2008 Г.

1. Альшанский, Л. Мировой финансовый рынок нуждается в регулировании / Л. Альшанский // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 15. – С. 56-58.

2. Ахметов, Р.Р. О влиянии мирового финансового кризиса на российские финансовые рынки / Р.Р. Ахметов // Финансы и кредит. – 2008. – № 28. – С. 59-62.

3. Базель II – проблемы для российских банков и мировой опыт: тема номера // Банковское дело. – 2008. – № 11. – С. 38-55.

4. Бородин, Е. Международная финансовая корпорация и Россия / Е. Бородин // Общество и экономика. – 2008. – № 3-4. – С. 222-228.

5. Бородин, Е. Россия как член Европейского банка реконструкции и развития / Е. Бородин // Общество и экономика. – 2008. – № 3-4. – С. 216-221.

6. Власенкова, Ю. Финансовый супермаркет как стратегия развития международных финансовых посредников в условиях конкуренции / Ю. Власенкова // Депозитариум. – 2008. – № 5. – С. 27-29.

7. Глущенко, В.В. Методологические аспекты системного анализа глобального финансового кризиса / В.В. Глущенко // Финансы и кредит. – 2008. – № 45. – С. 2-10.

8. Зайцев, Д. Финансовый центр в России: цели, возможности и риски / Д. Зайцев // Депозитариум. – 2008. – № 9. – С. 4-8.

9. Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. – 2008. – № 16. – С. 13-15.

10. Кузнецов, В.М. Оценка результатов использования средств международных финансовых организаций / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. – 2008. – № 31. – С. 9-12.

11. Куринина, М. Парижский клуб кредиторов: плюсы и минусы членства / М. Куринина // Экономист. – 2008. – № 4. – С. 89-91.

12. Межбанковское сотрудничество России и стран АТЭС как фактор успешного развития рынка международных услуг // Деньги и кредит. – 2008. – № 12. – С. 22-25.

13. Мищенко, В.И. Проблемы обеспечения стабильности на международных финансовых рынках / В.И. Мищенко // Банковское дело. – 2008. – № 9. – С. 44-48.

14. Моисеев, С.Р. Зачем нужен центральный банк? / С.Р. Моисеев // Банковское дело. – 2008. – № 8. – С. 40-46.

15. Морозов, А. Лондон как европейская столица исламского финансирования: урок для России / А. Морозов // Рынок ценных бумаг. – 2008. – № 19. – С. 52-55.

16. Пахомов, С.Б. Москва как мировой финансовый центр: реальность и целевые перспективы / С.Б. Пахомов // Финансы. – 2008. – № 11. – С. 63-67.

17. Плеханов, Д.А. Центральные банки и мониторинг финансовой стабильности / Д.А. Плеханов // Финансы и кредит. – 2008. – № 35. – С. 17-21.

18. Розинский, И. Международные финансовые центры: мировой опыт и возможности для России / И. Розинский // Вопросы экономики. – 2008. – № 9. – С. 22-33.

19. Романенко, В.В. Оценка факторов интеграции мировых биржевых рынков / В.В. Романенко // Финансы и кредит. – 2008. – № 5. – С. 55-74.

20. Рыкова, И.Н. Формирование международного финансового центра: задачи власти и банковского сообщества по реализации проекта: (по материалам круглого стола Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению и Ассоциации российских банков) / И.Н. Рыкова // Финансы и кредит. – 2008. – № 32. – С. 2-4.

21. Терентьева, О.И. Становление российского рубля в качестве международной валюты: оценка преимущества и рисков для экономики России / О.И. Терентьева // Финансы и кредит. – 2008. – № 26. – С. 54-60.

22. Терновская, Е.П. Банки развития: зарубежный опыт и российская практика / Е.П. Терновская // Финансы и кредит. – 2008. – № 14. – С. 81-88.

23. Усик, Н.И. О роли курса валют и банковского процента в глобальной экономике / Н.И. Усик // Финансы и кредит. – 2008. – № 25. – С. 16-19.

24. Хмелевская, Н.Г. Траектории институциональной глобализации мировых финансовых центров / Н.Г. Хмелевская // Финансы и кредит. – 2008. – № 32. – С. 5-10.

25. Чаплыгин, В.Г. Единая валюта стран Центральной Евразии / В.Г. Чаплыгин, А.М. Курьянов // Финансы. – 2008. – № 8. – С. 62-65.

26. Шелыгин, А.Н. Новая роль стран Азии в мировой валютной системе / А.Н. Шелыгин // Деньги и кредит. – 2008. – № 7. – С. 63.

