6.3.6. Венчурные фирмы

Причина возникновения венчурного бизнеса − заметное снижение эффективности НИОКР к 1960-м гг. в США. Свыше 90 % НИОКР поглощали крупные исследовательские организации, а инноваций они создавали значительно меньше, чем мелкие фирмы и независимые изобретатели. Официальные исследования Национального научного фонда США показали, что мелким инновационным бизнесом создавалось 24в раза больше нововведений, чем крупным в расчете на каждый затраченный доллар. Причиной этого были консерватизм, бюрократизм фирм-гигантов, их громоздкость и «неповоротливость». С этого времени государство начало поддерживать малый инновационный (рисковый, венчурный) бизнес.

Венчурные фирмы (риско-фирмы) − предприятия, осуществляю-

щие реализацию высокорисковых инновационных проектов.

Венчурные фирмы занимаются опытно-конструкторскими разработками или другими наукоемкими работами, благодаря которым осуществляются рискованные проекты. Они работают на этапах роста и насыщения изобретательской активности при еще сохраняющейся, но уже падающей активности научных изысканий в основном в наукоемких отраслях: производство программного обеспечения, электронное и точное машиностроение, биотехнологии, химия, лекарственные препараты, используют в своей деятельности венчурный капитал.

Результатом деятельности венчурных фирм стали такие изделия, как целлофан, шариковая авторучка, инсулин, цветная фотосъемка и фотопечать, ксерография, кинескоп, турбореактивный двигатель и многое другое.

Современные венчурные предприятия представляют собой гибкие и мобильные структуры, которые отличаются очень высокой целевой активностью, высокой компетентностью и профессионализмом. В некоторых случаях венчурные фирмы создаются как временные проектные структуры.

Венчурный бизнес представлен самостоятельными небольшими фирмами. Он широко распространен в США, Западной Европе, Японии.

Как правило, венчурные фирмы не занимаются организацией производства продукции, а передают свои разработки другим фирмам– эксплерентам, патиентам, коммутантам. Венчурные фирмы могут быть дочерними у более крупных фирм.

Создание венчурных фирм предполагает наличие:

−идеи инновации – нового изделия, технологии;

−общественной потребности и предпринимателя готового на основе предложенной идеи организовать новую фирму;

−рискового капитала для финансирования.

Венчурное финансирование осуществляется в двух основных формах путем приобретения акций новых фирм либо предоставления кредита различного вида, обычно с правом конверсии в акции.

138

Венчурный капитал представляет собой вложение средств не только крупных компаний, но и банков, государства, страховых, пенсионных и других фондов в сферы с повышенной степенью риска, в новый расширяющийся или претерпевающий резкие изменения бизнес.

Вотличие от других форм инвестирования данная форма обладает рядом специфических черт:

− долевое участие инвестора в капитале компании в прямой или опосредованной форме;

− предоставление средств на длительный срок; − активная роль инвестора в управлении финансируемой фирмой.

ВСША – стране с высоким уровнем развития рискованного капитала

−его основные сферы приложения − начальные этапы развития бизнеса (подготовительный и стартовый периоды), на которые приходятся 39,2 % венчурных инвестиций.

Венчурные предприятия могут быть двух видов: 1) собственно рисковый бизнес;

2) внутренние рисковые проекты крупных корпораций.

Всвою очередь собственно рисковый бизнес представлен двумя основными видами хозяйствующих субъектов:

− независимые малые инновационные фирмы; − предоставляющие им капитал финансовые учреждения.

Основатели малых инновационных фирм − ученые, инженеры, изобретатели, стремящиеся с расчетом на материальную выгоду воплотить в жизнь новейшие достижения науки и техники. Первоначальным капиталом таких фирм могут служить личные сбережения основателя, но их обычно недостаточно для реализации имеющихся идей. В таких ситуациях приходиться обращаться в одну или несколько специализированных финансовых компаний, готовых предоставить рисковый капитал.

Специфика рискового предпринимательства заключается в том, что средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе, не требуется и обычного при кредитовании обеспечения. Переданные в распоряжение венчурных фирм ресурсы не подлежат изъятию в течение всего срока действия договора.

