Тема 5: Механизм привлечения ии

1. Инструменты привлечения зарубежных инвесторов

2. Разработка побудительных механизмов

3. Создание зон экономического и технологического развития

4. Оптимизация информационных систем для инвестора

5. Промолторские и коммерческие компании

6. Консалтинг

7. Финансовый инженеринг

1. Иностранные инвесторы приходят в структуры рецепта, если находят рынок привлеченным для своего бизнеса. В России ситуация на переломе 20-21в. Показала недостаточность для притока ИИ одного лишь благоприятного инвестиционного климата. Благоприятные макро условия не являются достаточным гарантом увеличения притока ИИ, возникает необходимость в разработке целого пакета инструментов и мер по поиску и привлечению иностранных инвесторов.

В мировой практике сложился целый пакет инструментов, которые реализуются на федеральных и региональных уровнях в целях привлечения ИИ:

1. Побудительные механизмы – стимулы, применяемые для привлечения желаемых инвестиций и ограничения остальных.

2. Зоны экономического и технологического развития – особый фокусный региональный режим экономического благопрепятствования.

3. Информационная система для инвесторов – ее создание необходимо, т.к. большинство иностранных компаний недостаточно информированы об основных фактах экономики, промышленности и права в России.

4. Промолторские и коммуникативные компании – это проведение информационных мероприятий, участие в важных международных выставках и торговых ярмарках, создание торговой марки посредством оказания высококачественных услуг, проведение семинаров, презентаций, создание брошюр, фильмов и т.д. Средние и малые ТНК не имеют достаточных финансово кадровых ресурсов и в этом случае для их привлечения малых и средних ТНК целесообразно оказать им консалтинговые услуги.

5. Финансовый инженеринг – создание информационного поля и прмолторские усилия структуры в значительной степени устраняют фактор неопределенности, но проникновение на рынок требует значительных единовременных затрат на создание новых производств, покупка доли в УК, что для мелких ТНК очень затруднено. Финансовый инженеринг – призван устранить эти проблемы и увеличить участие фирм в реализации инвестиционных проектов.

2. Побудительный механизм – это главный фактор, влияющий на решение иностранных инвесторов, стоящих перед выбором структуры при прочих равных условиях. Побудительные механизмы интенсивно совершенствуются, это связано с тем, что развивающиеся так и развитые страны соревнуются в представление побудительных мотивов с целью склонить иностранных инвесторов в свою пользу. Система стимулов действует в 2 направлениях, т.е. стимулируются желательные инвестиции и ставятся ограничение для остальных.

Система побудительных механизмов стимулирует желательные инвестиции:

1. стимул: выставление финансовых стимуляторов (налоги, льготы, налоговые каникулы, отмена отдельных налогов и т.д.)

2. стимул: финансово-побудительные механизмы, они предоставляются в виде прямых дотаций и прочей помощи со стороны национальных, региональных и местных администраций (компенсация затрат на НИОКР, частичное возмещение инвестиций в землю, в здание и оборудование)

3. стимул: нефинансовые механизмы – улучшение технических и операционных условий для иностранного инвестора, развитие инфраструктуры, доступ к автомобильным и ж/д. путям, развитие телекоммуникаций, водоснабжений, энергоснабжений и т.д. Также к нефинансовым инвестициям относятся кредитование возможности иностранным компаниям участвовать в открытых тендерах и конкретных на равных условиях с местными компаниями

4. стимул: государственное финансирование информационно- туристических визитов, представителей инвесторов

5. стимул: создание механизмов быстрого учреждения – т.е. это основные инструменты, и т.д.

Ограничения для входа иностранных инвесторов в сектора экономики.

