- •Розділ 1. Завдання управління активами підприємства
- •1.1 Активи , як об’єкт фінансового управління їх сутність та класифікація
- •1.2 Політика та завдання управління активами підприємства
- •1.3 Джерела формування оборотних та необоротних активів підприємства
- •Розділ 2 аналіз фінансового стану підприємства
- •2.1. Аналіз динаміки валюти балансу
- •2.2. Загальна оцінка активів підприємства
- •2.2.1. Аналіз наявності, складу і структури активів підприємства
- •2.2.2. Аналіз необоротних активів підприємства
- •2.2.3. Аналіз наявності, складу і структури оборотних активів
- •2.2.4. Аналіз дебіторської заборгованості
- •2.3. Загальна оцінка пасивів підприємства
- •2.3.1. Аналіз складу і динаміки власного капіталу
- •2.3.2. Аналіз наявності, складу і структури позикових засобів
- •2.3.3. Аналіз структури пасиву балансу
- •2.4. Аналіз взаємозв’язку активу і пасиву балансу
- •2.5. Аналіз платоспроможності підприємства
- •2.6. Аналіз показників ділової активності підприємства.
- •2.7. Аналіз доходності фінансової стійкості підприємства.
- •Розділ 3 розрахунок фінансових ризиків підприємства
- •3.1. Розрахунок ефекту фінансового важеля (і концепція)
- •3.4. Оцінка сукупного ризику діяльності підприємства
- •Розділ 4 оптимізація структури капіталу підприємства
- •4.2 Оптимізація структури капіталу за типами політики фінансування активів
- •4.3. Розрахунок потреби у короткостроковому кредиті підприємства
2.6. Аналіз показників ділової активності підприємства.
Важливим показником в роботі будь-якого підприємства є показники ділової активності – вони характеризують швидкість обороту оборотних засобів. Враховуючи звітні дані, розрахуйте показники обіговості оборотних засобів, запасів, дебіторської заборгованості та кредиторської заборгованості. Отримані дані звести в таблицю 2.15
Таблиця 2.15
Основні показники ділової активності підприємства*
Показники |
Розрахункова формула |
Значення станом на кінець року |
1. Коефіцієнт обіговості оборотних засобів |
5,45 | |
2. Тривалість одного обороту оборотних засобів |
66 | |
3. Коефіцієнт обіговості запасів |
5,26 | |
4. Тривалість одного обороту запасів |
68 | |
5. Коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості |
27,3 | |
6. Тривалість одного обороту дебіторської заборгованості |
13 | |
7. Коефіцієнт обіговості кредиторської заборгованості |
4,44 | |
8. Тривалість одного обороту кредиторської заборгованості |
81 | |
9. Тривалість фінансово-експлуатаційного циклу |
162 |
Аналіз показників ділової активності дозволяє зробити нам наступний висновок:
1) Коефіцієнт обіговості оборотних засобів на кінець року у чистій виручці від реалізації продукції оборотний капітал виконував 5,45 обертів, відповідно до цього один такий оберт тривав 66 днів.
2) Коефіцієнт обіговості запасів: на кінець року у собівартості реалізованої продукції запаси підприємства здійснювали 5,26 обертів і відповідно один оберт запасів тривав уже 68 днів. Всі ці зміни на підприємстві відбулися за рахунок зміни запасів та виручки від реалізації.
3) У аналізований період коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості становив 27,3 оберту і тривалість одного обороту складала 13 днів.
4) У аналізованому році коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості зріс на складав 4,44 оберту. Тривалість одного обороту кредиторської заборгованості склав 81 день.
2.7. Аналіз доходності фінансової стійкості підприємства.
Аналіз дохідності підприємства проводиться в порівнянні з планом та попереднім періодом. За умов інфляції важливо забезпечити об’єктивність показників та запобігти їх викривленню через постійне підвищення цін, тому показники торішні приводяться у відповідність із показниками звітного року за допомогою індексації цін. Отже, проведемо аналіз згідно звіту форма № 2 «Звіт про фінансові результати» доходність підприємства, а результати зведемо в таблицях 2.16, 2.17, 2.18, 2.19, 2.20.
