Задача № ф-13. Имеются следующие исходные данные:
Показатели |
Варианты |
||
1 |
2 |
3 |
|
Сметная стоимость строительства завода (тыс.руб.) |
1600 |
1650 |
1680 |
Себестоимость годового выпуска продукции (тыс.руб.) |
1450 |
1420 |
1390 |
Нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений (Ен) – 0,20. Определить, какой из трех вариантов будет наиболее экономичным? Решить двумя способами.
Решение:
Первый способ:
Затраты = С + К*Ен – min
З1 = 1450 + 1600*0,20 = 1770 тыс.руб.
З2 = 1420 + 1650*0,20 = 1750 тыс.руб.
З3 = 1390 + 1680*0,20 = 1726 тыс.руб.
Второй способ:
Определить Зmin = ?
Затраты = С*Тн + К ≥ min
1 1
Тн = ---- = ------ = 5 лет – нормативный коэффициент окупаемости
Ен 0,20
З1 = 1450*5 + 1600 = 8850 тыс.руб.
З2 = 1420*5 + 1650 = 8750 тыс.руб.
З3 = 1390*5 + 1680 = 8630 тыс.руб.
Вывод: наиболее эффективным вариантом строительства является третий
вариант.
Задача № Ф-14.
Постоянные затраты составляют 5216,4 тыс. руб., фактическая выручка от реализации – 80806,4 тыс. руб., цена одного изделия 9440 руб. переменные затраты на его изготовление – 8750руб. По приведенным данным рассчитать пороговое значение выручки и объема реализации в натуральном выражении, определить запас финансовой прочности в процентах.
Решение:
1. Удельная валовая маржа= Цена-Затраты перем=P-V=9440-8750 = 690 руб
2. Пороговый объем реализации в нат выражении
FC/(P-V) = 5216400/690=7560 ед-ц изделий
3. Пороговая выручка
Порог объем*Цену = 7560*9440=71336400 руб
4.Запас финансовой прочности:
(ФВ- Выр пороговая) / ФВ *100% =[ (80806400-71336400) / 80806400* 100= =11,7%
Задача № Ф-15.
В качестве инвестора Вам необходимо рассмотреть проект, характеризующийся следующими данными:
(условные денежные единицы)
-
Показатели проекта:
Инвестиции
600 000
Доходы: 1 год
250 000
2 год
580 000
Оцените проект с точки зрения финансовой жизнеспособности (чистой приведенной стоимости и индекса рентабельности). Ставка дисконта 12 процентов. Сформулируйте вывод.
Решение:
-
Находим приведенные стоимости денежных потоков
-
Рассчитаем чистую приведенную стоимость проекта
- такой проект считается
жизнеспособным
-
Рассчитаем индекс рентабельности проекта
или 14%, что свидетельствует о том, что инвестор с каждого вложенного рубля получал 14 копеек прибыли
Задача № Ф-16.
Корпорация по производству медицинского оборудования имеет следующую структуру капитала (млн. долл.):
|
Сумма (млн. долл.) |
Стоимость капитала |
Облигации |
32 |
11% |
Привилегированные акции |
10 |
14% |
Обыкновенные акции (10 млн. шт.) |
28 |
Рыночная цена 65долл |
Итого: |
60 |
|
В настоящее время коэффициент «бета» корпорации оценивается в 1,8, тогда как доходность бумаг с нулевым риском равна 5,5%. По последним данным средняя доходность акций на рынке равна 13%. Корпорация платит налоги в размере 40%.
Определите: а) стоимость капитала «обыкновенные акции»;
б) средневзвешенную стоимость капитала корпорации.