- •Розділ 1. Завдання управління активами підприємства
- •1.1 Активи , як об’єкт фінансового управління їх сутність та класифікація
- •1.2 Політика та завдання управління активами підприємства
- •1.3 Джерела формування оборотних та необоротних активів підприємства
- •Розділ 2 аналіз фінансового стану підприємства
- •2.1. Аналіз динаміки валюти балансу
- •2.2. Загальна оцінка активів підприємства
- •2.2.1. Аналіз наявності, складу і структури активів підприємства
- •2.2.2. Аналіз необоротних активів підприємства
- •2.2.3. Аналіз наявності, складу і структури оборотних активів
- •2.2.4. Аналіз дебіторської заборгованості
- •2.3. Загальна оцінка пасивів підприємства
- •2.3.1. Аналіз складу і динаміки власного капіталу
- •2.3.2. Аналіз наявності, складу і структури позикових засобів
- •2.3.3. Аналіз структури пасиву балансу
- •2.4. Аналіз взаємозв’язку активу і пасиву балансу
- •2.5. Аналіз платоспроможності підприємства
- •2.6. Аналіз показників ділової активності підприємства.
- •2.7. Аналіз доходності фінансової стійкості підприємства.
- •Розділ 3 розрахунок фінансових ризиків підприємства
- •3.1. Розрахунок ефекту фінансового важеля (і концепція)
- •3.4. Оцінка сукупного ризику діяльності підприємства
- •Розділ 4 оптимізація структури капіталу підприємства
- •4.2 Оптимізація структури капіталу за типами політики фінансування активів
- •4.3. Розрахунок потреби у короткостроковому кредиті підприємства
2.5. Аналіз платоспроможності підприємства
Важливе місце в системі фінансового аналізу і, як наслідок, в роботі фінансового менеджера, посідає аналіз платоспроможності підприємства, його здатності вчасно та в повному обсязі виконувати термінові зобов’язання, підтримуючи при цьому нормальний ритм господарської діяльності.
Таблиця 2.13.
Аналіз показників ліквідності балансу
Показники |
Рівень показника |
Відхилення | |
На початок року |
На кінець року | ||
1. Поточні активи |
1990,00 |
3155,00 |
1165,00 |
1.1. Запаси |
1413,00 |
2494,00 |
1081,00 |
1.2. Грошові засоби |
42,00 |
15,00 |
-27,00 |
1.3. Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги |
487,00 |
613,00 |
126,00 |
1.4. Дебіторська заборгованість за розрахунками |
48,00 |
33,00 |
-15,00 |
1.5. Інші поточні активи |
0 |
0 |
0 |
2. Поточні пасиви |
1375,00 |
2918,00 |
1543,00 |
2.1. Кредити і позики |
- |
58 |
- |
2.2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги |
265,00 |
1367,00 |
1102,00 |
2.3. Кредиторська заборгованість за розрахунками |
1001 |
1484 |
483 |
2.4. Інші поточні пасиви |
9 |
9 |
0 |
3. Показники ліквідності |
- |
- |
- |
3.1. Власний оборотний капітал |
659,00 |
317,00 |
-342,00 |
3.2. Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття) |
1,48 |
1,11 |
-0,37 |
3.3. Коефіцієнт критичної (проміжної) ліквідності |
0,42 |
0,23 |
-0,19 |
3.4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,03 |
0,01 |
-0,03 |
4. Питома вага грошових засобів в поточних активах |
0,02 |
0,005 |
-0,02 |
Загальна сума поточних активів на кінець року збільшилась на 1165 тис. грн. Це було спричинено збільшенням запасів, дебіторської заборгованості за товари, роботи і послуги, інших поточної дебіторської заборгованості підприємства.
Поточні пасиви підприємства збільшились і становили 2918 тис. грн. До цього призвело значне збільшення кредиторської заборгованості за розрахунками та за товарами, продукцією, роботою, послугами.
В результаті розрахунків ми бачимо, що коефіцієнт поточної ліквідності зменшився і становив 1,11. Це означає, що на кожну 1 гривню поточних зобов’язань підприємство має 1,11 грн. поточних активів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець року зменшився і становив 0,01. Показує, яку частку поточних зобов’язань підприємства можна покрити за допомогою абсолютно ліквідних активів.
Коефіцієнт критичної ліквідності показує наскільки ліквідні кошти підприємства покривають короткострокову заборгованість. На кінець року цей показник зменшився в порівнянні з початком року і дорівнював 0,23.
Питома вага грошових засобів в поточних активах на кінець року зменшилась і становила 0,005.
Факторний аналіз зміни коефіцієнта покриття методом елімінування проводять з метою виявляють впливу окремих факторів на зміну рівня поточної ліквідності. При цьому необхідно провести наступні розрахунки (результати звести в таблицю 2.14):
=1,48; = 2,35;= 1,10
Відхилення за рік становить ΔКп=Кп(кін)-Кп(поч.)
ΔКп =1,10-1,48= -0,38
Вплив зміни поточних активів на зміну рівня поточної ліквідності підприємства знаходять таким чином:
Δ1=Кп(пром)-Кп(поч.)
Δ1= 2,35-1,48= 0,87
Вплив зміни поточних пасивів на зміну рівня поточної ліквідності підприємства знаходять таким чином:
Δ2=Кп(кін)-Кп(пром)
Δ2= 1,10-2,35= - 1,25
При цьому справджується рівність: Δ1+Δ2=ΔКп
Таблиця 2.14
Факторний аналіз рівня поточної ліквідності
Фактори |
Розрахунок |
Рівень впливу |
1. Зміна поточних активів |
Кп(пром)-Кп(поч.) |
Δ1=0,87 |
1.1. Зміна запасів |
Δ1=0,078 | |
1.2. Зміна грошових засобів |
Δ1,2==-0,019 | |
1.3. Зміна дебіторської заборгованості за товари, роботи і послуги |
Δ1,3==0,093 | |
1.4. зміна дебіторської заборгованості за розрахунками |
Δ1,4==0,011 | |
1.5. Зміна інших поточних активів |
Δ1,5==0 | |
2. Зміна поточних пасивів |
Δ2= - 1,25 | |
2.1. Зміна кредитів і позик |
Δ2,1==0 | |
2.2. Зміна кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги |
Δ2,2== - 0,89 | |
2.3. Зміна кредиторської заборгованості за розрахунками |
Δ2,3== - 0,39 | |
2.4. Зміна інших поточних активів |
Δ2,4== 0 |