1. Складання ліквідаційного балансу

При ліквідації підприємства складається ліквідаційний баланс, який включає вартість усіх активів в разі його примусового продажу (табл. 6.2).

Таблиця 6.2

Ліквідаційний баланс підприємства

Актив	Балансова вартість		Коефіцієнт ліквідаційної вартості	Ліквідаційна вартість
	базо-вий період	звіт-ний період		базо-вий період	звіт-ний період
I. Необоротні активи:	18500	19600		1725	2100
основні засоби	14500	14000	0.05	725	700
довгострокові фінансові інвестиції	4000	5600	0.25	1000	1400
II. Оборотні активи:	14000	14400		6620	6800
запаси	6700	7500	0.35	2345	2625
дебіторська заборгованість	5800	5200	0.5	2900	2600
поточні фінансові інвестиції	500	500	0.75	375	375
грошові кошти	1000	1200	1	1000	1200
Баланс	32500	34000		8345	8900

Розрахуємо коефіцієнт ліквідаційної вартості:

К_{лік.варт.}⁰ = (8345 / 32500) × 100% = 25.7%;

К_{лік.варт.}^t = (8900 / 34000) × 100% = 25.2%;

абсолютне відхилення: 25.2% – 25.7% = -0.5%.

Висновок. Реальна вартість майна підприємства складає приблизно 25% від балансової вартості у двох періодах. Це пояснюється тим, що ...

Порядок та ступінь відшкодування боргів:

1. Борги, забезпечені заставою (100%).

2. Заробітна плата працівників (100%).

3. Державні податки та збори (від 50 до 70%).

4. Борги, незабезпечені заставою.

5. Акціонери.

Таблиця 6.3

Розрахунок схеми погашення боргів підприємства при його ліквідації

Стаття	Базовий період	Звітний період
Ліквідаційна вартість	8345	8900
Кредиторська заборгованість	5345	6340
Короткострокові кредити	1000	2000
Довгострокові зобов’язання	2000	500
Акціонери	0	60

Висновок. Підприємство в разі банкрутства у базовому періоді змогло б розрахуватися зі своїми боргами, але його коштів не вистачило б для відшкодування заборгованості перед акціонерами, у звітному періоді підприємство змогло б погасити всю кредиторську заборгованість, а також незначну частину коштів (60 грн.) розподілити між акціонерами.

Висновки за розділом. Необхідно дати оцінку ймовірності банкрутства підприємства згідно з даними різних методик.

Зведена таблиця фінансовихпоказників

№	Показники	Значення		Відхилення			Норма
		базовий період	звітний період	абсо-лютне	відносне
1	2	3	4	5	6	7
1	Рентабельність власного капіталу (Рвк), грн./грн.	0.104	0.117	+0.013	1.125	→мах
2	Рентабельність продукції, грн./грн.	0.057	0.064	+0.007	1.123	→мах
3	Оборотність активів, грн./грн.	1.280	1.354	+0.074	1.264	→мах
3.1	Період оборотності запасів, дн.	58	59	+1	1.017	→min
3.2	Термін наданого кредиту, дн.	50	41	-9	0.820	→min
3.3	Термін отриманого кредиту, дн.	90	77	-13	0.856	→min
3.4	Результат політики товарного кредиту, дн.	40	36	-4	0.900	>0
4	Показник заборгованості	1.431	1.351	-0.080	0.944	1-2
5	Рентабельність інвестованого капіталу (Рік), грн./грн.	0.112	0.118	+0.006	1.054	<Рвк
6	Ефект фінансового важеля	-0.008	-0.002	+0.006	0.250	>0
7	Коефіцієнти ліквідності:
7.1	Коефіцієнт поточної ліквідності	1.795	1.727	-0.068	0.962	1-2
7.2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	0.936	0.827	-0.109	0.884	0.75-1
7.3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0.192	0.204	+0.012	1.063	0.20-0.25
8	Коефіцієнт покриття основних засобів	0.639	0.556	-0.083	0.870	0.75-1
9	Власний оборотний капітал, грн.	6200	6060	-140	0.977	>0
10	Економія (+) або втрати (-) коштів через зміну рівня ефективності виробництва, грн.		+414			>0

Продовження таблиці

1	2	3	4	5	6	7
11	Запас безпеки:
11.1	Мінімальний, %	48.5	51.3	+2.8		>0
11.2	Класичний, %	24.4	28.4	+4.0		>0
11.3	Фінансовий, %	-3.9	-1.3	+2.6		>0
11	Фінансовий з урахуванням оподаткування, %	-10.6	-8.2	+2.4		>0
12	Ступінь операційного важеля	3.62	3.41	-0.21	0.942	>2
13	Дохід на акцію	2.364	2.449	+0.085	1.036	→мах
14	Коефіцієнт виплат дивідендів,%	12.7	17.0	+4.3	1.339
15	Період окупності акцій, рік	11	10	-1	0.909	→min
16	Модель Альтмана:
16.1	Двохфакторна	неве-лика	неве-лика
16.2	П’ятифакторна	середня	середня
17	Ступінь неплатоспроможності	поточна	поточна
18	Коефіцієнт ліквідаційної вартості,%	25.7	25.2	-0.5		→мах