2.6. Анализ деловой активности предприятия.

Коэффициенты деловой активности - характеризуют эффективность использования предприятием своих средств. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости, поскольку скорость оборота, т.е. превращения в денежную форму, средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Данный раздел даёт возможность оценить эффективность управления предприятием, то есть качество работы руководителей.

Анализ деловой активности состоит из нескольких частей:

1) Анализ оборачиваемости оборотных средств;

2) Анализ рентабельности;

Анализ оборачиваемости капитала и оборотных средств.

Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

• Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств;

• Коэффициент закрепления (обратный Коборач.);

• Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборо­та в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Полученные результаты расчёта коэффициентов представлены в таблице 6.

Для расчётов были использованы Форма №1 и Форма №2 (Приложения А, Б.)

Таблица 5 – Расчёт и значения коэффициентов характеризующих деловую активность предприятия.

Показатели	Формула для расчета	конец 2009	конец 2010	темп роста 2/1, %
		1	2
Коэффициент оборачиваемости СК, об-ы.	стр. 010 ф. №2 /((стр. 490 нг + стр. 490 кг)/2)	112,5880	177,0513	157,26%
Коэффициент закрепления СК в выручке, руб/руб	1/ коэф оборачиваемости	0,0089	0,0056	62,92%
Длительность одного оборота, дни	Т отчетн / коэф оборачиваемости	3,1975	2,0333	63,59%
Коэффициент оборачиваемости к-ла, об-ы.	стр. 010 ф. №2 /((стр. 700 нг + стр. 700 кг)/2)	3,1856	6,4470	202,38%
Коэффициент закрепления капитала выручке, руб/руб.	1/ коэф оборачиваемости	0,3139	0,1551	49,41%
Длительность одного оборота, дни	Т отчетн / коэф оборачиваемости	113,0080	55,8399	49,41%
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об-в.	стр. 010 ф. №2 /((стр. 290 нг + стр. 290 кг)/2)	3,2938	6,9993	212,50%
Коэффициент закрепления ОбС в обороте, руб/руб.	1/ коэф оборачиваемости	0,3036	0,1429	47,07%
Длительность одного оборота, дни.	Т отчетн / коэф оборачиваемости	109,2966	51,4337	47,06%
Коэффициент оборачиваемости ДЗ, об-ы.	Выручка / ДЗ средн = стр. 010 / ((стр. 230нг+240нг+230кг+240кг)/2)	3,5850	7,9580	221,98%
Коэффициент закрепления ДЗ в обороте, руб/руб.	1/ коэф оборачиваемости ДЗ	0,2789	0,1257	45,07%
Длительность одного оборота, дни.	Т отчетн / коэф оборачиваемости ДЗ	100,4187	45,2375	45,05%
Коэффициент оборачиваемости ДС, об-ы	010Ф№2/((стр.260нг+260кг)Ф№1)/2)	297,4601	469,5828	157,86%
Коэф закрепления ДС в обороте,руб/руб.	1/ коэф оборачиваемости ДС	0,0034	0,0021	61,76%
Оборачиваемось ДС по данным за год в днях	Тотч/коэф оборач ДС	1,2102	0,7666	63,34%

Продолжение Таблицы 5

Показатели	Формула для расчета	начало отчетн	конец отчет	темп роста 2/1, %
		1	2
Коэффициент оборачиваемости КЗ, об-ы	010ф№2/((стр.620нг+620кг)Ф№1)/2)	4,1838	8,1866	195,67%
Коэф закрепления КЗ в обороте,руб/руб.	1/ коэф оборачиваемости КЗ	0,2390	0,1222	51,13%
Оборачиваемость КЗ по данным за год в днях	Т отч/коэф оборач КЗ	86,0462	43,9743	51,11%
Коэффициент оборачиваемости запасов, об-ы.	стр. 010 ф. №2 /((стр. 210 нг + стр. 210 кг)/2)	54,0474	90,9249	168,23%
Коэффициент закрепления запасов в обороте, руб/руб.	1/ коэф оборачиваемости	0,0185	0,0110	59,46%
Длительность одного оборота, дни.	Т отчетн / коэф оборачиваемости	6,6608	3,9593	59,44%
Длительность операционного цикла, дни.	Дзапасов+Ддебиторки	107,0795	49,1968	45,94%
Длительности финансового цикла, дни.	Дзапасов+Ддебиторки-Дкредиторки	21,0333	5,2225	24,83%

Анализируя данные Таблицы 5 можно сказать, что практически все коэффициенты оборачиваемости за отчётный год снизились.

Коэффициент оборачиваемости СК. В предыдущем году составил 112,5 оборотов в отчетном году 177 оборотов в год. С увеличением показателя растет оборачиваемость СК, а значит, эффективность использования улучшается.

Коэффициент закрепления СК в выручке уменьшился с 0,009 руб./руб. до 0,006 руб./руб.

Длительность одного оборота снизилась с 3,19 до 2,03 дней. Уменьшение времени оборота ведёт к меньшей потребности в оборотных средствах.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился. В предыдущем году имел значение 3,29 оборотов, в отчётном году 6,99 оборотов. Оборачиваемость оборотных средств выросла, значит, эффективность использования оборотных средств улучшилась.

Коэффициент закрепления ОбС в обороте уменьшился на 52,93%.

Длительность одного оборота так же снизилась на 52,94% и составила 51 день.

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведёт к высвобождению средств из оборота, а его увеличение – к дополнительной потребности в оборотных средствах.

Коэффициент оборачиваемости ДЗ.Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. В предыдущем году 3,58 оборотов, в отчётном году 7,95 оборотов.

