3. Основные направления совершенствования антикризисного управления в странах Западной Европы, сша и Японии.

Механизм проведения санации и банкротства в Германии

     Особенности проведения санации и банкротства в Германии обусловлены спецификой ее развития в период создания единого государства. Общая экономическая и финансовая ситуация в стране определяется следующими моментами:

1. Высокая степень концентрации капитала и производства, усиление влияния крупного бизнеса, рост его политической мощи.

2. Волна слияний и поглощений в промышленности отразилась и на банковской сфере и способствовала дальнейшей монополизации в банковском деле.

3. Резко возрастает роль государственно-монополистического регулирования в связи с переходом к новой модели экономического роста, для которой характерно ускоренное развитие новых технологий по следующим основным направлениям: высокая степень использования научно-технических знаний, высокий уровень расходов на НИОКР, широкий спектр применения новых технологий в различных отраслях экономики, взаимное переплетение этих технологий, сильное воздействие на темпы экономического роста и структуру народного хозяйства на макро- и микроэкономическом уровне, а также на социальную сферу, международные экономические отношения и окружающую среду.

4. В деловом мире существует четкое понимание того, что период спокойного развития закончился и в дальнейшем возможны бурные потрясения, вызванные сужением рынков сбыта, обострением проблемы обеспечения сырьем, колебаниями валютных курсов. В таких условиях могут выжить лишь те фирмы, которые умеют приспосабливаться к быстро меняющимся условиям, правильно определять решающие направления хозяйственной политики и концентрировать на них имеющиеся ограниченные ресурсы. Руководители пришли к выводу, что нужна обширная, достоверная и оперативная информация, чтобы справиться с возрастающим риском и неопределенностью. Поэтому проблеме информационного обеспечения внутрифирменного планирования, маркетинга и других сторон хозяйственной жизни уделяется особое внимание. Предприниматели пришли к пониманию того факта, что процесс производства невозможен без необходимой информации и потому интенсивно развивается рынок экономических банков данных.

     Общеэкономическая ситуация в стране и состояние финансового рынка во многом определяют особенности механизма проведения банкротства. Так, банкротами становятся в основном относительно мелкие и средние предприятия. Причем около 79% немецких предприятий ликвидируется без открытия конкурсного производства.

     Другая особенность проведения санации в Германии заключается в том, что финансово-экономические мероприятия государства по санации предприятий не предусмотрены. Исключением может быть только очень крупный завод, имеющий важное значение для всего региона (градообразующее предприятие).

     Как правило, в качестве инструмента своей экономической политики государство использует предоставление коммерческим банкам гарантий по кредитам, без которых банки не предоставляли бы дальнейшие кредиты предприятию

     Причины признания предприятия банкротом в немецком законодательстве те же, что и в новом российском. 

     Если предприятие неплатежеспособно в прогнозируемом длительном периоде времени и его пассивы превышают активы, немецкое законодательство предусматривает конкурсное производство.

     Если кредиторы видят перспективу спасения своих капиталов, то применяется санация предприятия-банкрота. В такой ситуации акции предприятия понижаются в цене, и под новые капиталы выпускаются новые акции. Правовая предпосылка проведения санации – удовлетворение требований кредиторов хотя бы на 35% и предоставление предприятием реального плана его дальнейшего развития.

     При осуществлении организационных мероприятий на крупных предприятиях, как правило, создают новые стратегические единицы, то есть предоставляют юридическую самостоятельность различным подразделениям предприятия, преобразуя их в дочерние фирмы. В такой ситуации становится очевидным, приносит ли это подразделение прибыль и насколько эффективна его продукция.

     В качестве примера можно рассмотреть процессы реструктуризации и разукрупнения крупного промышленного предприятия Германии АО "ТАКРАФ" \1\. Полное разукрупнение АО "ТАКРАФ" происходило в два этапа.

     На первом этапе была отделена сфера основного производства от периферийного; на втором этапе периферийные подразделения были окончательно отделены от АО; фирма сконцентрировалась вокруг основного производства.

     На начало 1991г. АО "ТАКРАФ" состояло из 27 предприятий, производящих широкий набор продукции. В 1990г. общий оборот составил 2,796 млн DM, персонал – 31077 человек.

     Производилась следующая продукция: горнодобывающее. транспортное оборудование, передвижные и железнодорожные краны, портовое и литейное оборудование, автопогрузчики, потребительские товары  и др.

     ТАКРАФ сконцентрировал свою деятельность на основном производстве, при этом периферийные производственные сферы были отделены в соответствии с этапами разукрупнения.

