1. Коефіцієнт загальної ліквідності (Коефіцієнт покриття)

Характеризує здатність підприємства забезпечити свої короткострокові зобов’язання з найбільше легко реалізованої частини активів – оборотних коштів. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку ліквідності оборотних активів. Оскільки поточні зобов’язання підприємства погашаються в основному за рахунок поточних активів, для забезпечення нормального рівня ліквідності необхідно, щоб вартість поточних активів перевищувала суму поточних зобов’язань (ця вимога також випливає з “модифікованого золотого фінансового правила”). Нормальним значенням даного коефіцієнта вважається 1,5…2,5, але не менше 1. Однак на його рівень впливає галузева належність підприємства, структура запасів, стан дебіторської заборгованості, тривалість виробничого циклу й інші фактори.

Розрахунок коефіцієнта загальної ліквідності проводиться за формулою:

Кзл= Оборотні активи/ Поточні зобов’язання; (1.5)

Згідно балансу :

Кзл= ф.1ряд260 / ф.1ряд.620;

2011р. - 293962/251313=1,17;

2012р. - 333412/394639=0,84;

2013р. - 330133/405296=0,81.

2.Коефіцієнт поточної ліквідності (Коефіцієнт швидкої ліквідності)

Коефіцієнт поточної ліквідності - показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов’язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами. Теоретично значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,6. Розраховується за формулою :

Кпл= (Оборотні активи – запаси)/поточні зобов’язання; (1.6)

Згідно балансу :

Кпл=ф.1(ряд.260-100-110-120-130-140)/ ф.1ряд.620;

2011р. - (293962-21159-21158-19097-97372-4867)/251313=0,52;

2012р. - 333412-28462-40519-26378-96048-3129)/394639=0,35;

2013р. - (330133-28661-20591-92331-1733)/405296=0,46.

3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Дозволяє визначити частку короткострокових зобов’язань, що підприємство може погасити найближчим часом, не чекаючи оплати дебіторської заборгованості й реалізації інших активів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається за формулою:

Ка= Грошові активи/Поточні зобов’язання; (1.7)

Згідно балансу :

Ка= ф.1 (ряд.220+230+240)/ ф.1ряд.620;

2011р. - 2074/251313=0,008;

2012р. - (2108+803)/394639=0,007;

2013р. - 1669/405296=0,004.

4.Чистий оборотний капітал

Чистий оборотний капітал необхідний для підтримки фінансової стійкості підприємства, оскільки перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями означає, що підприємство не тільки може погасити свої короткострокові зобов'язання, але і має резерви для розширення діяльності за рахунок власних коштів.

Оптимальна сума чистого оборотного капіталу залежить від особливостей діяльності компанії, зокрема від її масштабів, обсягів реалізації, швидкості оборотності матеріальних запасів і дебіторської заборгованості. Недолік оборотного капіталу свідчить про нездатність підприємства вчасно погасити короткострокові зобов'язання.

Значне перевищення чистого оборотного капіталу над оптимальною потребою свідчить про нераціональне використання ресурсів підприємства. Важливе аналітичне значення має розгляд темпів росту власного оборотного капіталу підприємства на фоні темпів інфляції. Рекомендовані значення:> 0

Розраховується за формулою:

Чок = поточні активи - поточні пасиви; (1.8)

Згідно балансу:

Чок= ф.1.ряд.260- ф.1.ряд.620 ;

2011р. - 293962-251313=42649;

2012р. - 333412-394639=-61227;

2013р. - 330133-405296=-75163.

Розраховані показники ліквідності наведені в таблиці 1.6.

Таблиця 1.6

  Аналіз показників ліквідності ТОВ «УкрАгроКом»

Показники		Роки		відхилення (+,-) 2013р. до 2011р.
	2011	2012	2013	2012р. до 2011р.	2013р. до 2012р.
Коефіцієнт загальної ліквідності	1,17	0,84	0,81	-0,33	-0,03
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,52	0,35	0,46	-0,17	0,11
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,008	0,007	0,004	-0,001	-0,003
Чистий оборотний капітал	42649	-61227	-75163	-103836	-19936

При аналізі показників ліквідності коефіцієнт загальної ліквідності з кожним роком зменшується. Найбільше він зменшився в 2012 році - -0,33. Це свідчить про неможливість підприємства погасити поточні зобов'язання в повному обсязі, тобто на кожну гривню поточних зобов'язань припадає : 2012 - 0,84, 2013 – 0,81 поточних активів.

Стабільність фінансового стану підприємства в умовах ринкової економіки обумовлена значною мірою його діловою активністю, що залежить від широти ринків збуту продукції, його ділової репутації, ступеня виконання плану за основними показниками господарської діяльності, рівня ефективності використання ресурсів і стабільності економічного зростання.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, насамперед, у швидкості обороту його активів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних коефіцієнтів оборотності, основними з яких є :

- коефіцієнт оборотності активів; 

- коефіцієнт оборотності основних засобів;

- коефіцієнт оборотності оборотних активів. 

