Тема 7грошово-кредитна політика (гкп)

1 Два блоки 2

Грошів

економіці

Регулючі дії держави

відносно грошей та кредитів

Блок 1. ГРОШІ В ЕКОНОМІЦІ

1.1. Чотири функціїгрошей:

- міра вартості(визначає відносну цінність товарів/послуг–відповідь на питання“Скільки коштує ця річ?)

- засіб обміну (замість обміну товару на товар це відбувається через “грошове посередництво)”

- засіб нагромадження (частина грошей не витрачається, а заощаджується, перетворюючись в різніфінансові активи, які в сукупності складаютьпевне багатство; ! вразливий актив – той, що потерпає від інфляції)

- засіб платежу ( гроші виступають якпапірці при розрахункахза товари та послуги - раніше

розраховувалися, наприклад, золотом; купівельна спроможність сучасних грошей залежить, зокрема, від їх кількості в обігу).

1.2.В сучасній ринковій економіці грошовий обіг забезпечуєтьсяготівковими і безготівковими грошима.

ГотівковіГ – паперові гроші (банкноти) та монети; емісію (випуск грошей) здійснює тільки Національний банк

Безготівкові Г – внески в комерційні банки та записи на банківських рахунках. Інша назва – банківські гроші.

Форми: - депозити (поточні та на певний термін – строкові; - чеки; - кредитні картки тощо.

В нормально функціонуючій сучасній економіці переважна частка грошей припадає на банківські Г, тому значна кількість операцій з купівлі-продажу здійснюється без участі готівкових грошей.

Сукупність готівкових і безготівкових грошей називається грошовою масою, яку розподіляють на певні грошові складові – агрегати.

1.3. Всі форми грошей, фінансових активів, майна мають різну ліквідність.

Ліквідність - це ступінь легкості, з якою будь-які цінності (активи) можуть бути переведені у готівкові гроші. При цьому можуть мати місце втрати.

Абсолютна ліквідність - втрати дорівнюють нулю, це - законна валюта в обігу.

Абсолютна неліквідність - актив, який перевести в гроші немож­ливо.

По ступеню зменшення ліквідності виділяють грошові агрегати:

М0 - готівка, тобто законна валюта з обігу /банкноти, каз­начейські білети, розмінна монета/,

М 1 – грошова маса. У нього входять: М0 плюс чекові депозити, тобто рахунки в банківських установах, по яких можуть бути виписані чеки. Чек - це розпоряд­ження власника рахунка банку щодо виплати певної суми грошей іншій особі.

М 2 - проміжні гроші. Він включає й себе: агрегат МІ плюс безчекові поточні рахунки в банках;

короткострокові державні зобов'язання.

По цих видах активів власник несе певні втрати при конверсії їх у готівку /втрата процентів, час на відвідування банківських установ /.

М 3 - майже гроші, він включає в себе агрегат М2плюс строкові депозити в банках. По цих активах власник втрачає право на отримання процентів при достроковому вилученні грошей та може ще й сплачувати штраф, пеню.

Грошовий ринок- це механізм, де поєднується пропо­зиція та попит грошей.Пропозиція грошей(М_проп) - це кількість грошей, що зна­ходиться в обігу.Попит на гроші(М_поп) - це бажання домогосподарств та фірм отримати гроші для здійснення операцій та заощаджень.

Попит на гроші складається із двох частин:

І) попит на грошідля операцій/угод/ М_об/. Це випливає із функції грошей як засобу обігу, тобто для здійсненню актів купівлі-продажу. Цей попит прямо пропорційний номінальному розміру ВНП і не зале­жить від банківської процентної ставки.

2) попитна гроші як актив/М_s/. Це випливає із функції гро­шей як засобу заощадження. Частину заощаджень домогосподарства та фірми тримають у депозитах та цінних паперах /L, М2, М3/, а частину - у вигляді готівки чи чекових депозитів /М1/, як правило, МІ не дає власнику прибутку. Розмір попиту на гроші як актив за­лежить від рівня проценту. Чим вищий процент, тим менше заощаджень буде зберігатися у вигляді М1.

Загальний попит на гроші - сумапопередніх двох форм попиту на гроші.

Грошовий ринок прийде до рівноваги через зміну проценту. Збільшення чи зменшення пропозиції грошей при не­змінному рівні номінального ВНП змінює процент.

Блок 2.Регулюючі дії держави:грошово-кредитна політика(ГКП).

ГКП – це вплив держави на економіку

шляхом регулювання грошово - кредитної сфери

для досягнення бажаних макроекономічних параметрів

Що таке грошово-кредитна сфера, політика і таке інше? Це гроші, які використовуються для кредитів, або скорочено – гроші для кредитів. Тобто в макроекономічному розумінні залежність така: кредитні гроші = для поточних виробничих потреб + інвестиції у засоби виробництва.

Більше кредитів – більше виробництва – більше товарів – більше споживання + більше доходів.

За допомогою ГКП держава намагається створити:

а) безінфляційну економіку (ми розуміємо, що не «0» інфляцію)

б) умови повної зайнятості. головна мета макроекономічного регулювання

Як це можна робити ? Здійснювати контроль за пропозицією грошей і - при необхідності - регулювати її.

Суб’єкт ГКП - центральний банк країни (в Україні – Національний Банк України).

Центральний банк(ЦБ)- це державна кредитна установа, яка регулює економіку, використовуючи ГКП

Як розуміти “державна”?Не приватна (засновником і власником є держава), але відносно самостійна від уряду.

Функції ЦБ:

1. регулювання грошового обігу

2. емісія банкнот

3. касове виконання державного бюджету

4. регулювання кредитної системи держави.

ЦБ не має справи з фірмами і домогосподарствами,а веде операціїлише із комерційними банками.

Баланс ЦБ:

Актив: (куди вкладені гроші)

1. державні зобов'язання- придбані на первинному або на вторинному

ринку державні зобов'язання (облігації);

2. позики комерційним банкам- за допомогою позик ЦБ комерційні банки можуть збільшувати свої резерви. За користування цією позикою ЦБ береоблікову ставку.

3. основні та оборотні кошти ЦБ;

4. інші активи/золото, валюта, цінні папери інших держав тощо/.

Пасив:

1. резерви комерційних банків (це тимчасова власність банку - їх не можна пускати в обіг)

2. депозити державного бюджету- залишки на рахунках держбюджету;

3. банкноти у обігу- це кількість банкнот ЦБ, що знаходяться за його межами.