4. Эффективность инвестиционных вложений в развитие производства региона

В реальности трудно провести границу между технократическими принципами и преобладанием нового, более сложного инновационного вида управления производством в условиях рыночной экономики.

Обращаясь к источникам становления инновационной морали, необходимо выделить основные факторы и условия, способствующие развитию этой тенденции. Главные движущие силы изменений предопределяются глубинными процессами в технологическом базисе производства.

Новая техника и технология, повышение качества самой рабочей силы и, следовательно, движение обобществленного труда требуют перестройки организации и управления производством и трудом. Практические формы такой перестройки могут ускоряться или, наоборот, тормозиться общеэкономическими и социально-политическими условиями, идеологическим климатом экономического роста, а также уровнем осмысления перемен управленческим мышлением. Взятые в целом, эти обстоятельства дают синтетическую картину формирования инновационного управления производственным потенциалом в регионе

(рис. 4.1).

Рис. 4.1.

Основные факторы и условия перехода к инновационному управлению производством

Приоритетными направлениями научно-технического прогресса сегодня являются электроника, новые материалы, биотехнология.

Влияние второго и третьего на производство пока ограниченно. Электронизация же приносит радикальные изменения в производство и управление. Она имеет универсальное применение, позволяет создавать прикладные технологии с высокой рентабельностью и ориентацией на динамичную смену рынков и индустриализацию продукции с учетом потребностей населения.

Электронизация — ключевой технологический фактор изменений в системе хозяйствования. Во-первых, под влиянием электроники экономика переходит от массового репродуктивного производства к мелкосерийному, а также к созданию индивидуализированной продукции. Во-вторых, электронизация создает технологическую основу как для интеграции науки с производством, так и для формирования научно-производственно-сбытового комплекса в целом. Здесь — резервы научно-технического взаимодействия подразделений корпораций, кооперирования разных компаний в создании новых товаров. В-третьих, происходит формирование информационно-индустриального комплекса на основе интеграции деловых услуг в процессе управления научно-техническим потенциалом региона. Это предполагает, с одной стороны, размывание традиционных структур и монополий на информацию, а с другой — появление новых консультативных, специализированных подразделений в фирмах и самостоятельных организациях.

Новая техника и технология требуют инновационных подходов к управлению производственным потенциалом региона.

Существенное значение для изменения производственного потенциала имеют инвестиционные вложения. Улучшение использования и повышение эффективности инвестиционных вложений, обеспечивающих расширенное воспроизводство основных фондов, — важнейшие предпосылки роста экономического потенциала региона. Оптимизация инвестиционных процессов на региональном уровне должна базироваться на общих методологических концепциях, касающихся анализа и сравнения вариантов реализации капитальных вложений с учетом факторов и особенностей динамики экономического развития.

Для процесса расширенного воспроизводства существенное значение имеют показатели приростной и абсолютной эффективности производственных фондов.

На формирование ресурсов по развитию производства основные и оборотные фонды оказывают различное влияние. За счет оборота начисляемой на основные производственные фонды амортизации ее величина по каждому году существенно превышает средства, необходимые для простого восстановления выбывающих фондов. Избыточная часть реновационных отчислений используется для расширенного воспроизводства фондов. Для того чтобы учесть неравноценность отдельных составляющих производственных фондов, стоимость вводимых фондов необходимо определять как взвешенную сумму основных и оборотных фондов.

Значительная вариация структуры фондов обусловливает целесообразность оптимального регулирования в возможных границах соотношения основных и оборотных фондов в процессе развития предприятий и производственных объединений региона.

Определение эффективности капитальных вложений должно базироваться на учете взаимозаменяемости основных фондов с другими производственными ресурсами. Особое значение имеет замещение при производстве продукции живого труда овеществленным. В простейшем случае — это когда в производстве используется в определенной про-порции оборудование двух технических уровней.

При планировании рациональных сочетаний живого и овеществленного труда необходимо принимать во внимание то обстоятельство, что капитальные вложения распределяются преимущественно по отраслевому принципу, а трудовым ресурсам свойственна определенная региональная автономность. Ограниченность трудовых ресурсов региона выдвигает задачу выбора наиболее эффективных направлений повышения технического уровня производства в процессе его развития. Трудовой потенциал региона может быть определяющим и при выборе форм расширенного воспроизводства, включающих техническое перевооружение, реконструкцию, расширение действующих и строительство новых предприятий.