27. Якимкин, В.Н. Банк Японии на перепутье / В.Н. Якимкин // Банковское дело. – 2008. – № 7. – С. 62-64.

28. Якимкин, В.Н. Крах инвестиционного банкинга в США / В.Н. Якимкин, А.С. Бузик // Банковское дело. – 2008. – № 11. – С. 56-58.

29. Якимкин, В.Н. Синергетика международного валютного рынка / В.Н. Якимкин, И.А. Качалуба // Банковское дело. – 2008. – № 3. – С. 61-65.

X.ГЛОССАРИЙ

Арбитраж –в настоящее время характеризует профессиональный дилерский бизнес, использование благоприятных изменений курсов валют в открытых валютных позициях за относительно короткий период времени.

Аутрайт – простая форвардная валютная сделка, предусматривающая платежи по курсу форвард в строго определенные сторонами сроки.

Баланс движения капиталов и кредитов (финансовых ресурсов) – раздел платежного баланса, который характеризует соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов.

Баланс текущих операций – раздел платежного баланса, включает: торговый баланс, баланс услуг и односторонние переводы. Понятие «текущие операции» используется для определения операций по торговле товарами, услугами и др., имеющих регулярный характер.

Бреттон-Вудская система – мировая валютная система, существующая с середины 40-х годов ХХ века по 1971-73 гг. К основным положениям этой системы относятся: золото сохраняет функции всеобщего платежного средства; наряду с золотом в качестве резервных валют объявлены американский доллар и английский фунт стерлингов: резервные валюты могли свободно обмениваться на золото по официально установленному (фиксированному) валютному курсу; приравнивание и взаимный обмен резервных валют осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларе США, согласованных странами – членами МВФ.

Валюта – 1. денежная единица страны; 2. денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах. Валюты подразделяются на свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые).

Валюта платежа – валюта, в которой происходит фактическая оплата по внешнеторговой сделке или погашение международного кредита, обычно один из видов свободно конвертируемых валют. Валюта платежа может не совпадать с валютой цены, так как при выборе условий расчетов учитывают торговые обычаи, страну контрагента, рыночную конъюнктуру, наличие межправительственных и международных соглашений и др.

Валюта цены (валюта сделки, валюта контракта) – валюта, в которой устанавливается цена товара во внешнеторговом контракте. Обычно в качестве валюты цены выступают валюты стран с развитой рыночной экономикой.

Валютная биржа – учреждение, органическая часть современных международных валютно-кредитных отношений, обеспечивающее концен­трацию валютных операций, оптовую торговлю валютой; формирование, взаимосвязь и динамику валютных курсов. Руководящим органом биржи является биржевой комитет, при котором работает котированная комиссия. Биржа – место деятельности брокеров, дилеров, трейдеров.

Валютная интервенция – это целевые действия со стороны государства, осуществляемые центральными банками, по купле-продаже на внутреннем валютном рынке иностранной валюты с целью регулирования (повышения или понижения) курса национальной валюты.

Валютная оговорка – условие, включаемое во внешнеторговый контракт с целью страхования продавца или кредитора от риска обесценивания валюты цены, платежа.

Валютная операция – сделка, которая осуществляется участниками валютного рынка по обмену валют на условиях использования различных критериев с целью купли-продажи, а также страхования потерь от рисков изменения валютного курса.

Валютная позиция – изменение соотношения требований и обязательств партнеров (контрагентов) по контракту в иностранной валюте.

Валютная система – форма организации и регулирования экономических и правовых отношений, связанных с функционированием валют. Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. Целью валютной системы является создание условий для того, чтобы обеспечивались денежные расчеты внутри страны и между странами. Важными элементами валютной системы являются валюта, режим валютного курса, наличие либо отсутствие валютных ограничений, условия взаимной конвертируемости (обратимости) валют, формы международных расчетов и др.

Валютные спекуляции – операции с целью получения прибыли от изменений валютных курсов во времени или на различных рынках, связанные с преднамеренным принятием валютного риска.

Валютные фьючерсы – фьючерсные контракты на поставку какой-либо иностранной валюты в указанный день в будущем.

Валютные ценности – ценности, в отношении которых валютным законодательством устанавливается соответствующий режим обращения. Валютные ценности включают иностранную валюту: платежные документы (чеки, векселя и др.) в иностранной валюте; драгоценные металлы и природные драгоценные камни по установленному законодательством перечню за исключением бытовых и ювелирных изделий и лома.

Валютный арбитраж – купля-продажа валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов во времени (временный валютный арбитраж) или на разных валютных рынках (пространственный валютный арбитраж).

Валютный дилинг – операции по купли-продаже или конверсии валют, осуществляемые на биржах, в коммерческих банках.

