- •Методичні вказівки
- •Методичні вказівки
- •Калькуляція собівартості продукції підприємства
- •Вихідні данідля розрахунку показників прибутковості акцій підприємства
- •Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансової звітності підприємства
- •Горизонтальний аналіз
- •Вертикальний аналіз
- •Оцінка фінансового стану підприємства
- •Загальний аналіз рентабельності власного капіталу
- •Факторний аналіз рентабельності власного капіталу
- •Аналіз прибутковості продукції
- •Аналіз оборотності активів
- •Аналіз заборгованості
- •Аналіз платоспроможності
- •На що робить ставку підприємство при здійсненні своєї діяльності: на платоспроможність або прибутковість?
- •3. Аналіз ефективності виробництва
- •Розрахунок вихідних даних
- •Дослідження абсолютних значень показників
- •Якісний аналіз
- •Факторний аналіз
- •Кількісний аналіз
- •Визначення точки беззбитковості
- •Розрахунок ступеня операційного важеля
- •Розрахунок показників доходності акцій
- •Коефіцієнт виплат
- •Прибутковість за простими акціями
- •Коефіцієнт ринкової вартості акцій
- •Рендит акції
- •Коефіцієнт котирування
- •Біржові індекси
- •Прогнозування банкрутствапідприємства
- •Міжнародна методика діагностики банкрутства
- •1. Двохфакторна модель Альтмана.
- •2. П’ятифакторна модель Альтмана.
- •Українська методика діагностики банкрутства
- •1) Коефіцієнт поточної платоспроможності:
- •2) Показник забезпечення власними коштами:
- •3) Коефіцієнт поточної ліквідності:
- •Складання ліквідаційного балансу
- •Зведена таблиця фінансовихпоказників
- •Загальний висновок
- •Додаток. Вихідні дані за варіантами завдань для студентів напряму підготовки 6.030509 «Облік і аудит» (денна форма навчання)
Кількісний аналіз
Ціль кількісного аналізу – визначити величину економії (Е) або втрат (В) коштів унаслідок зміни рівня ефективності витрат. Формула для розрахунку величини одержання додаткового прибутку або недоодержання прибутку наступна:
Е(В)t = (С0 /Д0 – Сt / Дt) Дt,
де С0 і Сt – базова та аналізована собівартість продукції;
Д0 і Дt – величина доходу в базовому та звітному періодах.
Розрахуємо для першого кварталу значення економії чи втрат.
Е(В)t1 = (9670/10400 – 8935/10000 ) х 10000 = +370 грн.
Аналогічно розраховується економія (втрати) коштів за всіма складовими витрат. Результати зводяться в матрицю (табл. 3.8).
Таблиця 3.8
Матриця кількісного аналізу
Показники |
Економія (+), втрати (-) коштів через зміну рівня ефективності витрат, грн. | ||||
t1 |
t2 |
t3 |
t4 |
å t | |
СОБІВАРТІСТЬ, у т.ч. |
+370 |
-45 |
-247 |
+336 |
+414 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Висновки. За рахунок підвищення ефективності поточних витрат загальна сума економії за звітний рік складає 414 грн. З них у першому та четвертому кварталах спостерігалася економія в розмірі 370 грн. і 336 грн. відповідно, у другому та третьому кварталах – втрати коштів склали 934 і 114 грн. Втрати відбулися за рахунок зниження ефективності використання: матеріалів – ... грн., перевищення витрат на утримання і експлуатацію обладнання – ... грн. Економія коштів спостерігалася в першому кварталі за рахунок підвищення ефективності використання ... тощо.
Висновки за розділом. На підставі результатів розрахунку статистичних характеристик показників, якісного, факторного і кількісного аналізів необхідно дати загальну оцінку ефективності виробництва протягом аналізованого року щодо базового.
CVP-АНАЛІЗ
Визначення точки беззбитковості
Аналіз беззбитковості (CVP-аналіз, Cost-Volume-Profit) – метод системного дослідження співвідношення витрат, обсягу діяльності та прибутку підприємства. Розрахунок точки беззбитковості зробимо за допомогою чотирьох її рівнів:
класичної точки беззбитковості;
мінімальної точки беззбитковості;
фінансової точки беззбитковості;
фінансової точки беззбитковості з урахуванням оподаткування.
Класична точка беззбитковості – це виручка від реалізації продукції, при якій підприємство вже не має збитків, та ще не має прибутку.
Постійні витрати підприємства представлені цеховими та загально-заводськими витратами базового періоду. Також до постійних витрат можна віднести 50% витрат, пов’язаних з утриманням та експлуатацією обладнання. Розрахунки здійснюються на базі вихідних даних (табл. 4 «Калькуляція собівартості продукції підприємства»).
