1.2. Задачи для самостоятельного решения

1. Определить ставку дохода и курс обыкновенных акций ОАО, если величина уставного капитала корпорации составляет 80 млн. руб. и от разделен на 16000 акций, четвертая часть которых является привилегированными и имеет фиксированную ставку дивиденда 22 % годовых. Сумма прибыли к распределению по результатам финансового года 22400 тыс. руб. Безопасный уровень прибыльности 20 % годовых.

2.Корпорация с уставным капиталом 4 млн. руб. произвела эмиссию акций второго выпуска на такую же сумму. Второй выпуск состоит из 4000 обыкновенных и 2000 привилегированных акций с фиксированной ставкой дивиденда 25% годовых. Кроме того ОАО выпустило 300 облигации на сумму 300 тыс. рублей, имеющих ставку дохода 35 % годовых. Прибыль к распределению по результатам финансового года 1,5 млн. руб. Требуется определить величину дивидендов в расчете на одну обыкновенную акцию.

3.Величина чистой прибыли ОАО по результатам финансового года составила 140 млн. руб. Сорок пять процентов этой суммы общим собранием акционеров решено направить в резервный фонд, а остальные деньги выплатить акционерам в виде дивидендов.

Уставной фонд ОАО – 50 млн.руб. Акционерный капитал представлен обыкновенными и привилегированными акциями номинальной стоимостью 10 тыс. руб. Привилегированные акции составляют 17% от общего числа акций и выпущены двух видов: классические и с долевым участием. Фиксированный дивиденд по всем привилегированным акциям составляет 75% годовых. Классических, привилегированных акций в собственности у акционеров 500 штук. Сколько получат дивидендов в расчете на одну акцию владельцы обыкновенных и привилегированных акций с долевым участием?

4. Уставной капитал промышленной корпорации 90 млн. руб. Он разделен на акции следующих видов: обыкновенные голосующие акции 70%; привилегированные неголосующие – 30%, из которых классических привилегированных – 68%, кумулятивных привилегированных 16%, привилегированных акций с корректируемым дивидендом – 16%. Ставка дивидендов по всем привилегированным акциям 48% годовых. Номинальная стоимость обыкновенных акций 5000 руб., привилегированных – 15000 руб. Шестьсот обыкновенных акций находится на балансе корпорации. Чистая прибыль за истекший финансовый год, подлежащая к распределению между акционерами, составила 52 млн. руб. В прошлом и позапрошлом году в связи с реконструкцией производства дивиденда не выплачивались. Безопасный уровень прибыльности на текущий момент составляет 53% годовых. Определите ставку дивиденда по обыкновенным акциям и курсовую стоимость на вторичном рынке.

5.Номинальная стоимость акции коммерческого банка 5000 руб. Текущий курс на вторичном рынке 4500 руб. Дивиденды, выплаченные в прошлом году, составили 480 руб. на каждую акцию. Безопасный уровень прибыльности по государственным облигациям 12% годовых. Рост дивидендов в будущем ожидается на уровне 7% в год. Показатель β оценивается экспертами в 0,8. Общерыночный средний уровень прибыльности составляет 21 % годовых. Определите действительную стоимость указанной акции.

6. Акции торговой компании при номинальной стоимости 500 руб. котируются на фондовой бирже по курсу 420 руб. Дивиденды на каждую акцию в прошлом году выплачивались в размере 120 руб. Безопасный уровень прибыльности по ценным бумагам составляет 34%. Показатель β по оценкам экспертов – 0,6. Прирост дивидендов по данным акциям ожидается на уровень 2% год. Требуется определить целесообразность покупки указанной акции.

7.Три владельца акций одной и той же компании, используя разные источники информации и имея неодинаковый опыт в инвестиционном бизнесе, по-разному оценивают требуемый уровень прибыльности, предполагая разную степень инвестиционного риска, а также ожидаемый темп прироста дивидендов в будущем.

Первый инвестор предполагает ТУП – 11% годовых, прирост дивидендов – 7% год. Второй инвестор рассчитывает ТУП не ниже 12 % годовых, а прирост дивидендов – 6% год. Третий владелец акций предполагает ТУП – 13%, прирост дивидендов – 8% год. В прошлом финансовом году дивиденды составили 150 руб. на каждую акцию. Номинальная стоимость акций данной корпорации – 1000 руб., курс на текущий момент 3000 руб. Как изменится соотношение спроса и предложения по указанным акциям?

8. Акция, номиналом 1000 руб., куплена по курсу 250, и по ней выплачиваются дивиденды 50% годовых. Определите текущую доходность инвестированных средств.

9. Курсовая цена акции, размещенной по номиналу 100 руб., в первый год после эмиссии составила 200 руб. Определите дополнительную доходность бумаги.

10. Акция приобретена по номиналу 1000 руб., с дивидендом – 40 % годовых, курсовая цена через год после эмиссии 2000 руб. Определите совокупную доходность бумаги.

11. Акция, номиналом 10000 руб., куплена с (премией по курсу) коэффициентом 1.7, и продана владельцем на третий год за 90 дней до даты выплаты дивидендов. В первый год уровень дивиденда составил 1500 руб. Во второй год рендит оценивался в 20%. В третий год ставка дивиденда равнялась 45%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене покупки 1.35. Определите среднегодовую и совокупную доходность акции за весь срок со дня приобретения до дня продажи акции.