Величина прибыли определяется разностью между курсовой стоимостью принадлежащей рисковому инвестору доли акций фирмы-новатора и суммой вложенных им в проект средств. Эта доля оговаривается в заключенном контракте и может доходить до 80 %. По существу финансовое учреждение становится совладельцем фирмы-новатора, а предоставленные средства – взносом в уставной фонд предприятия, частью собственных средств последнего.

Венчурное предпринимательство привлекательно и для российской экономики.

139

Успехи рискового предпринимательства в разработке -научно технических новшеств заставили отдельные крупные промышленные предприятия военно-промышленного комплекса (ВПК) как в РФ, так и за рубежом, пойти на внутренние рисковые проекты, или внутренние венчуры. Они представляют собой небольшие подразделения, организуемые для разработки и производства новых типов наукоемкой продукции и наделяемые значительной автономией в рамках крупных корпораций. Отбор и финансирование предложений, поступающих от сотрудников корпораций или независимых изобретателей, ведутся специализированными службами. В случае одобрения проекта автор идеи возглавляет внутренний венчур. Такое подразделение функционирует при минимальном административнохозяйственном вмешательстве со стороны руководства.

Втечение обусловленного срока внутренний венчур должен провести разработку новшества и подготовить новый продукт или изделие к запуску

вмассовое производство. Как правило, это производство нетрадиционно для данной фирмы, продано другой или передано другим подразделениям.

Своеобразная промежуточная форма между чисто рискованным бизнесом и внутренне рисковыми проектами − организация совместных предприятий нового типа, представляющих собой объединение мелкой наукоемкой фирмы и крупной компании.

Врамках такого объединения мелкая фирма ведет разработку нового изделия, а крупная компания оказывает финансовую поддержку, предоставляет исследовательское оборудование, обеспечивает каналы сбыта, организовывает сервис и послепродажное обслуживание клиентов.

Главный стимул для венчурных вложений − их высокая доходность в случае удачи. Средний уровень доходности американских венчурных фирм составляет около 20 % в год, что примерно в 3 раза выше, чем в целом по экономике США.

Значение венчурных фирм для развития НТП очень велико. Во многих случаях мелкое производство оказывается эффективней крупного, курс на сочетание предприятий разных размеров в настоящее время наиболее правильный для улучшения приспособляемости к современным требованиям хозяйствования, а также ускорения НТП.

Впоследние годы многие крупные фирмы и организации с развитой рыночной экономикой были вынуждены искать пути и возможности -по ощрении нового поколения изобретателей и новаторов– высокоэффективных внутрифирменных предпринимателей, которые изыскивают возможности для развития инициативы, разработки новой продукции, технологии освоения новых сфер деятельности с использованием внутренних ресурсов. Такое внутреннее предпринимательство в рамках крупных корпораций получило название интрапренерство.

Интрапренерство как вид инновационной деятельности– организация внутрифирменных рискованных предприятий. Этот неологизм образо-

140

ван из двух слов: «антрепренерство» – предпринимательство и «интра» – внутренний.

Интрапренерство − разновидность венчурного предпринимательства. Цель интрапренерства – стимулирование творческой инновационнопредпринимательской деятельности на внутрифирменном уровне. В случае успеха интрапренерства инновация переносится на всю фирму в целом.

Характерные черты интрапренерства:

−свобода в распоряжении финансовыми, материальными и кадровыми ресурсами;

−самостоятельный выход на рынок;

−принятие на себя части риска;

−распоряжение частью прибыли от удачной реализации проекта. Ключевое лицо – интрапренер, т. е. предприниматель, действующий

внутри корпорации как владелец собственной малой фирмы. В случае успеха инновационной деятельности и распространения инновации на всю корпорацию интрапренер получает возможность должностного роста, что служит для него дополнительным стимулом.

Некоторые корпорации разрешают выпускать интрапренерам собственные акции и распространять их внутри корпорации. Купившие акции работники, таким образом, берут на себя часть риска и имеют право на часть дохода проекта в случае его удачи.

Внутрифирменные инновационные предприятия привлекательны и для инвесторов, так как, во-первых, им гарантируется то, что их инвестиции будут использованы целенаправленно, во-вторых, они ожидают получение большей прибыли.