     Было приостановлено производство неконкурентной продукции (например, краны на автомобилях). Предприятия прошли структурную перестройку. Высокоспециализированные продукты, не находившие сбыта в новых условиях (например, запасные части для производимых ранее грузовиков), были исключены из производственной программы.

     Важная особенность проведения санации в Германии – обязательная смена менеджеров, особенно занимающих ведущую роль в органах управления, поскольку старые управленческие структуры зачастую не в состоянии осознать ошибочность проводимого курса и радикально изменить его.

     На крупных предприятиях, как правило, много ступеней управления, что часто ведет к потере информации и снижает оперативность управления. Опыт показывает, что на предприятиях, где занято около 25 тысяч работающих, достаточно четырех уровней управления.

     В ходе проведения санации предприятие избирает определенную стратегию – наступательную или оборонительную. Наиболее часто предприятия, испытывающие финансовые трудности, выбирают оборонительную стратегию. Она выражается в том, что предприятие, испытывая в течение определенного времени трудности с реализацией своей продукции, стремится сократить объемы производства, отказаться от убыточной продукции, соответственно сократив численность работников, распродать излишние производственные мощности, чтобы выправить финансовое положение.

     Один из вариантов оборонительной стратегии – политика предприятия, направленная на то, чтобы отстоять свои позиции на рынке в борьбе с конкурентами, сократить затраты на производство, снизить цены и обеспечить себе успех на рынке.

     Наступательная стратегия – стратегия диверсификации, которая заключается в завоевании дополнительных рынков за счет выпуска новых видов продукции.

     Особенность финансового оздоровления предприятия в Германии заключается в том, что изучение рынка не требует значительных затрат, поскольку существуют детальные разработки на эту тему. 

     Проведение санации предполагает следующие меры:

• Организационные:

• приспособление к изменению общей экономической ситуации;

• ориентация программы производства и продаж на потребности 

                 рынка;

• пересмотр и создание контроля расходов;

• пересмотр и создание производственного процесса;

• проверка компетенции руководящих сотрудников;

• прекращение работы нерентабельных отделов.

• Финансовые:

• взыскание требований по открытым счетам;

• увеличение капитала предприятия;

• преобразование заемного капитала в собственный путем при-

                 влечения кредиторов в качестве участников;

• конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочные ссуды или в долгосрочные ипотеки.

     Для финансового оздоровления предприятия проводится анализ всех причин, породивших кризис.

Анализ внутренних причин проводится по следующим направлениям:

• правовые условия функционирования предприятия;

• производственная программа предприятия и размещение его 

                 филиалов;

• система снабжения предприятия производственными ресурса-

                 ми;

• потребности предприятия в кредите и финансовое планирование;

• организационные условия на предприятии;

• информационная система предприятия.

     При анализе внешних причин учитываются такие факторы как состояние отрасли, в которой работает предприятие; политические факторы; уровень государственного контроля в отрасли; проблемы охраны окружающей среды; наличие квалифицированной рабочей силы; уровень платежеспособности населения; наличие на ранке взаимозаменяемой продукции; мощности конкурирующих фирм и степень их загруженности; стратегия предприятий-конкурентов и т.п.

     Учитывая все вышеизложенное, можно сделать вывод, что система несостоятельности Германии во многом схожа с российской системой, несмотря на различную социально-экономическую ситуацию. На основании этого можно говорить об универсальности основных методов выведения предприятия из кризиса и анализа финансового положения предприятия.

Законодательство о банкротстве в Италии

     В итальянском законодательстве о банкротстве различают четыре правовые нормы:

• действительное банкротство;

• соглашение с кредиторами (ввиду угрозы банкротства);

• контролируемое управление ;

• принудительная ликвидация органов управления.

Рассмотрим каждую из правовых норм более подробно.

     Банкротство.  Цель банкротства заключается в защите интересов всех кредиторов путем изъятия у предпринимателя функций контроля и управления. Судьей назначается попечитель, управляющий имуществом предприятия-банкрота под руководством уполномоченного судьи. Объявление о банкротстве также вызывает персональные последствия, ограничивающие сферу свободы и правоспособности банкрота (например, просмотр корреспонденции банкрота попечителем, обязательство банкрота не покидать место жительства, занесение банкрота в государственный реестр банкротов). Эта личная недееспособность остается в силе до тех пор, пока банкрот не будет восстановлен в правах. Для предпринимателя-неудачника, но аккуратного и пользующегося хорошей репутацией, не предусмотрено никаких уголовных последствий. Для того, кто на этапе, предшествующему банкротству, действовал с умыслом, предусмотрено уголовное наказание за мошенническое банкротство (от трех до десяти лет тюремного заключения); для того, кто действовал просто небрежно, предусмотрено уголовное наказание за простое банкротство (от шести месяцев до двух лет тюремного заключения).