Необходимо обратить внимание еще на одно направление повышения эффективности использования капитальных вложений. Речь идет об оптимизации с учетом стоимостных оценок состава мощностей производственных систем промышленных предприятий или группы взаимосвязанных предприятий, региона. Такая взаимосвязь может иметь место, например, при формировании в регионе межотраслевых производств.

Метод оптимизации применяется в отношении состава мощностей производственных систем, имеющих в любые временные интервалы следующие характеристики:

 производственный процесс организован непрерывно, причем межоперационные запасы исключены или недостаточно малы по сравнению с интенсивностью потока предметов труда;

 технологические параметры системы по мере их влияния на нормы трудоемкости обработки изделий стабильны на протяжении рассматриваемого временного интервала;

 заранее известен объем выпускаемой продукции по каждому наименованию;

 обработка различных изделий осуществляется последовательно, либо систему можно разделить на предметно-специализированные подсистемы.

В таком случае формируемая ниже задача применима к каждой из подсистем, но перераспределение техники между ними требует особого рассмотрения состава мощностей, определяющихся главным образом балансом машинного времени.

На эффективность капитальных вложений и соответственно темпы роста экономического потенциала региона оказывают существенное влияние факторы, характеризующие инвестиционный процесс, структуру производственных фондов и мощностей создаваемых объектов, использование имеющихся региональных ресурсов. Измерение эффективности капитальных вложений и выбор приоритетных направлений их реализации, в том числе с учетом вариантности вовлечения в расширенное воспроизводство ресурсов региона, могут осуществляться на основе использования приведенных расчетных формул, аналитических выражений, а также оптимизационных экономико-математических моделей.

Уровень экономического развития определяется сегодня не столько масштабностью производственного потенциала региона, сколько его инновационной направленностью. Большинство инновационных проектов региона носят затратный, то есть инвестиционный, характер.

Для этого определяется величина инвестиций, необходимых для осуществления проекта, цель которого — обеспечение социально-экономического развития в условиях реального жизненного окружения, а не просто освоения капитальных вложений.

Величина и форма инвестиций зависят от масштабности, длительности и сложности инновационных проектов. Значимость определения эффекта от реализации инноваций возрастает в условиях рыночной экономики. В зависимости от учитываемых результатов и затрат различают следующие виды эффекта (табл. 4.1).

Виды эффекта от реализации инноваций:

1. Экономический. Показатели учитывают в стоимостном выражении все виды результатов и затрат, обусловленных реализацией инноваций

2. Научно-технический. Новизна, простота, полезность, эстетичность, компактность

3. Финансовый. Расчет показателей базируется на финансовых показателях

4. Ресурсный. Показатели отражают влияние инновации на объем производства и потребления того или иного вида ресурса

5. Социальный. Показатели учитывают социальные результаты реализации инноваций

6. Экологический. Шум, электромагнитное поле, освещенность (зрительный комфорт), вибрация. Показатели учитывают влияние инноваций на окружающую среду.

Метод исчисления эффекта (дохода) инноваций, основанный на сопоставлении результатов, их освоения с затратами, позволяет принимать решение о целесообразности использования новых разработок.

Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система следующих показателей: интегральный эффект, индекс рентабельности, норма рентабельности, период окупаемости.

1. Интегральный эффект (Эинт.) представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному, году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат:

Интегральный эффект называют также чистым дисконтированным доходом, чистой приведенной или чистой современной стоимостью, чистым приведенным эффектом.

2.Индекс рентабельности инноваций

Рассмотренный выше метод дисконтирования — метод соизмерения разновременных затрат и доходов, он помогает выбрать направления вложения средств в инновации, особенно когда этих средств мало. Данный метод полезен для организаций, находящихся в подчиненном положении и получающих от вышестоящего руководства уже жестко сверстанный бюджет, в котором суммарная величина возможных инвестиций в инновации определена однозначно. В таких ситуациях рекомендуется проводить ранжирование всех имеющихся вариантов инноваций в порядке убывающей рентабельности.

В качестве показателя рентабельности можно использовать индекс рентабельности. Он имеет и другие названия: индекс доходности, индекс прибыльности.

Индекс рентабельности представляет собой отношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату инновационным расходам.

В условиях жесткого дефицита средств предпочтение должно от-даваться тем инновационным решениям, для которых наиболее высок индекс рентабельности.