По мнению Р. Нильсона и других, интрапренерство − метод, который может помочь организации в устранении внутренних конфликтов между интеграцией и потребностью в гибкости и инновациях. Это развитие в большой организации внутренних рынков и относительно небольших и независимых подразделений. Они предназначены для того, чтобы создавать и апробировать продукты на внутренних рынках, налаживать внутри организации работу по совершенствованию продуктов, внедрению инноваций, новых технологий и методов.

Дж. Пинчот характеризует интрапренеров(внутренних предпринимателей) как «мечтателей, которые творят» и берут на себя практическую ответственность за осуществление на предприятии инноваций любого рода. Интрапренер может быть созидателем или изобретателем, но он всегда остается мечтателем, который работает над тем, каким образом идею превратить в выгодную реальность.

Интрапренерство – саморегулируемый процесс изобретателяинициатора, его нельзя ни назначить, ни снять. Обычно это люди, обладающие энергией и стремлением довести свою идею до практических результатов, несмотря ни на какие препятствия. Внутренний предпринима-

141

тель, по мнению Дж. Пинчота, с одной стороны, одинокий, справедливый индивидуум, который среди всеобщей трусости и упадка соблюдает принятые на себя обязательства, следует своему признанию и, в конце концов, справляясь со многими препятствиями, побеждает. С другой – тип новатора, который преодолевает сопротивление всего старого и добивается того, чтобы новые идеи были приняты.

6.3.7.Крупные комплексные инновационные организации

Ккрупным комплексным относят следующие инновационные - ор ганизации.

Консорциум – временное объединение крупных фирм (компаний) в рамках межфирменной кооперации, предполагающее совместное финансирование, проведение стратегических НИОКР и разработку технологий и стандартов в течение определенного периода времени. Отличительными признаками подобных объединений являются: 1) хозяйственная самостоятельность участников; 2) обязательное распространение результатов исследований и ноу-хау между участниками для дальнейшего самостоятельного производства.

Корпорация – добровольное объединение независимых промышленных предприятий, научных, проектных, конструкторских и других организаций с целью повышения эффективности любого вида деятельности на основе коллективного предпринимательства. Участники несут ответственность за результаты деятельности корпорации лишь тем имуществом, которое ими было добровольно передано в коллективное пользование. Корпорация не отвечает за результаты деятельности вошедших в нее организаций, если это специально не оговорено в уставе.

Научный парк – инновационная организация, формирующаяся вокруг крупного научного центра (университета, института).

Технопарк – компактно расположенный комплекс, функционирование которого основано на коммерциализации научно-технической - дея

тельности и ускорении продвижения новшеств в сферу материального производства. Он может включать в себя научные учреждения, вузы, предприятия промышленности, службы сервиса и быта.

Технополис – специально созданный комплекс в одном регионе возле центра научных идей(небольшом городе, имеющем развитую инфраструктуру), включающий научные учреждения, исследовательские, внедренческие, консультационные и промышленные фирмы, ориентированные на разработку и продажу новшеств, диффузию и сервис собственных инноваций. В рамках технополисов осуществляется полный инновационный цикл.

Транснациональная корпорация (ТНК) – общество с дочерними компаниями и филиалами в различных странах. Контрольный пакет акций

142

находится у материнской компании, в свою очередь, дочерние компании могут владеть контрольными пакетами акций других предприятий, организаций. Наряду с чертами, присущими корпорации, отличительные черты ТНК: высокая конкурентоспособность участников и выпускаемой продукции, высокая степень диффузии инноваций.

Стратегический альянс – соглашение участников межфирменной кооперации (коопераций) на проведение комплекса работ: НИОКР – производство – сбыт и коммерциализацию результатов. Особенность стратегических альянсов − разделение финансового риска между участниками при разработке и освоении радикально новой продукции, технологий и росте неопределенности.

Финансово-промышленная группа (ФПГ) – организационная структура горизонтального или вертикального типа, объединяющая промышленные предприятия, банки, торговые организации, связанные между собой единым технологическим циклом, но функционирующие как самостоятельные саморазвивающиеся организации. Во главе ФПГ стоит управляющая компания, которая формирует технологическую цепочку, определяет состав участников, распределяет между ними совокупную прибыль. При этом основным доходом деятельности банка, входящего в ФПГ, должны быть дивиденды от повышения эффективности работы предприятий, а не процент на кредит.

