Тема 7. Рынки факторов производства

Факторы производства поставляются на рынок домашними хозяйствами, в рамках которых осуществляется воспроизводство факторов и их собственников. Цены факторов - труда, капитала, земли - зависят от спроса и предложения факторов, спроса на продукт, производимый при помощи этих факторов и конкурентной структуры, сложившейся на рынках факторов и готовой продукции. От цен факторов зависит распределение доходов между их собственниками.

Рынки труда.

Спрос на труд является производным - он зависит от спроса на продукт, производимый в отрасли. Если на рынке труда существует совершенная конкуренция, то каждая отдельная фирма может нанимать сколько угодно работников по сложившимся рыночным ставкам заработной платы w , на которые фирма не влияет. Предложение труда тоже определяется ставкой заработной платы, которая равна предельной стоимости труда (MIC - дополнительные издержки для найма одной дополнительной единицы труда).

Пусть МP_L - предельная производительность труда, MR - предельная выручка от реализации готового продукта труда. Стоимость предельного продукта труда равна VMP_L= МP_LР, где Р - удельная цена продукта фирмы. Предельная доходность продукта по фактору (труду) равна:

MRP_L = МP_L MR = (Q/L)(R/Q) = R/Q.

Данная величина определяет спрос на труд. На спрос также влияют цены и объёмы ресурсов-заменителей и комплементарных ресурсов, а также особенности и качество технологии производства.

Фирма, максимизируя свою прибыль, будет нанимать новых работников, пока каждый новый работник приносит дополнительную выручку, превышающую его ставку заработной платы - MRP_L> w=MIC. Прибыль будет максимальной при условии MRP_L = w. Следовательно, решение о найме будет определяться равновесием спроса на труд и предложением труда при данных рыночных ставках заработной платы (Рис.7-1).

Совокупный отраслевой спрос на труд получается при помощи горизонтального суммирования индивидуальных объёмов спроса фирм при каждой данной ставке зарплаты. Рыночный спрос на труд есть сумма отраслевых спросов различных отраслей экономики. Эластичность рыночного (отраслевого) спроса по зарплате определяется формулой:

Е_L^w=(L/L) : (w/w).

w

w* E MIC=S_L

MRP_L=D_L

L* L

Рис. 7-1. Решение о найме при совершенной конкуренции

Если на рынке готовой продукции фирма обладает рыночной властью, то спрос на фактор будет меньше, так как монополист склонен сдерживать производство, поддерживая высокий спрос и извлекая из этого дополнительную прибыль. Это видно из выражения D_L= MRP_L = МP_L MR : для монополии оба сомножителя убывают, для конкуренции убывает только МP_L, поскольку MR=P*=const.

Предложение труда зависит от того, насколько ставка заработной платы влияет на решение домашних хозяйств выбирать между трудом и отдыхом. Для анализа мотивов этого решения используются модели потребительского равновесия, эффекта дохода и эффекта замещения (Рис.7-2 а),б),в) ).

С С w

U₂ U₂ S_L

U₁

U₁

а) б) в)

n₁ n₂ Т* T n₂ n₁ Т* T L

Рис.7-2 Предложение труда домашними хозяйствами

Домашнее хозяйство оптимизирует свою полезность, выбирая между уровнем потребления всех благ, покупаемых на зарплату (С) и свободным временем (Т), на графике Т*- располагаемое время (например, 60 часов в неделю), (Т-n_i) - время работы. Бюджетная линия задаётся формулой С=w(Т-n_i), её наклон равен ставке зарплаты w. При росте w наклон бюджетной линии увеличивается. На это домохозяйство может отреагировать двояко - либо увеличить предложение труда (Т-n_i) с целью увеличения уровня потребления, либо уменьшить предложение труда, так как подорожавший труд обеспечит прежний уровень потребления при увеличении времени досуга. В первом случае эффект дохода превосходит эффект замещения - Рис.7-2 б). Во втором случае эффект замещения превосходит эффект дохода Рис.7-2 а). На итоговом графике Рис.7-2 в) предложение труда при низких зарплатах отвечает первому случаю, при высоких - второму случаю.