Мировая практика использует побудительный механизм, очерчивая их поле действия. При этом любая система стимулирования ИИ предусматривает их систему ограничения. Жесткий пресс для иностранных инвесторов применяется обычно, когда отрасль уже успешно функционирует, или отечественные предприятия демонстрируют первые признаки конкурентоспособности. Данные ограничения могут сгруппировать в 3 группы:

1. финансовые ограничения – это установление доли оборота на экспорт, ограничения к похождению иностранной валюты, зарубежное финансирование проекта

2. ограничения в области занятости и производства – минимальный уровень занятости, которые они обеспечивают для населения, ограниченный прием в совет директоров для иностранных менеджеров, принудительное обучение персонала, выдача разрешения на работу для иностранного персонала, обязательное проведение НИОКР, в стране реципиенте, также могут вводиться ограничения на поставки сырья и комплектующих из-за рубежа

3. ограничения, относящиеся к правам собственности – ограничение доли собственности, ограничение владения не рецидентами земли, неполная защита прав интеллектуальной собственности.

3. Во многих промышленно развитых странах и растущих экономиках для иностранных инвесторов в создании и продолжают издаваться особые зоны развития. В них предполагается:

• удобная инфраструктура для развития бизнеса

• создание зоны развития квалифицированной рабочей силы

• наличие аэропортов и транспортных коммуникаций, банков и др. финансовых организаций, а также быстрая процедура утверждения.

Основная идея формирования особых зон развития состоит в предвращении этих островов развития в технические центры, которые позитивно воздействовали бы на окружающие регионы.

В 80г. особые зоны развития подчинялись к задачам привлекать иностранный капитал, для умножения экспортно - ориентированных предприятий. Для этого иностранные инвесторы в этих зонах побуждались к экспорту всей производственной продукции. Экспортно – ориентированные зоны развития дали дорогу другим новым концепциям и в настоящее время большинство Правительств создает зоны экономического развития с целью развития наукоемких и высокотехнических отраслей.

В настоящее время особые зоны развития создаются в виде научных парков, технополисов и парка высоких технологий.

Эволюция зон экономического развития (ЭЗЭР):

Экспортно – ориентированные ЗЭР

Техно - парки высоких технологий

80гг. 90гг.

Новая модель ЗЭР позволяет перейти стране к новой степени экономического развития и утвердиться на высокодоходной инновационной модели развития.

Концепция создания ЗЭР:

1. Например: Франция и США группируют высокотехнические фирмы с целью проведения совместных исследований, консалтинга, использования общих структур телекоммуникаций.

2. В Германии создание ЗЭР ориентированы на промышленность, связанность с предприятием общих складских услуг и технологического оборудования.

3. В Индии сформулированы парки строго по отраслевому или функциональному признаку.

Всемирно известные техно парки:

Наименование парка	Место расположения	Область исследования и основатели
1. Силиконовая долина (80г.)	США, штат Калифорния	Электроника, компьютерная техника и технология. Основатели: Microsoft, Gompad, Motorola
2. София – Антиполис (90г.)	Франция (Ницце)	Исследования в области здравоохранения и телекоммуникаций
3. Она – Центрум	Германия, г.Хама	Исследования в области природно охраняемых технологий
4. Далянь (90г.)	Китай, провинция Ляонин	Электроника, машиностроение, химия
5. Сучтоу (90-95гг.)	Китай, Шанхай	Исследования в области высоких технологий и инноваций
6. Бенгамур	Южная Индия	Оборудование для здравоохранения и спутниковых технологий

В России будет создано несколько СЭЗ, которые будут работать в режиме свободной торговли и ориентироваться на экспорт.

Место расположения: наиболее важные из них расположены на прибрежных территориях, оборудованных портами. Среди 24 существующих, крупнейших ЗЭР, расположенных в центральной европейской части России и 2 на Дальнем Востоке.

• ЭЗР Выборг – она открыта при сотрудничестве с финансовыми властями, и представляют собой первый парк высоких технологий на российской территории

• Крупнейшая ЗЭР – в, Санкт - Петербурге: она ориентирована на западных инвесторов из Европы и США

• Свободный порт «Янтарь» в Калининграде – создан для привлечения ИИ из Скандинавии и Западной Европы

• Парк высоких технологий «Зеленоград» расположен в пригороде Москвы

• «Находка и Сахалин» расположились на Дальнем Востоке, ориентированы на поставщиков высокой технологии Японии и Южной Кореи

• Восточная ЗЭР «Магадан» - создан для разработки месторождения драгоценных металлов и прочих ресурсов.