Валютный курс –цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Валютный курс зависит от спроса и предложения на данную валюту на валютном рынке.

Валютный опцион – опцион, объектом которого является некоторая сумма в иностранной валюте.

Валютный паритет – законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса. В современных условиях валютный паритет устанавливается на основе специальных прав заимствования (СДР).

Валютный рынок – в широком смысле слова это сфера устойчивых экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения, а также осуществлению операций по купле – продаже валютных ценностей на основе спроса и предложения участников торговли.

Валютный своп – одновременное заключение сделки «спот» и противоположной форвардной сделки между одними и теми же контрагентами.

Дата валютирования – дата исполнения условий сделки.

Дата платежа – дата, к которой партнер по сделке должен поставить валюту, то есть фактически совершить платеж.

Девизы – иностранная валюта, активы банков в иностранной валюте, помещенные за границей, а также подлежащие оплате за границей чеки и векселя в иностранной валюте, предназначенные для обслуживания международных расчетов. Девизы – это безналичные деньги.

Дисконт – 1. скидка с курса валюты при срочных операциях; 2. учетный процент, взимаемый банками при учете векселей (тратт).

Длинная позиция – 1. наличие у банка определенной суммы в иностранной валюте; 2. вид открытой валютной позиции, когда требования превышают обязательства, приток валюты превышает отток.

Евро – международная коллективная валюта, используемая для расчетов странами, входящими в Европейский валютный союз. В перспективе должна стать полноценными деньгами не только внутри Европейского Союза, но и на международной арене.

Европейская валютная единица (ЭКЮ) – коллективная денежная единица стран – членов Европейского Союза на основе корзины валют, введена в 1979 году, с 1999 году заменена на Евро с пересчетом 1 ЭКО = 1 Евро.

Европейская валютная система (ЕВС) – система, созданная в 1979 году странами – членами ЕС для поддержания стабильности курсов валют, усиления координации экономической политики, развития региональной торговли.

Закрытая позиция – длинная (короткая) позиция, покрытая короткой (длинной) позицией в том же или замещающем активе; требования совпадают с обязательствами.

Замкнутая (неконвертируемая) валюта – валюта, которая запрещена к обмену на внешних торговых рынках без специального разрешения государственных органов, то есть может использоваться только на территории данного государства.

Защитные оговорки – условия контрактов или соглашений преду­сматривающие возможности изменения (пересмотра) первоначальных условий договора в процессе его исполнения для защиты от различных рисков.

Золотой стандарт – валютная система, которая преобладала в мире до 1976-1978 гг., основана на курсах валют в соответствии с их золотым содержанием (на основе золотого паритета). В разное время применялись разновидности золотого стандарта: золотомонетный, золотослитковый, золотовалютный стандарт.

Резервная валюта – конвертируемая национальная валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и курса для валют других стран.

Конвертируемость – режим национальной валюты, характеризующийся отсутствием ограничений хотя бы по текущим операциям (торговле товарам и услугам), рыночным валютным курсом, определенным на основе спроса и предложения.

Короткая позиция – 1. в валютных сделках – отсутствие какой-либо валюты; 2. вид открытой валютной позиции, когда обязательства в иностранной валюте превышают требования (содержат валютные или процентные риски, отток валюты превышает приток).

Косвенная котировка – установление цены единицы или четко зафиксированного количества национальной валюты, выраженной в определенном количестве иностранной валюты.

Котировка – установление курса иностранных валют, ценных бумаг, цен товаров на биржах в соответствии с действующими законодательными активами и сложившийся практикой. Применяют прямую и косвенную котировку и по кросс-курсу.

Кросс-курс – курсовое соотношение между двумя валютами, рассчитанное на базе их курсов к одной и той же третьей валюте. В качестве третьей валюты может выступать любая национальная валюта, обычно – доллар США, английский фунт стерлингов и международные счетные единицы.

Курс покупателя – курс, по которому покупается торгуемая валюта, обычно ниже курса продавца.

Курс продавца – курс, по которому продается торгуемая валюта. Разница между курсом продавца и курсом покупателя составляют маржу, спред-доход банка.

Курс «спот» (наличный курс) – наличный курс валюты; курс, по которому расчеты по сделке проводятся обычно на второй рабочий день после ее заключения.

Маржа – 1. гарантийный взнос (депозит) в срочной биржевой (фьючерсной и опционной) торговле; 2. разница между курсами покупки и продажи валют, ценных бумаг.

Международная валютная ликвидность (МВЛ) – способность страны или группы стран обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

Международный (Мировой, Всемирный) банк реконструкции и развития (МБРР) – создан в соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями в 1944 году одновременно с МВФ, предоставляет средства на оказание финансовой помощи развивающимся странам для проведения инвестиционных программ развития.