Таблиця 2.16
Аналіз структури доходів підприємства
Показники |
За минулий період (тис.грн.) |
За звітний період (тис.грн.) |
Зміна за звітний період | |
тис.грн |
% | |||
1. Дохід (виручка) від реалізації продукції |
17728,8 |
21163,2 |
3434,4 |
16,23 |
2. Інші операційні доходи підприємства |
640 |
656 |
16 |
2,50 |
3. Дохід від участі в капіталі |
0 |
0 |
0 |
- |
4. Інші фінансові доходи |
0 |
0 |
0 |
- |
5. Інші доходи від звичайної діяльності |
38 |
7 |
-31 |
-81,58 |
6. Надзвичайні доходи |
0 |
0 |
0 |
- |
Усього доходів |
18422,8 |
21810,2 |
3387,4 |
18,39 |
Аналізуючи структуру доходів підприємства ми бачимо, що доходи зросли на 18,39 % та становили 21810,2 тис. грн. на кінець звітного періоду. З них:
дохід від реалізованої продукції збільшивсь на 16,23 % та становив на кінець року 21163,2 тис. грн. Це було спричинено збільшенням продажів продукції;
інші операційні доходи підприємства також мали тенденцію до зростання. На кінець звітного періоду вони становили 656 тис. грн., що на 16 тис. грн. більше ніж на початок року;
інші фінансові доходи зменшились на 1.95 % та дорівнювали 516,7 грн.
На наступному етапі аналізу доходності підприємства є аналіз тенденцій зміни витрат (відрахувань), пов’язаних як з операційною діяльністю, так і з іншими видами діяльності.
Таблиця 2.17
Аналіз структури витрат і відрахувань підприємства
Показники |
За минулий період (тис. грн.) |
За звітний період (тис. грн.) |
Зміна за звітний період | |
тис. грн |
% | |||
1. Податок на додану вартість |
3527,2 |
2954,8 |
-572,4 |
-16,23 |
2. Акцизний збір |
0 |
0 |
0 |
- |
3. Інші відрахування з доходу |
0 |
0 |
0 |
- |
4. Собівартість реалізованої продукції |
10272 |
13143 |
2871 |
27,95 |
5. Адміністративні витрати |
1689 |
1950 |
261 |
15,45 |
6. Витрати на збут |
1075 |
1027 |
-48 |
-4,47 |
7. Інші операційні витрати |
681 |
709 |
28 |
4,11 |
8. Фінансові витрати |
221 |
194 |
-27 |
-12,22 |
9. Втрати від участі в капіталі |
0 |
0 |
0 |
- |
10. Інші витрати |
257 |
253 |
-4 |
-1,56 |
11. Податок на прибуток від звичайної діяльності |
-340 |
-383 |
-43 |
12,65 |
12. Надзвичайні витрати |
0 |
0 |
0 |
- |
Всього витрат і відрахувань |
17382,2 |
19847,8 |
2465,6 |
14,18 |
Провівши аналіз структури витрат і відрахувань підприємства можна зробити наступні висновки:
собівартість реалізованої продукції збільшилась на 27,95 % і становила на кінець аналізованого періоду 13143 тис. грн;
адміністративні витрати на кінець року становили 1950 тис. грн., що на 15,45% більш ніж за минулий період.
витрати на збут також зменшились і становили вже 1027 тис.грн, що було спричинене зменшенням витрат на рекламу продукції;
інші операційні витрати збільшились на кінець року в порівнянні з початком року і дорівнювали 709 тис. грн.;
фінансові витрати підприємства зменшились на 12,22 % та становили 194 тис. грн.;
податок на прибуток від звичайної діяльності також зріс протягом року та
становив 383 тис. грн.;
На наступному етапі аналізу необхідно звести доходи і витрати (відрахування) із метою розрахунку фінансового результату.