Холдинг – форма организации ФПГ, предполагающая создание материнской и дочерних компаний, где первая владеет контрольным пакетом акций вторых. Отличительными чертами холдингов являются: хозяйственная несамостоятельность дочерних компаний; возможность получения доходов посредством участия в акционерном капитале других фирм; большее количество входящих в состав холдинга предприятий.

Правительством РФ в целях обеспечения условий повышения конкурентоспособности российской экономики в XXI веке принято Постановление 18.06.99 № 651 «О формировании федеральных центров науки и высоких технологий». В соответствии с ним научным организациям, осуществляющим научно-технологическое обеспечение решения важнейших проблем развития высокотехнологических отраслей реального сектора эконо-

мики, присваивается статус федерального центра науки и высоких техно-

логий. Это означает, что данной организации предоставляется государственное обеспечение его научно-технологической и образовательной деятельности при условии выполнения центром обязательств по решению конкретных задач.

Технополис − важный элемент рыночной экономики инновационного направления. Он представляет собой форму объединения инновационных компаний, высших учебных заведений, предприятий, консультационных, маркетинговых, инновационных и других организаций сферы услуг,

143

соответствующих подразделений государственных и муниципальных органов в единый механизм.

В промышленно развитых странах насчитывается около300 технополисов, самый крупный −«Силиконовая долина» (штат Калифорния, США), занимающая площадь в 3000 км2. Здесь расположено 17 крупнейших концернов электронной промышленности: IBM, Intel, Xerox; более 3 тысяч наукоемких предприятий с численностью персонала свыше одного миллиона человек; ежегодные инвестиции составляют 5 млрд долларов.

Технополис − более совершенная форма объединения науки и производства, включающая в себя небольшие города − наукограды, развитие которых обусловлено деятельностью научно-производственных комплексов.

Наукоград Российской Федерации − согласно Федеральному зако-

ну «О статусе наукограда Российской Федерации» от 07 апреля 1999 г.

№70-ФЗ − муниципальное образование, имеющее высокий научнотехнический потенциал, с градообразующим научно-производственным комплексом. Закон регламентирует вопросы, связанные с порядком присвоения статуса наукограда, осуществлением государственного стимулирования научно-технической деятельности в наукоградах.

На сегодня статус наукограда присвоен двум городам: Обнинску и Королеву.

Технопарк − организация, имеющая тесные связи с одним или -не сколькими высшими учебными заведениями или научными центрами, промышленными предприятиями, региональными и местными органами власти и управления для осуществления на ее территории формирования современной инновационной среды с целью поддержки инновационного предпринимательства (Приказ Миннауки России от 26.03.93 № 61).

Технопарк представляет собой объединение предприятий, научных организаций, учебных заведений и иных предприятий и организаций, технологически связанных с ними или обеспечивающих их обслуживание (Распоряжение Правительства Российской Федерации от10 марта 2006 г.

№328-р).

Технопарки – гибкие научно-производственные структуры, представляющие полигон по созданию и продвижению наукоемкой продукции, которые формируются вокруг крупных научно-исследовательских институтов. Технопарки должны предоставлять набор необходимых услуг предприятиям, размещенным на их территории, что позволяет этим предприятиям получить значительную экономию расходов и сконцентрироваться на своей основной деятельности.

В технопарках могут осуществлять свою деятельность организации, оказывающие юридические, финансовые, информационно-технологи- ческие, маркетинговые и другие услуги, а также бизнес-инкубаторы, деятельность которых направлена на реализацию венчурных проектов в сфере высоких технологий.

144

Состав инфраструктуры технопарка:

1.Информационное обеспечение.

2.Консалтинговые, издательские и другие услуги.

3.Экспертиза инновационных проектов и заявок.

4.Финансово-экономическое обеспечение инновационной - дея тельности.

5.Предоставление производственно-технологической поддержки (здания, оборудование, в том числе в лизинг).

6.Сертификация, метрология, стандартизация и контроль качества.