1.Коефіцієнт оборотності активів

Коефіцієнт оборотності активів – відображає швидкість обороту сукупного капіталу підприємства, тобто показує, скільки разів за аналізований період відбувається повний цикл виробництва й обіг, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів:

Коа= Чиста виручка від реалізації продукції/ Середньорічна вартість активів ; (1.9)

Згідно балансу:

Коа =ф.2ряд.035/ф.1((ряд.280гр.3+ ряд.280гр4)/2) ;

2011р. - 217389/((404219+564589)/2)=217389/484404=0,45

2012р. - 248813/((564589+742692)/2)=248813/653640,5=0,38

2013р. - 278213/((873293+915267)/2)=278213/894280=0,31.

Тривалість одного обороту активів підприємства визначається за формулою:

Тоа = Т\Коа (1.10)

Т- тривалість періоду, який розглядається (365днів)

Коа – коефіцієнт оборотності активів

В 2011році Тоа становить 811,11 днів; в 2012 – 960,53; в 2013 – 1177,42.

2.Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача)

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної вартості основних засобів. Він показує ефективність використання основних засобів підприємства.

Згідно балансу розраховується за формулою:

Коосз=ф.2ряд.035/(ф.1ряд.031гр.3+ ф.1ряд.031гр..4)/2) ; (1.11)

2011р. - 217389/(348924+404873)/2)=217389/376892,5=0,58;

2012р. - 248813/(404873+467632)/2)=248813/436252,5=0,57;

2013р. - 278213/(467632+604084)/2)=278213/535858=0,52.

Тривалість одного обороту основних засобів розраховується за формулою:

Тоосз = 365/Коосз; (1.12)

В 2011році Тоосз дорівнює 629,31днів; в 2012 – 640,35; в 2013 – 701,92.

3.Коефіцієнт оборотності оборотних активів (Кооа) розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції до середньорічної вартості оборотних активів.

Кооа= Чиста виручка від реалізації продукції/ Середньорічна вартість оборотних активів ; (1.13)

2011р. –217389/((197789+293962)/2)=0,88

2012р. –248813/((293962+333412)/2)=0,79

2013р. –278213/((330377+330133)/2)=0,84

Тривалість одного обороту оборотних активів

Тооа= 365/Кооа (1.14)

В 2011році Тоо4 дорівнює 414,77днів; в 2012 – 462,03; в 2013 – 434,52

Для оцінки ефективності господарської діяльності підприємства доцільно визначити коефіцієнт оборотності власного капіталу

4.Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньорічної величини власного капіталу підприємства і характеризує ефективність використання власного капіталу підприємства.

Згідно балансу розраховується за формулою:

Ковк=ф.2ряд.035/(ф.1ряд.380гр.3+ ф.1ряд.380гр.4)/2) ; (1.15)

2011р. - 217389/((240511+265606)/2)=217389/253058,5=0,86

2012р. - 248813/((256606+266938)/2)=248813/261772=0,95

2013р. - 278213/(330377+330133)/2)=278213/330225=0,84

Розраховані показники ділової активності наведені в таблиці 1.7.

Таблиця 1.7

  Аналіз показників ділової активності ТОВ «УкрАгроКом»

Показники		Роки		відхилення (+,-) 2013р. до 2011р.
	2011	2012	2013	2012р. до 2011р.	2013р. до 2012р.
Коефіцієнт оборотності активів	0,45	0,38	0,31	-0,07	-0,07
Коефіцієнт оборотності основних засобів	0,58	0,57	0,52	-0,1	-0,05
Коефіцієнт оборотності оборотних активів	0,88	0,79	0,84	-0,09	0,05
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	0,86	0,95	0,86	0,09	-0,09

При аналізі показників ділової активності можна зробити висновок, що активи використовуються неефективно, темп росту обсягів реалізації продукції в 2012 році порівняно з 2011 становить 114,5%, а темп росту активів за цей період становить 134,9%; в 2013 році темп росту обсягів реалізації продукції становить 111,8%, темп росту активів за цей період – 136,8% тобто темп росту активів в значній мірі перевищує темп росту виручки від реалізації продукції. Загальний коефіцієнт оборотності активів у 2012 році знизився до 0,38, що є негативним показником і викликане насамперед зниженням ефективності управління активами. В 2013 році ця тенденція збереглась (коефіцієнт оборотності зменшився на 0,07 пунктів). Термін обертання активів перевищує два роки. В 2011році він становив 811 днів, в 2012 році він збільшився на 149 днів, а в 2013 обертання активів уповільнилось на 217 днів.

На основі проведеного аналізу фінансового стану підприємства можна зробити наступні висновки:

- позиковий капітал в структурі коштів підприємства займає більше 50%, що негативно впливає на фінансову стійкість. Негативно впливає на фінансову стійкість нестача власних оборотних коштів;

- рівень ліквідності активів є недостатнім, показники ліквідності не відповідають нормативним значенням тобто підприємство не має достатньо мобільних активів для погашення поточної заборгованості. Негативним є зменшення значення показників ліквідності за аналізований період;

- активи використовуються неефективно, що негативно впливає на формування позитивних грошових потоків та прибутку підприємства зокрема.

РОЗДІЛ 2

ФОРМУВАННЯ ТА РОЗПОДІЛ ПРИБУТКУ ТОВ «УкрАгроКом»