Международный Валютный Фонд (МВФ) – межправительственная финансово-кредитная организация, созданная в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США). Главные задачи МВФ: создание благоприятных условий для международной торговли и обеспечения валютного сотрудничества.

Мировая валютная система – совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка, закрепленная межгосударственными соглашениями.

«Невидимые операции» – операции, отражаемые в платежном балансе страны, не относящиеся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. К «н.о.» относятся сделки военного характера, односторонние переводы, движение доходов от инвестиций и др.

Опцион – означает «право на выбор»: покупатель получает право купить и продать определенную сумму валюты, продавец обязан поставить или купить валюту по определенной цене до и /или на определенную будущую дату.

Опцион «колл» – контракт (соглашение), дающий право, но не обязательство фиксированной цене в течение оговоренного срока в обмен на уплату некоторой суммы (премии).

Опцион «пут» – контракт (соглашение), дающий покупателю право, но не обязательство, подать соответствующий финансовый инструмент по оговоренной цене в течение определенного срока; за получение этого права уплачивается некоторая сумма (премия).

Открытая валютная позиция – неравенство между поступлениями опре­деленной валюты и ее расходованием, содержащее риски изменения курсов.

Паритет покупательной способности (РРР) – относительная покупательная сила валюты, определяемая путем сопоставления покупательной способности двух и более валют к определенному набору товаров и услуг.

Плавающий обменный курс – курс, уровень которого определяется на рынке под воздействием спроса и предложения.

Платежный баланс (балансовый счет международных операций) – соотношение всех фактических денежных поступлений из-за границы и платежей за границу за определенный период (месяц, квартал, год) или на определенную дату.

Полностью конвертируемая валюта – валюта, которая свободно и без ограничений обменивается на валюты других стран по всем операциям.

Премия – разница между форвардным курсом и спорт-курсом, причем курс «спорт» ниже форвардного.

Прямая котировка – установление цены единицы или четко фиксированного количества иностранной валюты в определенном количестве национальной валюты.

Реальный валютный курс – определяется как номинальный валютный курс, умноженный на отношение уровней цен в одном и том же базисном периоде в двух странах, чьи валюты сопоставляются.

Свободно конвертируемая валюта – валюта, которая свободно и без ограничений обменивается на валюты других стран по всем операциям.

СВОП (своп-сделка) – одновременное заключение сделки спот и противоположной форвардной сделки между одними и теми же контрагентами.

Система «СВИФТ» – межбанковская электронная система передачи информации и совершения платежей, основана в 1973 году 239 банками мира с целью скоростной передачи платежных поручений.

Специальные права заимствования (СДР) – особый вид международной валюты, выпускаемый МВФ с 1970 года и используемый для правительственных расчетов через центральные банки государств при различных операциях. СДР как международная коллективная валюта используется путем записей на специальных счетах МВФ.

Спот – валютная сделка, по которой платежи, как правило, осуществляются на второй рабочий день после заключения сделки.

Спот-курс – обменный курс валюты одной страны, выраженный в единицах другой страны, установленной на момент заключения сделки.

Фиксированный валютный курс – официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определенных в законодательном порядке валютных паритетах.

Форвардная операция (сделка) – срочное внебиржевое валютное соглашение, заключаемое банками, финансовыми компаниями по телефону, телексу на договорной основе с целью покупки-продажи валюты по курсу, зафиксированному на момент сделки.

Форвардный курс – договорная цена валюты, связывающаяся спот-курс с процентной ставкой по депозитам. Ф.к. фиксируется в день заключения сделки и действителен в день ее использования.

Фьючерсы – фьючерсные контракты, представляющие собой обязательства купить или продать определенное количество финансовых инструментов или товаров по согласованной на биржевых торгах цене. Все условия контрактов унифицированы.

Хеджирование – инструментарий и действия, используемые в банковской, коммерческой и биржевой практике для минимизации потерь от неблагоприятных изменений курса валют в будущем.

Частично конвертируемая валюта – обратимая (конвертируемая) валюта не по всем валютным операциям и не для всех категорий владельцев.

Ямайская мировая валютная система – мировая валютная система, созданная на основе соглашения, достигнутого в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основными положениями системы являются: отмена золотомонетного паритета; система основана на нескольких ключевых валютах; основным средством в международных расчетах являются СКВ, СДР и резервные позиции в МВФ; не существует пределов колебания валютных курсов, курсы валют определяются спросом и предложением; страна сама выбирает режим валютных ресурсов.

Приложение 1