11. Методы и модели финансового анализа.

Финансовый анализ – процесс получения с помощью нескольких ключевых показателей объективной информации о финансовом состоянии предприятия и результативности его деятельности.

Горизонтальный анализ – определение динамики отдельных показателей при этом показатель в базовом периоде принимается за 100%

Вертикальный анализ – анализ структуры финансовой отчетности, итог финансовой отчетности принимается за 100% все остальные показатели в % к итогу. С помощью структуры баланса можно сравнивать предприятия, имеющие различную стоимость. Вертикальный анализ позволяет сгладить влияние инфляции.

Сравнительный анализ – сравнение отдельных показателей между собой и отдельными значениями.

Трендовый анализ – прогнозирование будущих показателей на основе данных за предыдущие периоды.

Анализ относительных коэффициентов – расчет ключевых показателей, их сравнение с нормативными значениями.

Дескриптивные модели финансового анализа. Являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. При использовании дескриптивной модели финансовый анализ начинается с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ и последующий анализ различных финансовых коэффициентов, а завершается - составлением аналитической записки к отчетности. Вертикальный анализ - это представление статей баланса в виде относительных величин (удельных весов), характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Горизонтальный анализ - это определение динамики (изменения) балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп. Трендовый анализ - это изучение динамики относительных показателей за определенный период.

Предикативные модели финансового анализа - это модели-прогнозы финансового отчета, построенные на данных динамического анализа (жестко детерминированные факторные или регрессионные модели на основе данных финансовых показателей предприятия за 5-10 и более предшествующих лет, что не всегда оправдано для настоящего времени) или исходя из экспертных прогнозных оценок будущего финансового развития предприятия (например, при разработке финансовой стратегии предприятия).

Нормативные модели финансового анализа, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия (применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

11. Информационная база для финансового анализа.

Баланс предприятия (форма № 1). Состоит из двух частей: в первой показываются активы предприятия, во второй – его пассивы. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса.

Отчет о финансовых результатах (форма № 2). Содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результат данного сравнения – валовая (балансовая) прибыль, убытки за период.

Отчет о движении капитала (форма № 3). В этой форме отражаются данные о наличии и движении составляющих капитала:

• уставного (складочного) капитала;

• добавочного;

• резервного;

• фондов накопления и социальной сферы, образуемых в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой;

• средств целевого финансирования и поступлений и нераспределенной прибыли прошлых лет.

Каждый показатель содержит по четыре графы (с третьей по шестую): «Остаток на начало года» (кредитовое сальдо по соответствующему балансовому счету на начало года), «Поступило в отчетном году» (кредитовый оборот с начала года), «Израсходовано (использовано) в отчетном году» (дебетовый оборот с начала года), «Остаток на конец года».

Отчет о движении денежных средств (форма № 4). Сведения о движении денежных средств представляются в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте по каждому ее виду данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитыва-ются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности.

Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5).