Причины низкой эффективности российской зоны экономического развития.

Несмотря на усилия Правительства, направленные на создание зон экономического развития, на территории России, принятая концепция до сих пор не дала желаемых результатов. Это объясняется следующими факторами:

1. негативно влияет тяжелое социально-экономическое положение внутренних и прибрежных регионов

2. географическая и культурная удаленность большинства зон экономического развития от инфраструктурных держав

3. отсутствие социально-экономической и технологической инфраструктуры и прочих условий, необходимых для привлечения ведущих мировых ТНК

4. отсутствие интегрированной стратегии и недостаточной координации между регионами и центром

5. недостаточность промолторских мер, необходимых для привлечения технологий из-за рубежа

Задачи, стоящие перед Россией:

• уход от концепции зон экономического развития 20 летней давности, которая ориентирована на экспортный вариант. Необходим переход на формирование научных и промышленно-технологических парках, т. е. ориентировать зону экономического развития на инновационную модель развития

• обеспечить маневренность администрации парка в решении внутренних проблем его развития

4. Формируя системы побудительных механизмов нельзя забывать, что ИИ базируются на адекватной ей рыночной инфраструктуре.

Не информированность тормозит рост инвестиций, неопределенность, вызванная недостатком информации должна устраняться. Иностранных инвесторов интересует следующая информация:

• внутренняя и международная конкуренция

• перспективы основных рынков

• уровень технологического развития

• правовые аспекты, т.е. законодательство в области ИИ, которое регламентирует отношения.

Не маловажной задачей является обеспечение сравнения отчетностей и др. данных.

Принятие международных стандартов несколько облегчило сравнение данных, но все же имеются некоторые разночтения между данными об ИИ и промышленности, которые публикуются российскими (Госкомстат и центробанк) и международными организациями (юнидо, мировой банк, европейский банк реконструкции и развития).

Опыт др. стран

Страна информационного агенства	Инструмент	Схема распространения
Индия FIPB	Издают брошюры, создают веб сайты и электронную почту (email)	Через индийские посольства, консульства и двухсторонних торговых палат, через Internet и спутниковые каналы
Ирландия IDA	Издают общие брошюры, специальные секторальные брошюры, справочники	Через депломатические представительства в странах за рубежом

Общие брошюры содержат информацию общего характера (основные законы, регулирование отношений между инвесторами, налоговые льготы о кадрах, о банковских системах, об инвестиционном климате и т д.).

Специальные секторальные брошюры содержат информацию об отдельных отраслях.

Справочные материалы здесь содержится информация конкретная по налогообложению, о финансовых стимулах, об оказании прямой финансовой помощи и по осуществленным ИИ.

Требования: переход на языки, обновление инвестиций в посольство.

Формы, предоставляющие информации, кроме брошюр и веб сайтов:

1. докладов, статей в зарубежных журналах, статистических буклетов, секторальных обзоров и экономических исследований (отчеты и др.)

2. базы данных на дискетах и сидиромах (базы данных в отраслях, и т.д.).

Все это требует найма и сотрудничества с высококлассными специалистами: составителей, редакторов, переводчиков, дизайнеров.

Схемы распространения:

1. книжные магазины

2. во время проведения ярмарок и выставок, различных встреч, визитов

3. непосредственная рассылка ведущим предприятиям.

5. Проведение промолторских компаний не должно восполнять пробелы информационного поля для иностранных инвесторов. Нельзя успокаиваться и ограничиваться организацией конкуренцией.

До последнего времени страны реципиента лишь реагировали на предложение иностранных инвесторов вместо того, чтобы самим активно искать потенциально. Такая позиция не позволяет отбирать целевых инвесторов, также необходимо учитывать, что проведение промолторских компаний имеют затратные бюджеты, и поэтому, если их проводить, то необходимо следить за тем, чтобы представленные в ходе проведения информация была не устаревшая.

Инструменты промолторских компаний:

1. пресса, т. е новости, статьи, конференции, интервью.

2. телевидение используется для того, чтобы озвучить специальные репортажи и показать документальные фильмы.

3. сами предприятия, т. е. когда они проводят презентации (индивидуальные), конгрессы и издают брошюры.