Экономической рентой называется разница между фактической платой за использование ресурса и минимальным количеством средств, которое необходимо заплатить владельцам факторов, чтобы они согласились продавать факторы на рынке. Понятие ренты аналогично понятию излишков продавца и покупателя.

На рынке труда (фактора) может быть и несовершенная конкуренция и даже монополия или монопсония. Монополия на рынке труда связана с деятельностью профсоюзов. Профсоюзы стремятся к максимизации совокупной ренты от использования труда и для этого сокращают предложение труда относительно конкурентного уровня, назначая цену на труд выше предельных издержек на воспроизводство данного фактора. Модель установления монопольной ставки зарплаты аналогична модели монопольного ценообразования.

На Рис.7-3 изображена ситуация монопсонии на рынке труда.

w MIC

MC AIC=S_L

E

w*

VMP_L=MRP_L=D_L

L* L_C L

Рис.7-3 Монопсония на рынке труда и решение о найме

Фирма-монопсонист, обладая рыночной властью и диктуя работникам свои условия найма, назначают ставки зарплаты ниже уровня MIC и ниже конкурентного уровня. AIC - средние издержки на фактор - соответствуют предложению фактора, стоимость предельного факторного продукта равна предельной доходности продукта по фактору и соответствует спросу на фактор. Затемнённая область - стоимостная оценка монопсонной власти - дополнительный доход фирмы. Е - точка конкурентного равновесия.

Рынки капиталов.

Капитал подразделяется на физический (машины, оборудование, здания, сооружения, сырьё и материалы и пр.), денежный и человеческий (квалификационные и профессиональные навыки). Для создания капитала необходимо большее или меньшее время. Затраты на создание капитала называются инвестициями. Проблема анализа инвестиций состоит в необходимости межвременного сопоставления нынешних затрат и будущих доходов.

Для оценки выгодности инвестиционного проекта применяется метод дисконтирования - оценки будущих поступлений с точки зрения их сегодняшней или альтернативной ценности (например - способности приносить доход в виде ссудного процента). Поэтому ожидаемые будущие поступления должны быть скорректированы при помощи дисконтирующего множителя, равного 1/(1+i)^t, где i - норма доходности альтернативного инвестиционного инструмента (например, ставка процента), t=1...Т - порядковый номер периода, связанного с поступлением средств. Следовательно, нынешняя стоимость будущих поступлений равна:

R_T

R₂

R₁

R_t

T

P

(1+i)^T

(1+i)²

(1+i)

(1+i)^t

t=0

V = +  + ... +  =   ,

где R_t - доход, получаемый через t лет.

При учёте, что периодические инвестиции составляют величину С_t, с учётом дисконтирования, можем получить значение чистой приведённой стоимости инвестиционного проекта:

R_t

T

C_t

T

N

(1+i)^t

t=0

(1+i)^t

t=0

PV =  -   .

Если чистая приведённая стоимость больше нуля, то следует говорить о целесообразности инвестиций.

Спрос на рынке капиталов проявляется в форме спроса фирм на заёмные средства, предложение заёмных средств осуществляется домашними хозяйствами в форме отказа от текущего потребления и капитализации сбережений. При существовании развитых финансовых рынков процесс превращения сбережений в инвестиции уравновешивается рыночной ставкой ссудного процента. Заметим, что домохозяйства могут поставлять на рынок не весь объём имеющихся капитальных сбережений, их выбор сводится к оптимизации полезности от настоящего и будущего (отложенного) потребления. Модель жизненного цикла предполагает, что потребитель разумным образом распределяет имеющиеся средства и поступления таким образом, чтобы максимизировать совокупную полезность, получаемую на протяжении всей жизни. Норма процента определяет наклон “бюджетной” линии и взаимосвязь между нынешним и будущим потреблением.

Инвестиции в человеческий капитал также может рассматриваться как отказ от сегодняшнего потребления в пользу более высоких будущих доходов.