3. Норма рентабельности представляет собой ту норму дисконта, при которой величина дисконтированных доходов за определенное число лет становится равной инновационным вложениям.

В этом случае доходы и затраты инновационного проекта определяются путем приведения к расчетному моменту:

Данный показатель иначе характеризует уровень доходности конкретного инновационного решения, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока от инноваций приводится к настоящей стоимости инвестиционных средств.

Показатель нормы рентабельности имеет другие названия: внутренняя норма доходности, внутренняя норма прибыли, норма возврата инвестиций. За рубежом расчет нормы рентабельности час-то применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций. Для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается величиной не ниже 15–20 %.

Норма рентабельности аналитически определяется как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта, рассчитанного за экономический срок жизни инноваций.

4. Период окупаемости является одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций.

В отличие от используемого в отечественной практике показателя «срок окупаемости капитальных вложений», он также базируется не на прибыли, а на денежном потоке с приведением инвестируемых средств в инновации и суммы денежного потока к настоящей стоимости.

Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском, и этот риск тем больше, чем длиннее срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время могут измениться и конъюнктура рынка, и цены. Такой подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно-технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции. Ориентация на показатель «период окупаемости» часто выбирается в тех случаях, когда нет уверенности, что инновационное мероприятие будет реализовано, и потому владелец средств не рискует доверить инвестиции на длительный срок.

Осуществление инновационной деятельности связано с внутренними и внешними затратами. Внутренние затраты (текущие и капитальные) распределяются по источникам финансирования:

 собственные средства организации;

 средства бюджета;

 средства внебюджетных фондов;

 средства организаций предпринимательского сектора.

Внутренние текущие затраты на исследования и разработки распределяются по видам работ:

 фундаментальные исследования;

 прикладные исследования;

 разработки.

По секторам деятельности:

 государственный;

 предпринимательский;

 сектор высшего образования;

 частный бесприбыльный сектор.

Для оценки эффективности затрат на инновационную деятельность необходимо решить проблему оценки ее результатов.

Следует различать эффективность затрат на инновационную деятельность у производителей (продавцов) и у покупателей.

В соответствии с Положением о составе затрат расходы на подготовку и освоение производства новых видов продукции серийного и массового производства, а также технологических процессов не относятся на себестоимость продукции и возмещаются за счет внебюджетных фондов финансирования отраслевых и межотраслевых НИОКР и мероприятий по освоению новых видов продукции (внебюджетные фонды финансирования НИОКР). Порядок образования и использования отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов НИОКР определяется соответствующими решениями Правительства РФ.

Внебюджетные фонды формируются за счет добровольных отчислений предприятий и организаций независимо от форм собственности в размере 1,5 % от себестоимости продукции. Средства внебюджетных фондов идут на финансирование научно-исследовательских и опытно конструкторских работ по созданию новых видов наукоемкой продукции, сырья и материалов, разработки новых и совершенствование применяемых технологий, работ по повышению технического уровня продукции, работ в области охраны труда и техники безопасности, разработок нормативных и инструктивных материалов и др. Средства, получаемые из внебюджетных фондов, используются строго по целевому назначению и отражаются на счете 96 «Целевые финансирования и поступления».

Затраты, связанные с изобретательством, включают:

 расходы на проведение опытно-экспериментальных работ;

 расходы на изготовление моделей и образцов;

 расходы на организацию выставок, конкурсов и других мероприятий по маркетингу;

 выплату авторских вознаграждений.

Затраты на создание новой техники зависят от срока начала и завершения соответствующих работ, поэтому в год окончания НИОКР учитываются затраты этого года, включая затраты прошлых лет, общие затраты на создание новой техники.

Эффективностью затрат на использование новшеств можно управлять через следующие показатели:

 затраты на освоение новшеств;

 общие затраты на производство и реализацию продукции;

 выручку от реализации продукции, произведенной с применением новшеств;

 прибыль от реализации продукции, произведенной с применением новшеств;

 выручку от реализации всей продукции;

 стоимость нематериальных активов (среднюю за период);

 стоимость основных фондов (среднюю за период);

 чистую прибыль;

 среднюю списочную численность персонала.

Для освоения новшеств необходимы знания, опыт и другие нематериальные активы.

Результаты инновационной деятельности могут иметь конкретную вещественную или неовеществленную форму, а также следует различать эффективность затрат на инновационную деятельность у производителей и покупателей новшеств.