Оценка эффективности в терминах маржинальных оцениваний

Таблица 36

Наименование			Формула		Единица измерения		2013 год		Проектный период		Справочно: индекс роста
1			2		3		5		6		7
Постоянные затраты			QCпст		млн.руб.		612,1		611,7		0,999
Переменные затраты			QCпрм		млн.руб.		1689,0		1787,0		1,058
Годовая выручка			QЦ		млн.руб.		2251,3		2422,4		1,076
Прибыль операционная			QП		млн.руб.		(49,8)		23,7
Маржинальный доход			МD		млн.руб.		562,3		635,4		1,130
Эффективность	Норма маржинального дохода	Hмд =		проценты		24,98		26,23		1,050
	Маржинальная рентабельность	Rмар =		проценты		33,29		35,56		1,068 (+2,27п.п.)
	Рентабельность постоянных затрат	Rпст =		проценты		(8,14)		3,87		+12,01 п.п.

Рентабельность постоянных затрат выросла на 12,01 п.п., что позволило получить в проектном периоде на один рубль постоянных затрат 3,9 копеек прибыли от продаж.

Вторая методика позволяет определить эффективность мероприятий, реализованных на ОАО «Копейском машиностроительном заводе» в проектном периоде с использованием стандартных подходов оценивания финансово-экономическую эффективность операционной деятельности предприятия (Таблица 37).

Оценка финансово-экономической эффективности разработанных мероприятий, реализованных в проектном периоде

Таблица 37

Наименование		Формула	Единица измерения	Базовый период		Проектный период	Индекс роста	Примечание
				2012 год	2013 год
1		2	3	4	5	6	7	8
Выручка (доход)		QЦ	млн.руб.	3036,7	2251,3	2422,4	1,076	IQЦ >IQC (1,8 раза)
Полная себестоимость		QC	млн.руб.	2802,1	2301,1	2398,7	1,042
Прибыль от продаж		QП	млн.руб.	234,6	(49,8)	23,7		+73,5 млн.руб.
Эффективность	Затраты на один рубль выручки	Z =		92,27	102,21	99,02	0,900
	Рентабельность по издержкам	Rс =	проценты	8,37	(2,16)	1,00		+3,16 п.п
	Рентабельность оборота	Rц =	проценты	7,73	(2,21)	0,98		+3,19 п.п.

Рентабельность оборота в проектном периоде удалось увеличить на 9,94 п.п., ее абсолютные значения составили один процент (0,98%).

Комплексная оценка мероприятий, рекомендованных к реализации на ОАО «Копейском машиностроительном заводе» в проектном периоде представлена на рисунке 10.

Эффективность

( проектный вариант)

Операционная деятельность
Показатель	Проект	Индекс роста
Z	99,02	0,900
Rс [%]	1,00	-
Rц [%]	0,98	-

Маржинальные оценивания
Показатель	Проект	Индекс роста
Норма мар.дох. [%]	26,23	1,050
Rпрм [%]	35,56	1,068
Rпст [%]	3,87	-

Рис.10. Комплексный подход к оценке эффективности проектных мероприятий

Обе методики подтверждают эффективность разработанных мероприятий, подтверждающих, что «возвращение» ОАО «Копейского машиностроительного завода» к режиму самоокупаемости позволяет в проектном периоде обеспечить рентабельную работу, причем расходная (Rс) и доходная (Rц) рентабельность составит один процент, а рентабельность постоянных затрат (Rпст) приблизится к четырем процентам (3,87%).

В базовом периоде (2012 год;2013 год) предприятие существенно ухудшило финансово-экономические результаты, причем чистая прибыль уменьшилась на 284,4 млн.руб., то есть в 2013 году ОАО «Копейский машиностроительный завод» генерирует 49,8 млн.руб. убытков. Убыточность работы ОАО «Копейского машиностроительного завода» в 2013 году сопровождалось негативными тенденциями, характеризующими эффективность, в том числе затраты на один рубль выручки составили 102,21 коп/руб; рентабельность производственной деятельности (по затратам) составила (-2,16%); рентабельность оборота (по доходам) составила (-2,21%).

В проектном периоде должна быть обеспечена позитивная тенденция, характеризующая взаимосвязь между темпами прироста выручки и полной себестоимости, что подтверждает таблица 37.

В проектном периоде темпы прироста выручки (+7,6%) в 1,8 раза обгоняют темпы прироста полной коммерческой себестоимости (+4,2%), что сопровождается возвращением предприятия в режим самоокупаемости (1,009); Затраты на один рубль выручки от продажи товаров в проектном периоде составили 99,02 коп/руб., что гарантирует прибыльную (рентабельную) работу в проектном периоде. Рентабельность производства (по затратам) вырастет по сравнению с 2013 годом на 3,16 п.п. и составит один процент. Рентабельность оборота (по доходам) составила в проектном периоде 0,98%, причем по сравнению с 2013 годом она выросла на 3,19п.п.

Примечание: Мероприятия целевого назначения, реализуемые в проектном периоде, позволяют ОАО «Копейскому машиностроительному заводу» вернуть режим операционной деятельности в прибыльную зону, однако, потенциал разработанных мероприятий по темпу роста выручки и себестоимости и по массе операционной чистой прибыли недостаточен для повторения финансовых результатов, и уровня эффективности, которые были достигнуты ОАО «Копейский машиностроительным заводом» в 2012 году.

2