7.Помощь в маркетинге, в том числе рекламной и выставочной деятельности.

8.Помощь в патентно-лицензионной работе для защиты интеллектуальной собственности.

9.Помощь в подготовке и переподготовке кадров.

Государственная программа «Создание в Российской Федерации технопарков в сфере высоких технологий» разработана в соответствии с поручением Президента Российской Федерации Распоряжением Правительства РФ № 328-р от 10 марта 2006 г. Она направлена на развитие высокотехнологичных отраслей экономики и создание технопарковв сфере высоких технологий. Технопарки призваны обеспечить территориальную концентрацию финансовых и интеллектуальных ресурсов для ускорения развития высокотехнологичных отраслей экономики.

В РФ первый технопарк создан в1990 г. в городе Томске. В настоящий момент функционирует около 60 технопарков, реализуется программа «Создание и развитие научных и технологических парков».

Для координации деятельности по развитию инновационного предпринимательства в 1990 г. образована Ассоциация научно-технологичес- ких парков, бизнес-инкубаторов и инновационных центров «Технопарки».

Наиболее эффективный способ привлечения финансовых ресурсов в отраслевую науку − создание финансово-промышленных групп. В России деятельность по формированию ФПГ определена Указом Президента РФ «О создании ФПГ в РФ», а также постановлением Правительства РФ «О программе содействия формированию ФПГ».

При создании ФПГ преследуются следующие цели:

1.Концентрация инвестиций на приоритетных направлениях развития экономики.

2.Финансовая поддержка промышленных новаций.

3.Увеличение конкурентоспособности отечественных предприятий. Для стимулирования деятельности по созданию ФПГ государство

предоставляет льготы по налогу на операции с ценными бумагами, по амортизации основных производственных фондов.

145

Перспективные направления при формировании ФПГ:

−внедрение технологий двойного назначения; конверсия оборонных предприятий;

−производство ресурсосберегающей продукции машиностроения;

−увеличение нефте- и газоотдачи нефтяных и газовых пластов.

6.4.Межфирменная научно-техническая кооперация

В условиях глобализации стратегия межфирменного сотрудничества становится важной составляющей стратегии роста и повышения конкурентоспособности компаний. Фирмы выбирают методы конкуренции, которые позволят им найти способы решения рыночных проблем в долгосрочной перспективе. Различия политики компаний в отношении межфирменной кооперации связаны с их позициями на товарных рынках и степенью зрелости этих рынков. Особое место в межфирменном сотрудничестве зани-

мает научно-техническая кооперация.

Кооперация в области инновационной деятельности имеет ряд преимуществ. Во-первых, она позволяет быстро получать доступ к комплексу фундаментальных и прикладных научно-технических знаний, необходимых для производства новых товаров, вместо того чтобы постепенно накапливать необходимые знания. Во-вторых, эта кооперация означает и объединение финансовых усилий для эффективной реализации инноваций. В- третьих, совместное осуществление инновационных проектов является формой ограничения конкуренции, что приводит к максимизации прибылей на стадии коммерциализации проектов.

Научно-техническая кооперация может осуществляться на основе:

−взаимного лицензирования;

−обмена технологиями (трансфера);

−соглашения о партнерстве.

Соглашения о партнерстве получили распространение относительно недавно. Их цель − непосредственная совместная исследовательская и производственная деятельность нескольких промышленных компаний.

Соглашения о партнерстве оказывают воздействие на организацию, функционирование и структуру отраслей промышленности. В новых условиях, характеризующихся растущим взаимопроникновением и взаимозависимостью национальных экономик, фирмы создают глобальные системы разработки концепции производства и сбыта продукции. Такие стратегические альянсы между двумя фирмами порождают специфические выгоды, которые в области НИОКР связаны с устранением расходов на соперниче-

ство, а также с расширением доступа к промежуточным результатам НИОКР.

Формы межфирменного инновационного сотрудничества − совместные предприятия и стратегические альянсы.

146

Совместное предприятие − организация межфирменного сотрудничества посредством слияния фирм-партнеров и образования нового предприятия, в котором управленческая ответственность разделена между фирмами-партнерами.