     Соглашение с кредиторами. Оно должно предусматривать серьезные имущественные гарантии, чтобы обеспечить полный платеж того, что причиталось привилегированным кредиторам и не менее 40% от того, что причиталось кредиторам, не получившим обеспечения. При этом предприниматель-должник не должен в течении пяти предыдущих лет объявляться банкротом, либо подвергаться уголовному преследования по экономическим преступлениям. Соглашение должно быть одобрено большинством кредиторов, иначе наступает банкротство.

     Контролируемое управление. Если предприниматель временно затрудняется выполнять свои обязательства, законом предусмотрена процедура контролируемого управления, с тем чтобы преодолеть случайный кризис, в котором оказалось предприятие.

     Управление предприятием и имуществом предпринимателя передается на судебный контроль и предоставляется отсрочка платежей на период не более двух лет, если есть серьезные, разумные и объективные возможности для санации предприятия.

     Принудительная ликвидация органов управления. Некоторые предприятия, как правило, государственные учреждения или компании, занимающиеся деятельностью, представляющей особый общественный интерес (страховые и кредитные компании), подвергаются контролю государственных органов управления. 

     Если эти предприятия находятся в состоянии развала и становится оправданным прекращение их деятельности, то целесообразна ликвидация имущества. Происходит она административным путем, отсюда и название "ликвидация органов управления".

     Рассматриваемый закон действует в Италии с 1942 года. Он направлен в первую очередь на защиты кредиторов и лишь косвенно – на защиту экономической системы от неконкурентоспособного элемента. Этот закон никак не учитывает социальные последствия в случае кризиса крупных предприятий.

     Поэтому в последующее время был введен комплекс законодательных норм о банкротстве, смягчающий слишком резкие социальные последствия безработицы. Еще ранее этот вопрос был решен с помощью создания Института промышленной реконструкции. В конце Первой мировой войны экономическая система Италии характеризовалась значительным переплетением банковского и промышленного капиталов. В послевоенных условиях эта система переживала существенный кризис, поэтому Банк Италии вынужден был вмешаться и профинансировать "Консорциум для финансирования промышленных предприятий", чтобы он в свою очередь поддерживал все предприятия, оказавшиеся в кризисном положении.

     В результате всех этих мероприятий в Италии рождается государство-предприниматель, которое через собственное учреждение брало на себя контрольное участие в предприятиях (как банковских, так и промышленных).

     В 1933 году в связи с кризисом 1929-33гг. был создан Институт промышленной реконструкции (ИРИ), который должен был начать санирование трех крупных банков того времени: "Банко ди Рома", "Кредито Итальяно" и "Банка Коммерчале".

     В 1936г. ИРИ из временного учреждения, созданного для оздоровления банковской системы, превратился в постоянно действующий холдинг, которому были переданы функции по управлению долями акционерного капитала, которыми он обладал.

      К этому периоду времени относится принятие так называемой "формулы ИРИ", понимаемой как:

• приобретение в течении продолжительного времени акций предприятий обрабатывающей промышленности в государственную собственность;

• сохранение за этими предприятиями характера акционерных обществ и соответствующих норм частного права;

• отказ гарантировать контролируемым предприятиям монопольное положение и, более того, придание им позиции равенства в отношении частных конкурентов.

     В марте 1971г. было принято постановление о создании ДжЕПИ – компании по управлению и промышленному участию, для того чтобы содействовать сохранению и повышению уровня занятости, находящегося под угрозой из-за временных трудностей предприятий, переживающих кризис.

     ДжЕПИ – это не учреждение по управлению, а акционерное общество, и оно имеет временные функции по спасению и оздоровлению промышленности и защиты занятости путем перекупания пакетов акций с целью создания наилучших условий для реорганизации предприятий и последующей уступки доли акционерного капитала.

     Однако защита занятости возобладала над первой функцией с того момента, когда ДжЕПИ продолжала скупать все новые предприятия, не сумев продать ранее купленные, для которых не могли задействовать обычные процедуры банкротства из-за необходимости защищать занятость.

     В этом и состоит особенность итальянской политики структурной перестройки промышленности, имеющая свои позитивные и негативные моменты.

     По моему мнению, российскому законодательству о несостоятельности не помешало бы позаимствовать у итальянского достаточно жесткие меры по отношению к руководителям предприятий-банкротов (некоторые шаги в этом направлении уже были сделаны новым Законом о не состоятельности).