Vocabulary notes

an accumulated interest – накопленный процент

provided (syn. providing) – при условии

to go bust (syn. to go bankrupt) – обанкротиться

a capital gain – доход от прироста капитала (как результат роста ры­ночной стоимости активов; может быть получен при продаже активов)

capital outlay – капиталовложения

gilt-edged securities (gilts) – первоклассные (особо надежные) ценные бумаги (доcл. с золотым обрезом)

ordinary shares – обыкновенные акции

a fixed rate of interest – фиксированная процентная ставка

pay a dividend – приносить дивиденд

to cease – прекращать

a capital loss – капитальный убыток (потери от понижения рыночной стоимости активов)

a yield – доход по ценным бумагам (особенно облигациям)

a dividend yield – доход на акцию

overall return – общий, суммарный доход

a second layer of risk – дополнительный риск

a layer – слой

Assignments

I. Suggest the Russian equivalents

the idea of earning a return on money; your $1,000 of capital earns you $100 a year; a profit or a capital gain of $200 on your capital outlay of $1,000;

commodities like gold do not pay interest; securities that are traded on a stockmarket; your overall return over a year; most investors in ordinary shares are seeking capital gains at least as much as income; there is a second layer of risk; the company may not earn sufficient profits to pay a dividend; so you are taking the risk of capital gains and capital losses

II. Replace the parts in italics by synonyms

in case your bank does not go bankrupt; securities that are bought and sold on a stockmarket; to earn profits enough to pay a dividend.

III. Fill in the gaps with the words and expressions from the text

1. Fundamental to all financial markets is the idea of.__.

2. Your $1,000 of__ earns you $100 a year, which is __ on your money.

3. When you want your $1,000 back you get __.

4. Provided your bank does not __, your $1,000 of capital is __.

5. You may buy __, but if the price of gold fails to move, you've earned __ because commodities like gold __.

6. Of all __ traded on a stockmarket __ always provide an income, __ normally do, and traditional __ pay __.

7. Ordinary shares in companies normally pay __ the company __.

8. When you buy securities that are traded on __, the return is not limited to __ or __ you receive.

9. If the market value of your shares has risen, your __ over a year consists of __ and __.

10. Investors are generally prepared to accept __ on shares than on __ stocks because they expect the income __.

11. Most investors in ordinary shares are seeking __ at least as much as __.

12. With the government bond the income is at least __.

13. If the company does not __, it may __ to pay __.

IV. Find in the text English equivalents for the following

процент годовых; накопленные проценты; при условии, что...; обан­кротиться; сокращать покупательную способность денег; рисковать; зо­лотой слиток; ценные бумаги; государственные облигации; акции; фик­сированная процентная ставка; прекратить выплату дивидендов; началь­ный доход по акциям; приносить доход (проценты) (2 варианта); доходы на капитал (доходы от прироста капитала); потеря капитала

V. Explain in English

a capital gain; a capital loss; a return; an overall return; a dividend yield; a fixed rate of interest.

VI. Answer the questions

1. What are the ways of earning a return on money?

2. What are gilt-edged securities? Who issues them? Why are they considered to be of the highest class?

3. In what cases does the investor take the risk of capital gains? Capital losses? .

4. Which way of earning a return do you consider the safest and most profitable other things being equal?

VII. Translate into English using all the active possible

1. В условиях рыночной экономики всякая денежная сумма способна приносить доход.

2. Если вы владеете акциями какой-либо компании и цены на эти ак­ции поднялись, то вы можете получить доход, продав эти акции.

3. Продать или купить акции можно на особом рынке – фондовом.

4. Цена акции колеблется, ее курс может падать и повышаться. Это зависит от размеров прибыли, которую получает компания, и, следова­тельно, от дивиденда, который выплачивается по акциям, а также от банковской процентной ставки.

5. Предположим, цена на акции составляет $100. Если дивиденд по акциям равен $10, а рыночная ставка процента равна 10%, то 100-долларовая акция приносит доход в 10 долларов. Сумма наличными в 100 долларов, помещенная (вложенная) в банк, тоже приносит доход в 10 долларов. Следовательно, цена на акции не изменится.

6. Если дивиденд повысится до 20 долларов, а процентная ставка ос­танется неизменной (10%), то доход по акциям в этих новых условиях удвоится по сравнению с доходом от такой же суммы, помещенной в банк. Вполне естественно, что курс акции (цена на акции) удвоится.