Типы совместных предприятий по виду осуществляемой деятельности:

−сотрудничество между фирмами только при осуществлении исследований;

−обмен технологиями, ноу-хау;

−разработка нового продукта;

− сотрудничество посредством выполнения различных функций или стадий жизненного цикла продукции.

Стратегические альянсы − временные кооперативные соглашения между компаниями, не предполагающие слияния или полного партнерства.

Научно-технические альянсы делятся на научно-исследовательские и научно-производственные.

Научно-исследовательские альянсы осуществляют разработку науч-

но-исследовательского проекта.

Научно-производственные альянсы создаются для разработки, про-

изводства и реализации новой продукции.

Стратегические преимущества создания совместных предприятий и альянсов при осуществлении инновационной деятельности заключаются в следующем:

−использование эффекта масштаба в производстве и(или) маркетинге нового продукта;

−доступ к разработкам и ноу-хау партнера;

−возможность проникновения на труднодоступные рынки.

Во всех перечисленных формах научно-технической кооперации в качестве субъектов выступают две или более частных компаний. Однако значительная доля научно-исследовательских работ и коммерциализированных инновационных проектов приходится на венчурные объединения в виде технополисов.

Технополисы представляют собой научно-техническую кооперацию между крупными компаниями − технологическими лидерами, мелкими венчурными фирмами, государственными и частными лабораториями и университетами. Данная форма является наиболее перспективной, так как в ней представлены важнейшие генераторы инноваций.

Университеты и лаборатории проводят фундаментальные исследования, которые в перспективе могут быть использованы в области специализации технополиса. Венчурные фирмы и научно-технические центры крупных компаний занимаются прикладными исследованиями, которые затем трансформируются в конкретные инновационные проекты.

Основное преимущество технополиса − диверсификация финансирования и риска. В финансировании участвуют государственные бюджетные

147

средства, венчурный и банковский капитал, капиталы промышленных компаний, страховых компаний и частных фондов. Такое разнообразие источников финансирования, огромное количество направлений исследований и множество проектов позволяют значительно снизить риски участников, связанные с высокой степенью неопределенности инновационной деятельности.

Еще один важный фактор перспективности технополисов − максимальное использование принципа синергии. Он проявляется в кооперативном пользовании технологической базой, в доступе к необходимому оборудованию и инфраструктуре, в уникальном кадровом потенциале, в наличии единой консалтинговой системы и коллективной информационной сети.

Наиболее крупный и известный технополис «Силиконовая долина» в США объединяет крупнейшие корпорации в области электронной -про мышленности. Всего в США насчитывается более20 научно-технических парков. Франция, Германия, Япония также имеют значительное количество региональных технических парков. Последней тенденцией стала активизация новых индустриальных государств в создании технополисов − это Южная Корея, Сингапур, Тайвань.

Внастоящее время США остаются безусловным лидером в области создания эффективных форм трансфера технологий, однако с середины 1990-х гг. это направление регулирования межфирменных отношений в области инноваций активизировалось и в Европе. Единый механизм взаимодействия промышленных компаний, государственных лабораторий и университетов был заложен в 1984 г., когда были приняты программы отраслевого развития под эгидой Европейской комиссии. В рамках этих программ были выделены финансируемые Комиссией подпрограммы исследований и разработок (R&D) в области связи и коммуникаций, энергетической области, биотехнологии и транспорта и т. д. Они призваны:

1) обеспечивать взаимодействие в области научно-исследователь- ских работ между промышленными компаниями, университетами, венчурными фирмами и лабораториями в Европейском сообществе;

2) способствовать созданию совместных исследовательских предприятий между компаниями частного сектора и университетами различных европейских стран;

3) гарантировать финансирование до50 % стоимости исследований (остальное финансирование осуществляется партнерами на долевой основе);

4) обеспечивать независимый аудит проектов.

Программы R&D в рамках Европейского сообщества разрабатываются на четыре года, и к 2002 г. были осуществлены пять программ. В них участвовали около 6 тысяч совместных исследовательских предприятий, 12730 организаций из 42 стран.

Вцелом же научно-техническая кооперация выступает безусловным фактором повышения эффективности инновационной деятельности ком-

148