- •Тема 8.Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •Сущность финансовой устойчивости предприятия
- •8.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия
- •8.2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости.
- •Относительные показатели
- •8.3 Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ
- •8.3.1 Коэффициенты капитализации
- •8.3.2 Коэффициенты покрытия
8.3 Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ
Финансовая устойчивость предприятия определяется соотношением собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются данные актива и пассива бухгалтерского баланса.
Количественно-финансовая устойчивость может оцениваться:
с позиции структуры источников средств. В этом случае говорят о коэффициентах капитализации;
с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников средств. В этом случае речь идет о коэффициентах покрытия.
8.3.1 Коэффициенты капитализации
Коэффициент финансовой независимости (), характеризует долю собственного капитала в общей величине источников. Этот коэффициент имеет различные названия: коэффициент собственного капитала коэффициент автономии или коэффициент финансовой автономии;
Рекомендуемая нижняя граница 0,5.
Дополнением к этому коэффициенту является коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент задолженности, который характеризует соотношение собственного и заемного капитала (коэффициент финансовой независимости, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).
Дополнением к этому является коэффициент самофинансирования
Коэффициент маневренности собственного капитала, показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.
Коэффициент долговой нагрузки , характеризует отношение долгосрочных долгов к общей стоимости основного капитала.
Имеются и используются на практике анализа и много других коэффициентов таких как: коэффициент финансового риска, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент мобильных и иммобилизованных средств, коэффициент имущества и др.
Расчетные значения коэффициентов по анализируемому предприятию приведены в таблице 8.3
Таблица 8.3
Значения коэффициентов финансовой устойчивости.
Наименование коэффициента |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период |
Рекомендуемые значения |
1.Коэффициент финансовой независимости (КФН) |
-0,014 |
0,5 | ||
2.Коэффициент задолженности (КЗ) |
+0,02 |
< 0,7 | ||
3.Коэффициент самофинансирования (КСФ) |
-1,104 |
≥ 1,0 | ||
4.Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (КСО) |
+0,018 |
≥ 0,1 | ||
5.Коэффициент маневренности (КМ) |
+0,043 |
0,2:0,5 | ||
6.Коэффициент финансовой напряженности (КФ. НАП.) |
+0,014 |
< 0,5 | ||
7.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (КМ/И) |
+0,095 |
- | ||
8.Коэффициент имущества производственного назначения (КИ. П.Н.) |
-0,050 |
- | ||
9.Коэффициент долговой нагрузки (КДН) |
-0,006 |
- |
Из данных, которые приведены в таблице 8.3 можно сделать вывод о том, что финансовая независимость предприятия очень высока. Это подтверждается тем, что:
значение коэффициента финансовой независимости (или зависимости) высоки ;
коэффициент самофинансирования высокий (7,107);
низка величина коэффициента задолженности (0,14);
коэффициент маневренности (0,108) говорит про гибкость использования собственных оборотных средств;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет очень высокое значение (0,566), что характеризует независимую финансовую политику предприятия по отношению к внешним кредиторам.