4.4 Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика представляет комплекс государственных мероприятий в области денежно-кредитной системы. Хотя эта политика определяется правительством, ее проводником является Центральный банк (ЦБ). Центральный банк — главное звено банковской системы. Банковская система в России представлена двухуровневой системой: на первом уровне находится Центральный банк, на втором — коммерческие банки и специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, внешнеторговые и др.) кредитно-финансовые учреждения.

Центральный банк осуществляет следующие функции:

• эмиссию денег и организацию их обращения;

• аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений;

• обеспечивает кредитование коммерческих банков и осуществляет контроль за их деятельностью.

В целях осуществления своих функций Центральный банк использует следующие инструменты:

• установление норм обязательных резервов. Для защиты вкладчиков от потери их вкладов Центральный банк заставляет коммерческие банки хранить10—20 %депозитных сумм (в зависимости от вида вклада) в виде резерва в ЦБ. Чем более краткосрочным и наиболее ликвидным является вклад, тем больше общая норма обязательных резервов. Увеличивая норму обязательных резервов, Центральный банк ограничивает использование средств, хранящихся на его счетах в виде кредитных ресурсов. Уменьшая нормы резервов, он стимулирует высвобождение денежных средств для предоставления кредитов;

• изменение учетной ставки. Эта мера направлена на изменение объема ссуд коммерческих банков. Учетная ставка —это процент, под который Центральный банк предоставляет коммерческим банкам кредиты для покрытия временного недостатка обязательных резервов. Повышая учетную ставку, ЦБ побуждает банки сокращать заимствования. Как правило, государство увеличивает процентную ставку в период бурного экономического роста с целью ослабления «перегрева» экономики. Удорожание кредита и ограничение притока денег в кредитную систему называетсяполитикой «дорогих денег».В период спада деловой активности государство проводит снижение ставки процентов по кредитам. Удешевление кредита и расширение ресурсов кредитной системы используется как стимул к росту производства (политика «дешевых денег»);

• проведениеопераций на открытом рынке.Эта мера направлена на изменение денежной массы в стране. С целью увеличения денежной массы в стране Центральный банк выкупает у коммерческих банков государственные ценные бумаги (казначейские векселя и правительственные обязательства) по рыночному курсу. Продажа векселей и облигаций влечет за собой уменьшение денежной массы и падение процентных ставок.

Наряду с основными инструментами используются и другие, например контроль по отдельным видам кредита и регулирование риска банковских операций. Устанавливая величину кредита, выдаваемого предпринимателям, а также сумму средств, направляемую малому бизнесу, банки могут содействовать развитию предпринимательства и росту ВВП в стране.

4.5 Социальная политика и политика регулирования доходов

Социальная политика государства — совокупность социальных мер, направленных на удовлетворение интересов и потребностей граждан. Главное звено в социальной политике государства занимает политика формирования доходов населения, так как уровень жизни населения во многом зависит от доходов, получаемых гражданами страны.

Для оценки уровня и динамики доходов населения используются показатели номинального, располагаемого и реального дохода.

Номинальные денежные доходы населения финансируются из различных источников, основными из которых являются: факторные доходы; денежные поступления по линии государственных программ помощи в виде выплат и льгот; поступления из учреждений финансовой системы (изменение задолженности по ссудам, выданным на потребительские цели и жилищное строительство и т. д.). Основными видами доходов населения являются оплата труда, доходы от собственности (дивиденды, проценты по вкладам и государственным ценным бумагам, доходы от продажи недвижимости и т. д.), социальные трансферты и др.

Личные располагаемые доходы — это доходы, сложившиеся в процессе перераспределения. Они рассчитываются с помощью добавления к первичным доходам социальных трансфертов и вычитания обязательных платежей и сборов.

Реальные доходы — это номинальные доходы с поправкой на уровень цен. Предположим, что номинальный доход одного субъекта равен 4000 руб. в месяц и за полугодие он не изменился, но цены за данный период выросли на 5 %. Тогда реальный доход будет равен 3809,5 руб. .

Особое значение имеют показатели средней номинальной и реальной заработной платы, размеров пенсий, пособий, стипендий.

На величину номинальных доходов оказывают влияние различные факторы, вызывающие дифференциацию доходов:

• наличие различных умственных и физических способностей к труду;

• различия в уровне образования;

• различия в имущественном положении;

• особенности предприятия и отрасли, где работает субъект;

• неразвитость рынка труда;

• национальные обычаи и традиции и др.

Для измерения неравенства в распределении доходов используется кривая Лоренца, отражающая неравномерность распределения совокупного дохода общества между различными группами населения [2]. На рис. 4.8 по горизонтали отложены процентные группы населения, а по вертикали — проценты дохода, получаемые этими группами. Если бы доходы распределялись равномерно, то 20 % населения получило бы 20 % доходов, а 40 % населения — 40 % доходов и т. д. (линия ОЕ — линия абсолютного равенства).

Но в реальности доходы распределяется неравномерно. Согласно закону Парето между уровнем дохода и числом их получателей существует обратная зависимость, причем вполне определенная: 80 % ВВП достается 20 % населения, а оставшиеся 20 % ВВП распределяются среди 80 % населения [6].

Рис. 4.8 — Кривая Лоренца

Исходя из фактического распределения дохода по его величине в стране, Лоренц построил кривую концентрации, получившую название кривая Лоренца. Фактическое распределение дохода показано линией OABCDE. Чем больше отклоняется кривая Лоренца от линии ОЕ, тем больше неравенство в распределении доходов. Если площадь фигуры, заключенной между линией абсолютного равенства и кривой Лоренца, обозначить буквой , то можно рассчитатькоэффициент Джини (итальянский экономист и статист) по формуле

Очевидно, чем больше площадь фигуры , тем больше коэффициент Джини будет приближаться к1 и тем выше уровень неравенства в распределении доходов в стране.

С проблемой распределения доходов тесно связан вопрос о бедности. Различают абсолютную и относительную черту бедности. Абсолютная черта бедности — это минимальный уровень жизни, который определяется на базе физиологических потребностей человека в продуктах питания, одежде и жилище. В России это прожиточный минимум. Он рассчитывается на основе минимального размера потребления продуктов питания, расходов на непродовольственные товары и услуги, уплаты налогов и обязательных платежей. Относительная черта бедности характеризуется уровнем, ниже которого люди находятся за чертой бедности. Например, в США черта относительной бедности принимается на уровне, в 2 раза меньшем, чем величина дохода средней семьи.

Разрешение проблемы бедности связано с поддержкой на уровне хотя бы прожиточного минимума тех, кто не смог обеспечить себе лучшую жизнь, а также с сокращением (экономическими средствами) числа лиц, живущих за чертой бедности. Оно осуществляется на основе реализации программ социального страхования. Использование средств социального страхования осуществляется в форме денежных выплат, финансирования услуг и предоставления льгот.