2.3 Посткризисное состояние экономики: позитивные и негативные аспекты

Системный финансовый кризис 1998г., главным из компонентов которого явился банковский кризис, обернулся для национальной банковской системы обесценением ее капитала, оттоком клиентских средств, образованием значительных убытков и неспособностью ряда системообразующих банков исполнять свои основные функции (обеспечение расчетно-кассового обслуживания и перераспределение финансовых потоков в экономике). С момента кризиса 2004г. прошло около четырех лет - время, казалось бы, вполне достаточное для восстановления банковской системы, однако первые очертания концепции банковской реформы появились по прошествии лишь более чем трех лет после финансового кризиса. При этом Правительство не предприняли никаких существенных действий по ее восстановлению, равно как и нет до сих пор единого мнения относительно степени преодоления кризисных тенденций и перспектив дальнейшего развития российской банковской системы.

Банковский сектор, очевидно, является ключевым элементом национальной финансовой системы. Основные его функции состоят в обеспечении финансовых расчетов в экономике, а также в аккумулировании сбережений экономических агентов и их трансформации в инвестиции. И если такая функция, как обеспечение внутренних расчетов, была достаточно быстро «реанимирована» российскими денежными властями непосредственно после кризиса, то в области привлечения средств в банковскую систему в виде сбережений и обеспечения инвестиционной активности состояние дел можно охарактеризовать как по-прежнему кризисное.

Ключевой проблемой текущего состояния экономики России является противоречие между позитивным развитием реального сектора (в том числе вследствие благоприятной внешней конъюнктуры и девальвации валютного курса рубля) и состоянием финансовой сферы. Восстановление национальной банковской системы после кризисов 1998г. и 2004г. происходит без участия государства и внешних финансовых институтов, а лишь с использованием ее внутренних ресурсов. Подобный сценарий представляется неэффективным, поскольку сопряжен с низкой капитализацией коммерческих банков и высокими рисками и, следовательно, с ограниченными финансовыми ресурсами, которые могут быть направлены на кредитование реального сектора экономики России. Тем не менее, именно данный сценарий был реализован в посткризисные годы: реальный сектор российской экономики демонстрирует позитивные темпы роста, а вопрос о соответствии банковской системы и национальных финансовых рынков перспективным правительственным планам развития экономики непосредственно связан с мониторингом текущего состояния российских финансов, существования системных ограничений и необходимых ресурсов для его дальнейшего развития.

Оценка степени «восстановленности» банковской системы после двух кризисов распадается на два аспекта.

Во-первых, существует вопрос о непосредственном восстановлении банковской системы после кризиса в 1998г.

Во-вторых, сравнение сегодняшнего состояния банковской системы с предкризисным уровнем достаточно условно: нынешние экономические реалии существенно изменились. Следовательно, даже формальное достижение уровня 1998г. не может быть признано успехом. Мероприятия в посткризисные периоды должны были быть направлены не только на достижение уже зафиксированного уровня, а на дальнейшее развитие банковской системы. И в этом смысле последняя должна была бы служить потенциальным «локомотивом» экономического роста, а не его тормозом.

В банковской системе по-прежнему отмечаются негативные тенденции в качестве последствий произошедшего кризиса:

– остающееся недоверие к банковской системе со стороны населения - основного источника аккумуляции банками средств;

– отсутствие широкого спектра финансовых инструментов, характеризующихся удовлетворительной ликвидностью и доходностью, а также умеренными рисками;

– сохранение высоких рисков банковского кредитования промышленных предприятий, что сдерживает увеличение объема кредитов.

После кризиса 1998г. и 2004г. в банковском секторе наглядно проявилась тенденция укрупнения банков, и в основном это стало следствием как роста самих финансовых характеристик российских банков в целом, так и тенденции сокращения количества банковских учреждений.

Важной характеристикой посткризисной банковской системы представляется повышение ее роли как источника инвестирования - помимо увеличения самих объемов кредитования заметно возросло и отношение ссудной задолженности к ВВП.

Таким образом, в качестве основных тенденций в российской банковской системе в посткризисный период можно выделить следующие [19]:

– банковская система самостоятельно восстановилась и по большинству параметров достигла предкризисного состояния;

– выход банковской системы на предкризисный уровень не означает ликвидацию банковского кризиса, поскольку потребности в поддержании положительных темпов роста реального сектора предъявляют к банковскому сектору новые требования;

– прослеживается тенденция к укрупнению банковской системы как за счет усиления роли государства, так и посредством привлечения внешних инвесторов.

Наряду с негативными аспектами финансовых кризисов, следует также отметить и положительные моменты. Финансовый кризис явно имеет существенное оздоравливающее воздействие на экономику.

Во-первых, кризис навязывает нам реструктуризацию банковской системы, которая сделает банки более активными и осторожными.

Во-вторых, опасность чрезмерного политического влияния олигархов в значительной мере снижается из-за ослабления их позиций.

В-третьих, при новой экономической и социальной обстановке появляется возможность более справедливого и равномерного распределения доходов среди населения.

В-четвертых, девальвация рубля, нанеся удар по банкам, импортопотребляющим отраслям и населению, открывает окно возможностей перед рядом других отраслей отечественного производства.

Аграрный сектор, фармацевтика, бытовая техника, отчасти легкая промышленность, опирающаяся на отечественное сырье, а также другие отрасли, способные производить конкурентоспособную продукцию для внутреннего рынка и на экспорт, не привлекавшие прежде западных кредитов и располагающие внутри страны базой сырья и материалов получают преимущества.

В-пятых, предприятия реальной сферы также оказываются перед необходимостью реструктуризации и налаживание управления, причем на более здоровой основе.

Специалисты отметили позитивное влияние девальвации на сближение цен, применяемых в наличных расчетах и в бартерных и зачетных сделках, что сулит продвижение в борьбе с неплатежами и за монетизацию экономики [12].

Также кризис оказывает благотворное воздействие на российскую экономическую действительность тем, что обнажает все проблемы государства. Руководствуясь сухими теоретическими схемами реорганизации национальной экономики, в России была создана конструкцию, не готовая к быстрому развитию.

Кризис подталкивает к компромиссам. Речь идет о необходимости увязывания индивидуальных деловых стратегий с общенациональной. То, к чему сегодня медленно склоняется деловое сообщество России, называется структурной политикой. Это скорее не план, а схема развития хозяйства. Государство, ориентируясь на сегодняшние и завтрашние рыночные условия, определяет, какие отрасли сегодня являются для него важнейшими. Исходит оно при этом из целого ряда предпосылок: какие доходы сегодня может приносить тот или иной сектор хозяйства, где находятся наши долгосрочные конкурентные преимущества, какие предприятия уже готовы к росту. Но на голом энтузиазме власти хорошую структурную политику не организуешь. Необходимо встречное желание бизнеса найти именно те направления, где страна может совершить прорыв. Острый экономический кризис - лучший момент для того, чтобы это стремление проявилось [15].

Положительное влияние кризисов не ограничивается лишь осознанием государства в лице Правительства о необходимости пересмотра курса, которого придерживается экономика страны, не ограничивается улучшением социально-экономических показателей в долгосрочной перспективе. Финансовый кризис, как и любой другой кризис, дает небывалую возможность начать все «с белого листа», предварительно проанализировав просчеты и недостатки, вызвавшие кризисное состояние. И как следствие, выход на новый уровень развития и достижение таких экономических показателей, которые не представлялись возможными в докризисном периоде.

Финансовые кризисы, являясь сугубо экономической категорией, пронизывают все сферы экономики, в том числе и сектор домохозяйств. Влияние финансовых кризисов на этот сектор рассмотрено в следующей главе.