1.3.4 Оценка финансовой устойчивости

Произведем оценку финансовой устойчивости Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" за 2007-2009 гг. в таблице 1.24.

Таблица 1.24 - Показатели финансовой устойчивости ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК"

Финансовый показатель	2007	2008	2009	Отклонения
				2008/ 2007	2009 /2008
Капитал и резервы	542451	699667	1001010	157216	301343
Внеоборотные активы	428875	415022	396085	-13853	-18937
Наличие собственных оборотных средств	113576	284645	604925	171069	320280
Долгосрочные обязательства	147712	150358	30830	2646	-119528
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств	261288	435003	635755	173715	200752
Краткосрочные кредиты и займы	26671	31024	41000	4353	9976
Общая величина основных источников формирования запасов	287959	466027	676755	178068	210728
Запасы	384274	576596	553329	192322	-23267
Обеспеченность запасов собственными источниками	-270698	-291951	51596	-21253	343547
Обеспеченность запасов собственными и долгосрочными заемными средствами	-122986	-141593	82426	-18607	224019
Обеспеченность запасов общими источниками	-96315	-110569	123426	-14254	233995
Тип финансовой устойчивости	критическая	критическая	нормальная	Х	Х

Рост показателей финансовой устойчивости ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" к концу 2009 г., рассчитанных в таблице 1.24, говорит о росте собственных оборотных средств предприятия.

Исходя из приведенных данных и полученных показателей, можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

В 2007 и 2008 гг. Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" имеет критическую финансовую устойчивость, которую характеризует выполнение следующего неравенства:

Запасы > Собственные оборотные средства + Краткосрочные займы.

В 2009 г. предприятие Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" находится в нормальном финансовом состоянии, так как имеет место выполнение следующего выражения:

Запасы < Собственные оборотные средства + Краткосрочные займы.

Данное соотношение показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами, то есть фирма не зависит от внешних инвесторов.

Рассмотрим анализ финансовой устойчивости предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" на основе относительных показателей за 2007-2009 гг.

Расчет произведем в таблице 1.25.

Таблица 1.25 - Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей

Наименование показателя	Формула расчета	2007 год	2008 год	2009 год	Нормативное значение
Доля собственного капитала (коэффициент автономии)	П490/ П700	0,55	0,59	0,80	K1≥0,5
Уровень перманентного капитала (коэф. устойчивого финансирования)	П490+П590 / П700	0,71	0,72	0,82	-
Коэффициент текущей задолженности	П690 / П700	0,29	0,27	0,17	К1≥0,3
Доля банковских заимствований в финансовых ресурсах предприятия	П590+П610 / П700	0,17	0,15	0,05	-
Коэффициент финансовой зависимости ("финансовый рычаг предприятия"	П700/П490	1,79	1,67	1,24	К≤2,0
Коэффициент финансовой напряженности (финансовый риск)	П590+П690/П490	0,79	0,67	0,24	К≤1,0
Коэффициент финансовой нагрузки ("плечо финансового рычага")	П590+П610/П490	0,32	0,25	0,07
Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований	П590/П610	5,53	4,84	0,75

Исходя из данных, рассчитанных в таблице 1.25, можно сделать следующие выводы.

Доля собственного капитала (коэффициент автономии) - это доля собственного капитала в общем капитале. На предприятии на 1 руб. инвестированного капитала приходится 0,55 руб. собственного капитала в 2007 году. К 2009 г. значение этого показателя увеличивается до 0,80 руб., что говорит об увеличении финансовой независимости предприятия.

Уровень перманентного капитала характеризует долю перманентного капитала в пассиве капитала. На предприятии уровень перманентного капитала в 2007 г. составляет 70,9% в пассиве. В 2008 г. и 2009 г. показатель увеличился до 72,5% и 82,7% соответственно. Таким образом, финансовая независимость предприятия в 2009 году от внешних источников понижается.

Коэффициент текущей задолженности характеризует, в какой степени финансовые ресурсы предприятия состоят из краткосрочных обязательств. На каждый 1 руб. финансовых ресурсов приходится в 2007 г - 0,29 руб. краткосрочных обязательств, в 2008 г. - 0,27 руб., в 2009 г. - 0,17 руб.

Доля банковских заимствований в финансовых ресурсах предприятия показывает, что на каждый 1 руб. финансовых ресурсов приходится в 2007 г. -0,17 руб., в 2008 г. - 0,15 руб., в 2009 г. - 0,05 руб. Следовательно, снижение данного показателя говорит о том, что предприятие меньше зависит от таких источников финансирования как банковские займы и кредиты.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что предприятие независимо от внешних источников финансирования, так как на 1 руб. собственного капитала в 2007 г. привлекло 1,79 руб. финансовых ресурсов, в 2008 г. - 1,67 руб., в 2009 г. - 1,24 руб. Показатели во всех трех периодах соответствуют нормативу К< 2,0.

Коэффициент финансовой напряженности показывает, что на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло 0,79 руб. заемных средств в 2007 г., в 2008 г. - 0,67 руб. и 0,24 руб. в 2009 г. Показатель данного коэффициента соответствует нормативу К ≤ 1, что свидетельствует о меньшей зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой нагрузки Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" показывает, что на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекло в 2007 г. - 0,32 руб. банковских кредитов и займов, в 2008 г. - 0,25 руб., в 2009 г. -0,07 руб. Понижение данного показателя является положительным моментом, так как предприятие Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" все меньше становится зависимым от банковских кредитов и займов.Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований предприятия Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" показывает, сколько на 1 руб. кредитов и займов (краткосрочных) приходится займов и кредитов (долгосрочных) и в 2007 г. составил 5,53 руб., сократился в 2008 г. до 4,84 руб. и в 2009 г. до 0,75 руб. Таким образом, к концу 2009 г. предприятие Завод специальной техники ООО "ЧТЗ-УРАЛТРАК" является финансово-устойчивым.