4. общественные деятели, т. е. это мероприятия и визиты в Россию с их участием, издание информационных бюллетней, проведение ярмарок, выставок с их участием.

Процесс создания эффективных, коммуникационных программ

Этапы:

1. необходимо провести проблемный анализ, т. е. оценка реального имиджа России и формирование желаемого

2. анализ текущей ситуации в целом и по отраслям, проведение свот анализа, кластерного анализа, конкурентного анализа и имидж аудита

3. анализ «бреши» (слабых сторон), т. е. обозначение проблем

4. преобразование в наглядный вид, т. е. результаты исследований и стратегического позиционирования необходимо преобразовать в коммуникативные продукты, т. е. издать брошюры, бюллетни, буклеты и т.д.

5. реализация или проведение мероприятий, промолторских компаний: т. е. проведение встреч, выставок, ярмарок и т. д. Мероприятие планируется, в зависимости от приоритетов, и имеющихся ресурсов, т. е. средства - ограничены, проблем много и т.д.

6. оценка результатов, проведение контроля, эффективности проведения намеченных мероприятий, число заключенных договоров, общих объем привлечения ИИ.

6. В дополнении к информационным и коммуникационным компаниям иностранные инвесторы нуждаются в стратегическом консалтинге.

Крупные ТНК могут самостоятельно исследовать рынок страны реципиента, но им необходимо обращаться к услугам консалтингового предприятия для того, чтобы провести проверку своих исследований.

Средние и малые ТНК непосредственно нуждаются в консультативных услугах, соответствующих служб, страны реципиента.

Консалтинговые службы проводят 3 вида консультирований:

• пред - проектное консультирование

• проектное консультирование

• пост – проектное консультирование

Пред – проектное консультирование – предполагает отбор и налаживание контактов с потенциальными инвесторами, презентацию потенциала страны реципиента иностранным инвесторам, формирование концепций и плана работы на последующие периоды.

Проектное консультирование посвящено показателям и анализу стратегически важной информации по отраслям, регионам, и ключевым предприятиям. Также предполагается прогнозирование перспектив бизнеса и разработка стратегических рекомендаций. Решаются правовые и налоговые вопросы.

Пост – проектное консультирование – предполагается анализ информации о реализованном проекте и об его эффективности реализации. Анализируются последствия реализации таких проектов.

Проведение консалтинговых услуг предполагает создание специальной службы, которая создается на федеральном уровне.

К задачам консалтинговой службы относятся:

• разработка стратегии, отбор и финансовая оценка потенциальных партнеров

• поиск специалистов, отбор и финансово-техническая оценка эффективности проектов.

В России предложение данных услуг организационно на базе крупнейших вузов, которые специализируются в бизнесе и экономике. В дальнейшем создании консалтинговых служб должна быть распространена по крупнейшим городам России.

7. Создание информационного поля для притока ИИ и промолторские усилия страны способствуют устранению фактора неопределенности хозяйственной среды. Однако барьеры продвижения капитала на рынок связывается также с необходимостью значительных единовременных затрат.

Современные схемы финансирования, получившие название финансового инжинеренга.

Инновационные финансовые инструменты, основанные на конкурентоспособных условиях кредитования, являются важным фактором активизации ИИ.

Финансирование проектов иностранных инвесторов обеспечивается международными банками, имеющие филиалы в стране реципиенте и сотрудничающими с местными банковскими отраслями.

Привлечение капитала для проектов иностранных инвесторов является сложной задачей в условиях переходной экономики. Причиной этому является нехватка финансовых ресурсов, т. е. банковские системы не в состоянии осуществлять масштабное и долгосрочное кредитование и политика страны не всегда привержена к созданию филиалов зарубежных банков.

Международные банки, предоставляют кредиты в стране под высокие %, учитывая, что в странах с переходной экономикой, высок финансовый риск.

Набор инструментов финансового инженеринга:

1. эмиссия акций и облигаций на отечественном капитальном рынке

2. финансирование (кредитование) банковских консорциумов

3. лизинговое финансирование

4. венчурный капитал

5. проектное финансирование