4.1 Система показателей финансово-экономического состояния предприятия

В нижеследующей таблице приведены основные показатели необходимые для оценки финансово-экономического состояния предприятия.

Таблица 10 – Основные показатели формы №2 – отчет о прибылях и убытках

Показатель	Условное обозначение	№ строки	Числовое значение за отчетный период.
			2009	2010	2011
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции	В	010	47722	35464	23827
Себестоимость проданных товаров, продукции	С	020	43642	31297	27912
Валовая прибыль	Пв	029	4080	4167	4085
Коммерческие расходы	КР	030	-	-	-
Управленческие расходы	УР	040	-	-	-
Прибыль от продаж	Пп	050	4080	4167	4085
Прибыль до налогообложения	Пн	140	2593	-10901	-5498
Налог на прибыль и иные обязательные платежи	Нп	150	120	-	-
Чистая прибыль	Пч	190	2473	-6299	-8670

Для анализа финансово-экономического состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты- показатели, выражающие отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Для удобства расчета показателей отдельные строки бухгалтерского баланса объединяются в соответствующие агрегаты: активы группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, пассивы группируются по срокам погашения задолженности и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты.

В таблице 11 составлен агрегированный баланс Еткульского сырзавода ООО “Ореол” с 2009 по 2011 годы.

Таблица 11 – Агрегированный баланс предприятия

Группы баланса (агрегаты)	Условное обозначение	Строки баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Среднее значение	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Среднее значение	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Среднее значение
			2009			2010			2011
Активы
Наиболее ликвидные	А1	250+260	2751	1334	2042	1334	298	816	298	-	149
Быстро реализуемые	А2	240	2484	3451	2968	3451	899	2175	899	2585	1742
Медленно реализуемые	А3	210+220	22692	25015	23854	25015	27915	26465	27915	40885	34400
в том числе, оборотные	А3*	210+220	22692	25015	23854	25015	27915	26465	27915	40885	34400
Трудно реализуемые	А4	190	30868	31219	31043	31219	32179	31699	32179	38446	35313
Баланс (А1+А2+А3+А4)	Ба	-	58795	61019	59907	61019	61291	61155	61291	81916	71604
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1	620	29726	30622	30174	30622	27504	29213	27504	44475	35990
Краткосрочные обязательства	П2	610	3749	4200	3975	4200	1700	2950	1700	9292	5496
Долгосрочные обязательства	П3	590	10574	10509	10541	10509	10100	10304	10100	14832	12466
Постоянные пассивы	П4	490	14746	15688	15217	15688	21987	18838	21987	13317	17652
Баланс (П1+П2+П3+П4)	Бп	-	58795	61019	59907	61019	61291	61155	61291	81916	71604

Алгоритм расчета показателей финансово-экономического состояния предприятия, их экономический смысл представлены в таблице 12.

Таблица 12 – Базовые показатели оценки финансово-экономического состояния предприятия

Наименование показателя	Экономический смысл	Алгоритм расчета
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности), Ктл	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств	(А1+А2+А3)/(П1+П2)
Коэффициент срочной ликвидности, Ксл	Платежные возможности предприятия с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами	(А1+А2)/(П1+П2)
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных вложений	А1/(П1+П2)
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Ксзсс	Величина заемных средств на рубль вложенных средств.	(П1+П2+П3)/П4
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, Кмсос	Уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы.	((а1+А2+А3)-П1+П2))/П4
Коэффициент автономии, Ка	Доля собственных средств в совокупных активах	П4/Ба
Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, Рк	Эффективность использования собственного капитала	Пч/П4
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли, Ра	Эффективность использования имущества (совокупных активов)	Пч/Ба
Показатели деловой активности (оборачиваемости)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, Кооа	Скорость оборота оборотных активов	В/(А1+А2+А3)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, Коск	Скорость оборота собственного капитала	В/П4

В таблице 13 представлены фактические значения финансово-экономических показателей, рассчитанные на основании таблиц 10 и 11 и алгоритма расчета (табл. 12), а так же нормативные значения данных показателей.

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, то есть на начало и конец отчетного периода. Таким образом, они фиксируют лишь моментное финансовое состояние предприятия и не дают представления о финансовом состоянии предприятия в целом. Более объективным и предпочтительным представляется метод расчета коэффициентов на основании средних (среднегодовых, среднеквартальных и среднемесячных) значений строк (а, следовательно, и агрегатов) бухгалтерского баланса.

При использовании средних расчетных значений достигается не только единообразие подходов в расчете всех четырех групп финансовых показателей, но и большая значимость и объективность итоговых результатов при рейтинговой (средней интегральной) оценке финансово-экономического состояния предприятия.

В данном случае среднее значение определено по годовому балансу.

(2)

Где – числовое значение, какой либо строки бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода.

Таблица 13 – Фактические и нормативные значения финансово-экономических показателей

Показатель	Нормативные значения	Фактические значения
		2009			2010			2011
		Н. Г.	К.г.	Среднее значение	Н. Г.	К.г.	Среднее значение	Н. Г.	К. г.	Среднее значение
Коэффициенты ликвидности
Ктл	1,0-2,0	0,834	0,856	0,845	0,856	0,997	0,916	0,997	0,808	0,875
Ксл	0,5-1,0	0,156	0,137	0,147	0,137	0,041	0,093	0,041	0,048	0,046
Кал	0,1-0,3	0,082	0,038	0,060	0,038	0,010	0,025	0,010	0,000	0,004
Коэффициенты финансовой устойчивости
Ксзсс	≤(0,7-1,0)	2,987	2,890	2,938	2,890	1,788	2,339	1,788	5,151	3,469
Кмсос	0,2-0,5	-0,376	-0,320	-0,348	-0,320	-0,004	-0,162	-0,004	-0,773	-0,389
Ка	≥(0,5-0,7)	0,008	0,257	0,133	0,257	0,359	0,308	0,359	0,163	0,261
Коэффициенты рентабельности
Рк	отсутствует	0,168	0,158	0,163	-0,402	-0,286	-0,344	-0,394	-0,651	-0,523
Ра	отсутствует	0,042	0,041	0,041	-0,103	-0,103	-0,103	-0,141	-0,106	-0,124
Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости)
Кооа	отсутствует	1,709	1,601	1,655	1,190	1,218	1,204	0,818	0,548	0,683
Коск	отсутствует	3,236	3,042	3,139	2,261	1,613	1,937	1,084	1,789	1,436

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости - показатели первого класса - имеют качественное отличие от показателей второго класса - коэффициентов рентабельности и деловой активности.

К первому классу относятся показатели, для которых определены нормативные (рекомендуемые) значения. Во второй класс входят ненормируемые показатели, значения которых непосредственно не могут быть использованы для оценки эффективности функционирования предприятия. Рассматривая показатели второго класса в динамике, можно лишь констатировать их состояние как “улучшение”, “стабильность”, “ухудшение”. Разделение показателей на два класса весьма условно и является уступкой недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента.