umk_econom_yprav_predp_econom_torg_predp / Учебные пособия / УП Оборотные средства предприятия торговли - 2009

31

порт, оборудование, инвентарь и др.) – 67,9 и 67 % на начало и конец года соответственно, и наименьшую – оборотные активы. Тем не менее, как сумма, так и доля оборотных активов в динамике растет – с 30,8 % на начало базисного года, 32,1 % на начало отчетного года и 33 % на конец отчетного года. Причем 100 % в оборотных активах приходится на оборотные средства.

Вструктуре материальных средств выделяют основные фонды

иоборотные средства. Часть оборотных средств (денежные средства) относят к финансовым ресурсам и не включают в состав материальных средств.

Пример. Проанализировать состав и структуру оборотных активов торгового предприятия (табл. 6).

Таблица 6

Анализ материальной части оборотных активов предприятия в отчетном году

Оборотные активы	На начало			На начало			На конец			Отклонение
	базисного			отчетного			отчетного			за отчетный
	года			года			года			год
	сумма,		уд.	сумма,		уд.	сумма,		уд.	сумма,		уд.
	тыс.		вес,	тыс.		вес,	тыс.		вес,	тыс.		вес,
	руб.		%	руб.		%	руб.		%	руб.		%
Оборотные средства,
всего	3 200		100	3 500		100	3 700		100	200		–
а) материальные
оборотные средства	2 370		74,1	2 480		70,9	2 670		72,2	190		1,3
– запасы	2 200		68,8	2 300		65,7	2 500		67,6	200		1,9
– прочие активы	170		5,3	180		5,2	170		4,6	-10		-1,9
б) денежные оборот-
ные средства	830		25,9	1 020		29,1	1 030		27,8	10		-1,3
– дебиторская задол-
женность	540		16,9	700		20,0	680		18,4	-20		-1,6
– денежные средства	290		9,0	320		9,1	350		9,4	30		1,6

Вывод. В отчетном и прошлом году наибольшую долю в составе оборотных активов предприятия занимают материальные оборотные средства (готовая продукция и товары для перепродажи и прочие активы), что характерно для предприятий торговли, а наименьшую – денежные оборотные средства. Доля материальных оборотных средств в динамике снижается с 74,1 до 72,2 % на конец отчетного года, а доля денежных оборотных средств возрастает с 25,9 до 27,8 %. Снижение доли материальных оборотных средств произошло как за счет уменьшения доли запасов, так и за счет снижения размера прочих активов предприятия.

32

2. Анализ динамики состава и структуры оборотных средств

В процессе анализа непосредственно оборотных средств первона-

чально изучают их состав и динамику развития, размер, структуру, исследуют причины изменений.

Оценку состояния оборотных средств можно произвести на основе расчета абсолютного и относительного отклонения (темпа изменения) оборотных средств в анализируемом периоде, а также на основе исследования их структуры. В ходе изучения оборотных средств целесообразно исследовать пять вариантов их структуры:

1)структуру оборотных средств по видам (элементам);

2)структуру оборотных средств по участию в операционном процессе;

3)структуру оборотных средств по степени риска вложения капитала;

4)структуру оборотных средств в соответствии с практикой контроля и планирования;

5)структуру оборотных средств по степени ликвидности. Структура оборотных средств признается рациональной в случае:

– преобладания доли запасов, так как вложения именно в эту часть

оборотных средств приносят организации экономическую выгоду (если их темп роста не опережает темпа роста реализации товаров);

–если доля дебиторской задолженности незначительная и снижается в динамике; исключение могут составлять лишь крупные оптовые торговые фирмы и организации, в которых отгрузка товаров осуществляется на условиях отсрочки платежа (под реализацию), но и в этом случае доля дебиторской задолженности не должна превышать удельного веса запасов;

–прирост денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений не должен превышать 20-30 % от прироста всех оборотных средств; обратная ситуация (превышение этого предела) будет означать нерациональное использование свободных денежных средств; исключение может составлять ситуация, когда организация осуществляет сознательное накопление свободной наличности, если предполагается какое-либо приобретение средств, наступает срок расчета с кредиторами;

–для обоснования оптимальности и рациональности структуры оборотных средств можно воспользоваться ограничениями по коэффициентам ликвидности: по коэффициенту абсолютной ликвидности (0,2), промежуточной ликвидности (0,7), текущей ликвидности (2); поэтому доля запасов в структуре оборотных средств должна быть около 65 %, доля дебиторской задолженности – около 25 %, доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств – около 10 %;

33

– для оптимальной структуры оборотных средств считается, что неликвидные активы не должны превышать 30-40 % от суммы оборотных средств, ликвидные – 50-40 %, высоколиквидные – приблизительно 10 %

Пример. Проанализировать динамику состава и структуры оборотных средств торгового предприятия (табл. 7).

Таблица 7

Анализ динамики состава и структуры оборотных средств по видам

	Виды	На начало		На конец		Отклонение			Оптимальная
	оборотных	отчетного		отчетного		(+;–)			структура, %
	средств	периода		периода
		сумма,	уд.	сумма,	уд.	сумма,	уд.
		тыс.	вес,	тыс.	вес,	тыс.	вес,
		руб.	%	руб.	%	руб.	%
	Оборотные средства,
	всего	3 500	100	3 700	100	200	–		100
	В т.ч. запасы	2 300	65,7	2 500	67,5	200	1,8		65
	денежные средства	320	9,1	350	9,4	30	0,3		10
	дебиторская
	задолженность	700	20,0	680	18,4	-20	-1,6		20
	прочие активы	180	5,2	170	4,6	-10	-0,5		5

Вывод. На данном предприятии в составе оборотных средств наблюдаются запасы, денежные средства, дебиторская задолженность

ипрочие активы. Наибольшую долю в структуре оборотных средств торгового предприятия занимают запасы (в части готовая продукция

итовары для перепродажи и товары отгруженные), причем их доля практически соответствует оптимальной. Наименьшую – прочие активы, причем в динамике их доля снижается с 5,2 % на начало отчетного периода до 4,6 % на конец периода. За анализируемый период также наблюдается снижение доли дебиторской задолженности с 20,0 до 18,4 % на конец отчетного периода. Возникновение дебиторской задолженности связано с предоплатой поставщиками за товары с целью возмещения налога на добавленную стоимость (НДС).

Проводя анализ оборотных средств, необходимо их различать по участию в операционном процессе: оборотные средства в сфере обращения и оборотные средства в сфере производства. К оборотным средствам в сфере обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации: готовая продукция, товары, денежные средства,

34

товары отгруженные, дебиторы. Оборотные средства, относящиеся к сфере производства, включают производственные запасы материальных ценностей и незавершенное производство. Торговые предприятия, если они не осуществляют производственную деятельность, имеют оборотные средства только в сфере обращения.

Для оценки качества оборотных средств необходимо определить способность его трансформироваться в денежные средства, а также риск вложения последних (с этой целью осуществляют группировку и исследование оборотных средств по категориям риска вложения капитала).

Следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

Пример. Проанализировать состояние текущих активов предприятия, предварительно сгруппировав их по степени риска вложения капитала (табл. 8).

									Таблица 8
			Динамика состояния оборотных средств на предприятии
	и их классификация по категориям риска вложения капитала
	Степень		Виды оборотных средств		На начало года				Отклонение
							На конец года
	риска
					сумма,	%	сумма,	%	сумма,	%
					тыс. руб.		тыс. руб.		тыс. руб.
	Мини-		Денежные средства		320	9,1	350	9,4	+30	0,3
	мальная
	Малая		Дебиторская задолженность
			с нормальным финансовым
			положением + запасы
			(исключая залежалые) +
			готовая продукция, поль-
			зующаяся спросом		3 000	85,7	3 150	85,1	+150	-0,4
	Средняя		Прочие активы		180	5,2	170	4,6	-10	-0,6
	Высокая		Залежалые запасы		–	–	30	0,8	+30	0,8

Вывод. Анализ состояние оборотных средств показывает, что в их структуре наблюдается рост как доли активов с минимальным риском вложения, так и с высокой степенью риска. В состав активов с высокой степенью риска в отчетном году были включены товары, не пользующиеся спросом у покупателей. Появление их в структуре оборотных средств свидетельствует о затоваривании и снижении ликвидности предприятия.

35

В ходе анализа следует оценить оборотные средства по степени ликвидности, т. е. выявить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов.

Классификация оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется в конкретных экономических условиях. Например, при нестабильности поставок товаров и обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в товарные запасы и другие виды товарноматериальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить такие активы к легкореализуемым. Значительный объем труднореализуемых оборотных средств на балансе замедляет оборачиваемость средств на предприятии и снижает эффективность его деятельности. Зачастую на предприятиях падение значений показателей рентабельности определяется наличием и ростом доли труднореализуемых оборотных средств. Труднореализуемые оборотные средства, отражаемые в составе отдельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия.

Если труднореализуемые активы составляют значительную часть оборотных средств, то целесообразно разработать срочные рекомендации по стабилизации финансового положения предприятия, например:

– инвентаризация состояния имущества для выявления активов «низкого» качества (залежалых запасов материалов, дебиторской задолженности, нереальной к взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

– совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

– сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценно-

стей, уменьшение оттока денежных средств.
	Пример. Проанализировать			структуру			оборотных		средств
по степени ликвидности (табл. 9).
								Таблица 9
	Анализ оборотных средств по степени ликвидности
	Виды оборотных
		На начало отчет-			На конец отчет-			Отклонение (+;–)
	средств	ного периода			ного периода
		сумма,	уд.		сумма,		уд.	сумма,	уд.
		тыс. руб.	вес, %		тыс. руб.		вес, %	тыс. руб.	вес, %
	Абсолютно ликвидные
	оборотные средства	320	9,1		350		9,5	30	0,4
	в т. ч. денежные средства	320	100		350		100	30	–

					36
								Окончание табл. 9
	Виды оборотных		На начало отчет-				На конец отчет-			Отклонение (+;–)
	средств		ного периода				ного периода
			сумма,		уд.		сумма,	уд.		сумма,	уд.
			тыс. руб.		вес, %		тыс. руб.	вес, %		тыс. руб.	вес, %
	Быстрореализуемые
	оборотные средства		3 180		90,9		3 320	89,7		140	-1,2
	в т.ч. запасы		2 300		72,3		2 470	74,4		170	2,1
	дебиторская
	задолженность		700		22,0		680	20,5		-20	-1,5
	прочие активы		180		5,7		170	5,1		-10	-0,6
	Медленно реализуемые
	оборотные средства		–		–		30	0,8		30	0,8
	в т. ч. запасы		–		–		30	100		30	–
	Итого		3 500		100		3 700	100		200	–
	Вывод. В анализируемом				периоде наибольший					удельный вес

в структуре оборотных средств занимают быстрореализуемые оборотные средства, но их доля незначительно снижается (-1,2 %), так как часть запасов товаров не пользуется спросом населения и не реализуется. В составе оборотных средств 0,8 % в отчетном году занимают медленно реализуемые. Доля абсолютно ликвидных оборотных средств возрастает на 0,4 %, однако сделать однозначный вывод о повышении ликвидности средств предприятия нельзя.

Также для оценки качества структуры оборотных средств рассчитывают их относительную экономию (или перерасход) (Эотн).

В

Эотн = ОСотч − ОСбаз × Вотч , баз

где ОСотч, ОСбаз – значение оборотных средств в отчетном и базисном периоде, тыс. руб.; Вотч и Вбаз – выручка от продаж в отчетном и базисном периоде, тыс. руб.

Если Эотн < 0, то в отчетный период оборотные средства использовались интенсивнее по отношению к базисному периоду, и предприятие имело относительную экономию в оборотных средствах, и наоборот.

В соответствии с практикой контроля и планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складе предприятия.

37

Анализ структуры оборотных средств можно свести в обобщающую таблицу, где отражены основные признаки их классификации (табл. 10).

Таблица 10

Анализ структуры оборотных средств предприятия

Виды оборотных средств

На начало

На конец

Отклонение

%

отчетного

отчетного

(+;-)

роста,

сумма,

уд.

сумма,

уд.

сумма,

уд.

периода

периода

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

руб.

%

Темп

вес,

вес,

тыс.

вес,

Оборотные средства, всего

3 500

100

3 700

100

200

–

105,7

в т.ч. по видам

1. Запасы, всего:

2 300

65,7

2 500

67,6

200

1,9

108,7

– сырье, материалы и другие

аналогичные ценности

–

–

–

–

–

– животные на выращивании

–

–

–

–

–

и откорме

– затраты в незавершенном

–

–

–

–

–

производстве

– готовая продукция

и товары для перепродажи

2 200

95,7

2 500

100

300

4,3

113,6

– товары отгруженные

100

4,3

–

–

-100

-4,3

– прочие запасы и затраты

–

–

–

–

–

–

2. Денежные средства

320

9,1

350

9,5

30

0,4

109,4

3. Краткосрочные

финансовые вложения

–

–

–

–

–

–

–

4. Дебиторская задолжен-

ность, платежи по которой

ожидаются в течение 12 меся-

цев после отчетной даты

700

20,0

680

18,4

-20

-1,6

97,1

5. Дебиторская задолженность,

(платежи по которой ожида-

ются более чем через 12 меся-

цев после отчетной даты)

–

–

–

–

–

6. Прочие оборотные активы

180

5,2

170

4,6

-10

-0,6

94,4

По участию в операционном

процессе:

3 500

100

3 700

100

200

0,0

105,

1. В сфере производства

–

–

–

2. В сфере обращения

				38
							Окончание табл. 10
	Виды оборотных средств		На начало			На конец			Отклонение				%
			отчетного			отчетного			(+;-)
											уд.		роста,
			сумма,	уд.		сумма,	уд.		сумма,
			периода			периода
			тыс. руб.	%		тыс. руб.	%		руб.		%		Темп
				вес,			вес,		тыс.		вес,
По степени риска вложения
капитала:			3 500	100		3 700	100		200		–		105,7
1.	Минимальная степень		320	9,1		350	9,4		30		0,3		109,4
2.	Малая степень		3 000	85,7		3 150	85,3		150		-0,4		105,0
3.	Средняя степень		180	5,2		170	4,6		-10		-0,6		94,4
3.	Высокая степень		–	–		30	0,7		30		0,7		–
В соответствии с практикой
контроля и планирования:			3 500	100		3 700	100		200		-		105,7
1.	нормируемые		2 495	71,3		2 690	72,7		195		1,4		107,8
2.	ненормируемые		1 005	28,7		1 010	27,3		5		-1,4		100,5

3. Анализ оборотных средств по отдельным видам

После общего анализа динамики и структуры оборотных средств целесообразно изучить более детально отдельные виды (элементы) оборотных средств: запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность, прочие активы. Рассмотрим последовательность проведения анализа товарных запасов (рис. 7).

Для оптимального хода реализации товаров запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов в оборотных средствах может свидетельствовать:

–о расширении деятельности предприятий;

–о стремлении предприятия защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

–о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала «замораживается» на длительное время, замедляется его оборачиваемость; также возникают проблемы с ликвидностью, увеличиваются расходы, что отрицательно влияет на результаты деятельности.

С другой стороны, недостаток запасов также отрицательно сказывается на результатах деятельности предприятия. Поэтому предприятия должны стремиться к своевременному обеспечению реализации необ-

ходимыми запасами, пользующимися спросом у потребителей.

I этап Подготовительный

II этап Основной

III этап Заключительный

39

Постановка целей, задач анализа товарных запасов, сбор информации

Анализ запасов по видам, анализ динамики товарных запасов в днях и сумме

на конкретную дату в целом по предприятию

Анализ товарных запасов по назначению Сопоставление фактических товарных запасов товарных запасов текущего хранения

с установленными нормативами

Анализ товарных запасов в ассортиментном разрезе

Анализ средних товарных запасов

Анализ эффективности использования товарных запасов. Факторный анализ товарных запасов и товарооборачиваемости

Выявление резервов и разработка рекомендаций по более интенсивному и эффективному использованию товарных запасов,

ускорению оборачиваемости

Выявление резервов и разработка рекомендаций по более интенсивному и эффективному использованию оборотных средств

Рис. 7. Этапы анализа товарных запасов на предприятиях торговли

При анализе финансового состояния торгового предприятия запасы изучают по покупной стоимости. Фактические товарные запасы по покупной стоимости определяют: из остатков товаров на складах и на предприятиях розничной торговли по розничным (учетным) ценам вычитают торговые надбавки на остаток нереализованных товаров.

Товарные запасы принято изучать не только в сумме, но и в днях оборота. При их расчете в днях оборота должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если товарные запасы исчислены по покупной

40

стоимости, то и товарооборот включают в расчет в аналогичной оценке. Для определения товарооборота по покупной стоимости необходимо из его объема по розничным ценам вычесть реализованные торговые надбавки (валовую прибыль) и прибавить издержки обращения на остаток товаров (в т. ч. транспортные расходы, которые могут быть отнесены также на себестоимость).

Целью анализа товарных запасов является своевременное выявление и устранение недостатков управления товарными запасами, определение резервов повышения эффективности их использования, рациональной их структуры и наиболее эффективных форм их финансирования.

Основные задачи анализа товарных запасов:

– проверка состояния и выявление соответствия их нормативам;

– установление динамики и оценка изменений, происшедших в объеме и структуре товарных запасов, в скорости оборачиваемости отдельных товарных групп;

–установление причин образования сверхнормативных товарных запасов или их снижения по сравнению с нормативом;

–выявление и расчет факторов, повлиявших на изменение товарных запасов и товарооборачиваемости;

–разработка конкретных рекомендаций по нормализации товарных запасов и ускорению товарооборачиваемости, обеспечивающих удовлетворение спроса населения на товары.

Величина текущих товарных запасов изучается отдельно от целевых товарных запасов, товарных запасов досрочного завоза, хотя в бухгалтерских балансах предприятий они отражаются все вместе.

В деятельности торговых предприятий текущие товарные запасы рассматриваются, с одной стороны, как источник товарного обеспечения выполнения плана товарооборота и, с другой стороны, как составная часть финансового плана и основа для расчета потребности в собственных оборотных средствах.

Нормативы и фактические текущие товарные запасы следует оценивать при анализе товарного покрытия товарооборота по розничным ценам (в общественном питании – по продажным), учитывая при планировании и изучении в финансовом плане финансового положения по себестоимости.

Анализ товарных запасов проводят на основе данных текущей отчетности по форме № 3-торг «Отчет о продаже товаров и остатках товаров», форме № 2-торг «Отчет об остатках товаров», материалах текущего бухгалтерского учета, данных инвентаризаций.

Анализ товарных запасов предприятия торговли целесообразно начать с изучения запасов по видам.