Постійні витрати = 6189 + 5802 0.5 = 9090 грн. у рік.
Ці витрати залишаються незмінними також протягом звітного року t.
Відносний маржинальний дохід (ВМД) – відношення маржинального доходу та виручки без ПДВ. Відображає, скільки грошових одиниць маржинального доходу приносить кожна грошова одиниця виручки.
Для базового року:
ВМД0 = (41600 – (38681 – 9090)) / 41600 = 0.289.
Точка беззбитковості для даного підприємства в базовому році складала:
Х0кл = 9090 / 0.289 = 31453 грн.,
Для поточного року показники рівняються таким значенням:
ВМДt = (46025 – (42396 – 9090)) / 46025 = 0.276.
Хtкл= 9090 / 0.276= 32935 грн.
Запас безпеки (Z) являє собою різницю між фактичним обсягом продаж і точкою беззбитковості:
Z 0кл= 41600 – 31453 = 10147 грн., що складає:
(10147 / 41600) 100% = 24.4%.
Ztкл= 46025 – 32935 = 13090 грн., що складає:
(13090 / 46025) 100%= 28.4%.
Мінімальна точка беззбитковості – це обсяг продаж, при якому обсяг грошових коштів покриває суму поточних платежів.
За амортизацію приймаємо 50% витрат на утримання та експлуатацію обладнання за базовий період.
Х0min = (9090 – 2901) / 0.289 = 21415 грн.,
Хtmin = (9090 – 2901) / 0.276 = 22424 грн.
Z0min = 41600 – 21415 = 20185 грн., що складає:
(20185 / 41600) 100% = 48.5%.
Ztmin= 46025 – 22424 = 23601 грн., що складає:
(23601 / 46025) 100% = 51.3%.
Фінансова точка беззбитковості – необхідний обсяг виручки для забезпечення отримання власником нормативного прибутку.
Прибуток нормативний |
= |
Власний капітал |
|
Депозитна ставка залучення коштів |
Прибуток нормативний0 = 22700 0.15 = 3405 грн.,
Прибуток нормативнийt= 25160 0.15= 3774 грн.,
Х0фін = (9090 + 3405) / 0.289 = 43235 грн.,
Хtфін = (9090 + 3774) / 0.276 = 46609 грн.
Z0фін= 41600 – 43235 = -1635 грн., що складає:
(-1635 / 41600) 100% = -3.9%.
Ztфін= 46025 – 46609 = -584 грн., що складає:
(-584 / 46025) 100% = -1.3%.
Фінансова точка беззбитковості з урахуванням оподаткування– необхідний обсяг виручки для забезпечення отримання власником нормативного прибутку, який збільшено на величину податку.
Хфін. податок = (Постійні витрати + Прибуток нормативний з урахуванням оподаткування) / ВМД, грн.
Х0фін.податок = (9090 + 3405 / 0.81) / 0.289 = 45999 грн.,
Хtфін.податок = (9090 + 3774 / 0.81) / 0.276 = 49816 грн.
Z0фін. податок = 41600 – 45999 = -4399 грн., що складає:
(-4399 / 41600) 100% = -10.6%.
Ztфін. податок= 46025 – 49816= -3791 грн., що складає:
(-3791 / 46025) 100% = -8.2%.
Рис. 4.1. Чотири рівні точки беззбитковості
Рис. 4.2. Чотири рівні запасу безпеки
Висновки.
Підприємство протягом аналізованих двох років забезпечує перевищення грошових надходжень над витратами, тобто є платоспроможним. Мінімальний запас безпеки збільшився з 48.5% до 51.3%.
Класична точка беззбитковості для даного підприємства в базовому році дорівнює 31453 грн. У цьому ж періоді запас безпеки складав 24.4%, тобто підприємство здатне витримати зниження обсягів виробництва і реалізації продукції на 24.4% та не понести при цьому збитків. У поточному році точка беззбитковості підвищилася, але зріс і запас безпеки до 28.4%. Це є позитивною тенденцією і пояснюється зростанням обсягу продаж.
Фінансовий запас безпеки становить -3.9% та -1.3% у базовому і звітному роках відповідно. Від’ємне значення пояснюється тим, що підприємство не забезпечує одержання прибутку на заданому рівні нормативної рентабельності капіталу в розмірі 15%. Фактична прибутковість власного капіталу по чистому прибутку складає 10.4% і 11.7%.
Отриманого прибутку на заданому рівні буде тим більше недостатньо для виплати податку. Про це свідчать негативні значення запасів безпеки з фінансової точки беззбитковості з урахуванням оподаткування в двох періодах: у базовому році – 10.6%, у звітному році – 8.2%.