Таблиця 2.18
Розрахунок фінансових результатів підприємства
Показники |
За минулий період (тис. грн.) |
За звітний період (тис. грн.) |
Зміна за звітний період | |
тис. грн. |
% | |||
1. Всього доходів |
18422,80 |
21810,20 |
3387,40 |
18,39 |
2. Всього витрат |
17382,20 |
19847,80 |
2465,60 |
14,18 |
Фінансовий результат (чистий прибуток (+), збиток (-)) |
1040,60 |
1962,40 |
921,80 |
88,58 |
Розрахунок фінансових результатів діяльності підприємства показав, що як і доходи, так і витрати підприємства зменшувались протягом року. Так доходи підприємства збільшились на 18,39 % і становлять 21810,20 тис. грн. А витрати підприємства зменшились на 6,29 % та дорівнювали 1091941 грн.
При збільшені як доходів так і витрат підприємства чистий прибуток підприємства протягом аналізованого періоду зріс на 85,58% та дорівнював 1962,40 тис. грн.
Для більш докладної інформації, проведемо деталізований розрахунок фінансових результатів у таблиці 2.19.
Таблиця 2.19
Деталізований розрахунок фінансових результатів підприємства
Показники |
За минулий період (тис.грн.) |
За звітний період (тис.грн.) |
Зміна за звітний період | |
тис.грн. |
% | |||
1. Прибуток від реалізації продукції (валовий прибуток) |
4502,00 |
4493,00 |
-9,00 |
-0,20 |
Продовження табл.2.19
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
2. Прибуток від операційної діяльності |
1697,00 |
1463,00 |
-234,00 |
-13,79 |
3. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування |
1257,00 |
1023,00 |
-234,00 |
-18,62 |
4. Податок на прибуток від звичайної діяльності |
-340,00 |
-383,00 |
-43,00 |
12,65 |
5. Прибуток від звичайної діяльності |
0 |
0 |
0 |
0 |
6. Чистий прибуток |
917,00 |
640,00 |
-277,00 |
-30,21 |
Валовий прибуток підприємства зменшивсь на 0,2 % і становив на кінець звітного періоду 4493тим. грн. Це спричинило збільшення собівартості реалізованої продукції.
Прибуток від операційної діяльності протягом року зменшився на 13,79% і становив 1463 тис. грн.
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування зменшився на 18,62 % і дорівнював 1023 тис. грн., оскільки витрати з податку на прибуток збільшились.
Податок на прибуток від звичайної діяльності збільшився протягом року і становив 383 тис. грн.
Чистий прибуток підприємства зменшився на 30,21 % і дорівнював 640 тис. грн. на кінець року.
Фінансовий стан і стійкість підприємства недостатньо розглядати на рівні аналітичному, необхідно подати перспективу оцінку їх рівня. Така методика реалізується за допомогою розрахунку темпів стійкого розвитку підприємства.
Загальна модель виглядає таким чином:
Відповідний аналіз наводять у таблиці 2.20, при цьому проводять комплексний аналіз прибутковості власного капіталу.
Таблиця 2.20
Розрахунок темпів стійкого розвитку фірми
Показники |
Значення |
Відхилення | ||
За минулий період (тис.грн.) |
За звітний період (тис.грн.) | |||
1 |
2 |
3 |
4 | |
1. Обсяг чистої виручки від реалізації продукції |
14774,000 |
17636,000 |
2862 | |
2. Сума активів |
4049,000 |
5973,000 |
1924,000 | |
4,379 |
3,543 |
-0,835 | ||
3. Чистий прибуток |
917,000 |
640,000 |
-277,000 | |
0,052 |
0,030 |
-0,021 | ||
4. Сума боргу підприємства |
2365 |
3745 |
1380 | |
1,71 |
1,59 |
-0,12 | ||
5. Власний капітал |
1684 |
2228 |
544 | |
1,4 |
1,68 |
0,28 | ||
6. Сума сплачених дивідендів |
206 |
98 |
-108 | |
0,224 |
0,153 |
-0,071 | ||
Темп стійкого розвитку |
0,402 |
0,241 |
0,161 |
Темп стійкого розвитку фірми показує, якими темпами в середньому збільшується економічний потенціал підприємства. Розрахунки, подані в таблиці 2.20 показали, що темп стійкого розвитку підприємства зменшився протягом аналізованого періоду і становив 0,241, що на 0,161 менше, ніж на початок року.