2.5 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Платёжеспособность – способность организации отвечать по своим обязательствам.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Платёжеспособность может быть обеспечена только при наличии реально ликвидных активов.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

По данным баланса (Приложение А) ОАО «СЭГК» значения коэффициентов характеризующих ликвидность и платёжеспособность предприятия получились следующие. Значения сведены в Таблицу 4.

Таблица 4 – Значения коэффициентов характеризующих ликвидность и платёжеспособность предприятия.

Показатели	Формула для расчета	начало предыдущ	начало отчетн	конец отчет	рекомен-дуемое значение	темп роста 1/0, %	темп роста 2/1, %
		1	2	3
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Наиболее ликвидные А1 т.р.	стр.250+стр.260	1955	10160	17114		519,69%	168,44%
Быстрореализуемые А2 т.р.	стр.240+стр.270	497452	513610	216093		103,25%	42,07%
Медленнореализуемые А3т.р.	стр.210+стр.220	30031	36375	26756		121,12%	73,55%
Труднореализуемые А4т.р.	стр.190+стр.230	12488	24511	45752		196,28%	186,65%
Наиболее краткоср.П1т.р.	стр.620+стр.630	401993	455805	245364		113,39%	53,83%
Краткосрочные П2т.р.	стр.610	121469	110420	41459		90,90%	37,54%
Долгосрочные П3т.р.	стр.590	2581	2438	2464		94,46%	101,06%
Постоянные П4т.р.	стр.490	15883	15993	16428		100,69%	102,71%
Коэффициент абсолютной мгновенной ликвидности	(стр. 260+стр. 250)/стр. 690	0,0037	0,0179	0,0596	>= 0,1-0,2	480,44%	332,96%
Коэффициент критической ликвидности	(стр. 260+стр. 250+стр. 240+стр. 270)/стр. 690	0,9540	0,9250	0,8130	>= 1	96,96%	87,89%
Коэффициент текущей ликвидности	(стр. 290-стр. 230)/стр. 690	1,0114	0,9893	0,9063	>= 2 (1,5-2)	97,81%	45,55%
Коэффициент общей платежеспособности	(стр. 110+стр. 120+стр. 211+стр. 213)/(стр. 690+стр. 590)	0,0174	0,0112	0,0947	> 0.5	64,59%	845,53%

Итак, абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующим соотношением:

А1	>	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	<	П4

Выполнение данных неравенств будет свидетельствовать о соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости и наличия у предприятия Собственных Средств в том числе и Собственных Оборотных Средств.

Баланс ОАО «СЭГК» имеет следующее соотношение:

А1	<	П1
А2	>	П2
А3	>	П3
А4	>	П4

Из представленных данных видно, что условия абсолютно ликвидного баланса не соблюдены, следовательно, организация финансово неустойчива, собственных средств у неё недостаточно, а собственные оборотные средства вообще имеют отрицательную величину на конец отчётного года.

Посмотрим на коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность организации.

Из таблицы 4 видно, что ни один из коэффициентов не соответствует нормативному значению показателей.

Коэффициент абсолютной мгновенной ликвидности. Очень мал, но имеет тенденцию роста. Нормативное значение 0,1 – 0,2. На начало отчётного года составлял 0,017 к концу отчётного года 0,059. Это говорит о том, что организация в срочном порядке сможет погасить лишь 5,9% своих обязательств.

Коэффициент критической ликвидности. Нормативное значение 0,7 – 1,0. Показывает ожидаемую платёжную возможность при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. На начало отчётного года 0,92, на конец 0,81. т.е. если дебиторы вовремя рассчитаются, то организация сможет погасить 81% своих долгов.

Коэффициент текущей ликвидности. Отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 1 (контрольное значение 0,8). В данном случае на начало отчётного периода он равен 0,99 на конец отчётного периода 0,91. Это нормальный показатель для энергетической компании, свидетельствует о том, что величины оборотных активов достаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент общей платежеспособности. Показывает, какую часть обязательств (краткосрочных и долгосрочных) организация может покрыть за счёт реальных активов. Должен быть больше 0,5. У ОАО «СЭГК» он очень мал, на начало отчётного года 0,011 на конец года 0,095. Коэффициент имеет тенденцию роста.

Практически все показатели ликвидности и платёжеспособности указываю на то, что Предприятие неплатёжеспособно, финансово неустойчиво, однако предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов, что является положительной тенденцией.