Длительность одного оборота в предыдущем году составила 100 дня в отчётном году 45 дней. Если срок оборачиваемости менее 90 дней, то можно говорить о краткосрочности задолженности, в отчётном году у ОАО «СЭГК» дебиторская задолженность является краткосрочной. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Коэффициент оборачиваемости КЗ. В предыдущем году составлял 4,18 оборотов в отчётном году 8,18. Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Оборачиваемость КЗ по данным за год в днях в предыдущем периоде составила 86 дней в отчётном 44 дня. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

Длительность операционного цикла уменьшилась на 54,06% и составила в отчётном году 49 дней. Увеличение произошло за счёт уменьшения длительности одного оборота Дебиторской Задолженности.

Длительности финансового цикла уменьшилась за отчетный год на 75% и составила 5 дней.

Если продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.

В данном случае продолжительность операционного цикла действительно больше длительности финансового на период оборота кредиторской задолженности (49-5 = 44, 44 дня оборачивается и КЗ), но финансовый цикл уменьшился на 75% и операционный соответственно тоже, это положительная тенденция. Т.е. денежные средства инвестированные в оборотный капитал стали быстрее оборачиваться, деньги от дебиторов поступают быстрее.

Анализ рентабельности.

Рентабельность – прибыльность работы предприятия, всегда величина относительная и соизмеряет Прибыль с ресурсами или затратами.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

• Рентабельность капитала;

• Рентабельность продаж (показатели оценки эффективности управления);

• Рентабельность расходов;

Результаты расчётов показателей характеризующих рентабельность предприятия сведены в Таблицу 6.

Таблица 6 – Результаты расчёта коэффициентов рентабельности предприятия.

Показатели	Формула для расчета	конец 2009	конец 2010	темп роста 2/1, %
2. Анализ рентабельности капитала, продаж и затрат		1	2
Прибыль от продаж, тыс. руб.	стр. 050 ф. №2	33 895	47 670	1,41%
Чистая прибыль (непокрытый убыток),руб.	стр. 190 ф. №2	160	468	292,5%
Рентабельность продаж, руб/руб.	стр.050 ф. №2/стр. 010 ф.№2	0,0189	0,0166	87,83%
	стр. 140 ф.№2/стр. 010 ф.№2	0,0012	0,0022	183,33%
	стр. 190 ф. №2/стр. 010 ф.№2	0,0000892	0,0001630	182,74%
Рентабельность производства, руб/руб.	стр.050 ф. №2/стр. 020 ф.№2	0,0197	0,0173	87,82%
	стр. 140 ф.№2/стр. 020 ф.№2	0,0013	0,0023	176,92%
	стр. 190 ф. №2/стр. 020 ф.№2	0,000093	0,000170	182,8%
Рентабельность капитала, руб/руб.	стр. 140 ф.№2/((стр. 700 ф.№1н.г. + стр. 700 ф. №1 к.г.)/2)	0,0038	0,0145	381,58%
	стр. 190 ф. №2/((стр. 700 ф.№1н.г. + стр. 700 ф. №1 к.г.)/2)	0,0003	0,0011	366,67%
Рентабельность собственного капитала, руб/руб.	стр. 140 ф.№2/((стр. 490 ф.№1н.г. + стр. 490 ф. №1 к.г.)/2)	0,1348	0,3971	294,58%
	стр. 190 ф. №2/((стр. 490 ф.№1н.г. + стр. 490 ф. №1 к.г.)/2)	0,0100	0,0289	289%
Рентабельность ОПФ, руб/руб.	стр.050 ф. №2/стр. 120 ф.№1среднее	4,4844	7,7924	173,77%
	стр. 140 ф.№2/стр. 120 ф.№1 среднее	0,2842	1,0522	370,23%
	стр. 190 ф. №2/стр. 120 ф.№1среднее	0,0212	0,0765	360,85%

Из таблицы 6 видно, что показатели рентабельности ОАО «СЭГК» очень низкие, но такое положение связано с финансовым кризисом. Поэтому, несмотря на плохие показатели можно отметить, что практически все коэффициенты имеют тенденцию к росту и, несмотря на трудности, предприятие продолжает работать с Прибылью, хоть и в меньшем объёме по сравнению с предыдущим годом. Это очень важное обстоятельство.

Прибыль от продажна начало отчётного года была 33 895 тыс.руб. к концу отчётного периода выросла на 40,64% и составила 47 670 тыс.руб.

Чистая прибыльвыросла на 292,5% . Рост объясняется снижением обязательств по оплате процентов за использование кредитных ресурсов.

Рентабельность продаж показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. По Прибыли от продаж уменьшился на 12,17% и по Балансовой прибыли увеличился на 83,33% за отчётный год соответственно.

Рентабельность производства показывает, сколько получено прибыли с одного рубля затрат. По Прибыли от продаж уменьшился на 12,18% и по Балансовой прибыли вырос 76,92% соответственно по Чистой Прибыли вырос на 82,8%.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с рубля, авансированного в капитал. По Балансовой Прибыли организация имеет 39 копеек прибыли с каждого вложенного рубля к концу отчётного года. А по Чистой Прибыли 2 копейки.

Рентабельность основных производственных фондов. По Прибыли от продаж и Балансовой Прибыли выросла на 73,77% и 270,23% соответственно, по Чистой Прибыли выросла на 260,85% за отчётный период.

Обобщающая оценка деловой активности.

Обобщающей оценкой деловой активности предприятия является «Золотое правило». Смысл заключается в сравнении динамики трёх показателей:

• Прибыли;

• Выручки от реализации;

• Основного Капитала.

Сопоставляются темпы их изменения.

1. Тчп > Трп > Т опф > 100%;- рекомендуемое значение;

292,5 > 159,94>98,39 < 100%; - значения ОАО «СЭГК»;

Из представленных данных видно, что неравенство не выполняются, но в данном случае это не является плохим показателем.