быть принят к рассмотрению.
Демонстрационная задача №10
Определите наиболее эффективную структуру источников финансирования предприятия, если имеются следующие показатели:
Показатели |
Варианты структуры финансового капитала | ||
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Собственный капитал, ден. ед. |
2800000 |
1800000 |
2300000 |
Заемный капитал, ден. ед. |
- |
1000000 |
500000 |
Выручка, ден.ед. |
3000000 |
3100000 |
3100000 |
Затраты (включая операционные), ден. ед. |
2200000 |
2300000 |
2300000 |
Ставка процента по заемному капиталу, % |
- |
17% |
18% |
Сумма процентов по заемному капиталу, ден. ед. |
- |
170000 |
90000 |
Ставка налога на прибыль, % |
20% |
20% |
20% |
Пояснение к решению задачи
Задача для определения уровня финансового рычага.
Решение:
Показатели |
Варианты структуры финансового капитала | ||
|
Вариант 1 |
Вариант 2 |
Вариант 3 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Собственный капитал, ден. ед. |
2800000 |
1800000 |
2300000 |
Заемный капитал, ден. ед. |
- |
1000000 |
500000 |
Выручка, ден.ед. |
3000000 |
3100000 |
3100000 |
Затраты (включая операционные), ден. ед. |
2200000 |
2300000 |
2300000 |
Операционная прибыль, ден. ед. |
800000 |
800000 |
800000 |
Ставка процента по заемному капиталу, % |
- |
17% |
18% |
Сумма процентов по заемному капиталу, ден. ед. |
- |
170000 |
90000 |
Ставка налога на прибыль, % |
20% |
20% |
20% |
Налогооблагаемая прибыль (EBIT), ден. ед. |
800000 |
630000 |
710000 |
Сумма налога на прибыль, ден. ед. |
160000 |
126000 |
142000 |
Чистая прибыль, ден. ед. |
640000 |
504000 |
568000 |
Чистая рентабельность собственного капитала, % |
22,86% |
28,00% |
24,70% |
Эффект финансового рычага, % |
- |
5,14% |
1,84% |
Вывод:Результаты вычислений, представленные в табл., свидетельствуют о следующем: посредством привлечения заемного капитала по второму варианту организация может получить возможность увеличения рентабельности собственного капитала на 5,14%, что представляется весьма важным с точки зрения собственника, поскольку на каждый вложенный рубль собственных средств он получит дополнительно 5 копеек чистой прибыли.
__________________________________________________________________