12. Акция, номиналом 15000 руб. со ставкой дивиденда 25%, приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив владельцу 0,50 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс акции в момент продажи.

13. Акция, с дивидендной ставкой 35%, приобретена по двойному номиналу и продана через год за 1785 руб., обеспечив совокупную доходность 80%. Определите курс акции в момент продажи.

14. Ставка банковского процента не менялась 10 лет и составляла 20% годовых. Ставка дивиденда по годам, соответственно, равна: 5, 9, 16, 18, 20, 24, 26, 28, 30, 35. Номинальная цена акции 1000 руб. Рассчитайте курсовую стоимость бумаги и покажите связь динамики курсовой цены с дивидендной ставкой.

15. Годовая ставка дивиденда – 40% по акции номинальной стоимостью 1000 руб. Ставка банковского процента постоянно менялась и составила за 10 летний период по годам: 25, 28, 30, 32, 35, 40, 42, 45, 48, 50. Рассчитайте курсовую стоимостью и покажите связь динамики курсовой цены и ставки банковского процента.

16. Акция, номиналом 1000 руб., приобретена за 1500 руб. Ставка дивиденда в 1-й год 40%, в течение последующих 3-х лет ставка ежегодно снижалась на 5%, и владелец продал бумагу по курсу 87. Определите совокупную доходность акции за срок обращения бумаги (со дня приобретения до дня продажи).

17. Акция, номиналом 1000 руб., приобретена с коэффициентом 1.7, продана на фондовой бирже через 3 года. Рендит акции в первый год – 20%, ставка дивиденда во второй год – 45%, а абсолютный размер дивиденда в 3-й год – 500 руб. Рыночная цена акции по сравнению с предыдущим годом возросла: во 2-й год – в 1.05 раза, 3-й год – на 6%. Определите совокупную доходность акции со дня приобретения до дня продажи.

18. Акция, номиналом 100 руб. и ставкой дивиденда 15 %, приобретена по двойному номиналу и продана через 2 года, обеспечив владельцу 95 копеек совокупного дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс акции в момент продажи.

19. Привилегированная акция с дивидендной ставкой 45% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 18000 руб., обеспечив совокупную доходность 75%. Определите номинал акции и ее курс в момент продажи.

20. Ставка дивиденда менялась по годам и составила: 1-й год – 10%, а в последующие четыре года маржа составила + 5 %. Курсовая стоимость акций соответственно составила: 1-й год – 1550 руб., 2-й – 1600 руб., 3-й – 1220 руб., 4-й – 1500 руб., 5-й – 1850 руб.

Определите курсы акций по годам, темпы прироста, совокупную доходность акции, если она продана через год, два, три, четыре и пять после покупки. Постройте график изменения курса акции.

21. Акция, номиналом 2500 руб., приобретена со скидкой 30%, ставка дивиденда колебалась по годам и составила: 1-й год – 40%, последующие два года она снижается в год на 5%, а 4-й и 5-й – повысилась на 3%. Изменение рыночной цены акции по отношению к предыдущему году было следующее: первый год – 5%, второй год – 7%, третий год – 1%, четвертый год +3%, пятый год +6%. Определите курсы акций по годам, совокупную доходность акции, если она продана через год, 2, 3, 4, 5 лет после покупки. Постройте график изменения рыночной цены.

22. Акция, номиналом 5000 руб., приобретена с коэффициентом 1.7. Курс акции по годам был следующий: 1-й год – 102, 2-й - 103, третий – 101, четвертый – 98 и пятый – 96. Совокупная доходность в % на инвестируемый рубль, соответственно, составила: 10, 11, 9, 8, 6. Определите дивидендные ставки по годам. Постройте график изменения ставок дивидендов.

23. Уставный капитал промышленной корпорации N -1000. Он разделен на акции следующих видов:

• обыкновенные голосующие 75%,

• привилегированные неголосующие 25 %,

• из них: классические привилегированные – 15%,

кумулятивные – 20%,

с корректируемым дивидендом – 10%,

с долевым участием – 55%.

Ставка дивиденда по всем привилегированным акциям 45%.

Номинальная стоимость привилегированных акций – 5000 руб., обыкновенных – 10000 руб.

На балансе предприятия находится 500 шт.

Чистая прибыль к распределению 140 тыс. руб.

В резервный фонд направлено 10 %.

В прошлом и позапрошлом годах в связи с реконструкцией дивиденды выплачивались 10 %.

Безопасный уровень прибыльности 55 %.

Рост дивидендов в будущем году +7 %.

Показатель β оценивается 1.5

Общерыночный уровень прибыльности 65%.

Определите ставку дивиденда в расчете на одну обыкновенную акцию и с долевым участием, курсовую стоимость и действительную стоимость обыкновенных акций.

24. Акция приобретена по курсу 1.5, дивиденды выплачивались 15% - 1-й год, на второй год он составил 18 %, а на третий год +5 %. Через три года акция была продана, рендит составил 20% год. Определить среднегодовую и совокупную доходность акции.

25. Физическое лицо приобрело 2 лота обыкновенных акций нефтяной компании по цене 115 руб. за акцию. Номинальная стоимость акции 100 руб. Общее собрание акционеров решило выплатить дивиденды в размере 35 % годовых, Получив дивиденд, физическое лицо решило продать акции. На момент продажи учетная ставка ЦБ составила 24 % годовых. Рассчитать совокупный доход физического лица.