3. Кейнсианская трактовка количественной теории

Теория английского экономиста Дж. Кейнса (1883 - 1946) оказывала значительное влияние на формирование экономической политики почти во всех развитых капиталистических странах на протяжении 1940 - первой половины 1970 годов.

Великая депрессия 1930-х годов показала практически полную бесполезность количественной классической теории на практике. Общий уровень цен и заработной платы существенно снизился во время кризиса, но то же самое произошло с объемом производства и уровнем занятости.

Экономисты постдепрессионного периода, ведомые великим экономистом Джоном Кейнсом, попытались основать новую школу экономической мысли, изучающую функционирование экономики и роль денежно-кредитной политики, воздействующие на размер валового национального продукта, уровень занятости, расходов и цен.

Основатель теории: Джон Майард Кейнс (1883-1946). Последователи: Пол Самуэльсон. Джеймс Тобин, Франк Модильянс, Роберт Солоу

В соответствии с положениями новой школы капиталистическая экономика не является саморегулируемой. Вместо этого, как считали Дж. М. Кейнс и его последователи, капиталистическая экономика испытывает проблемы, связанные с недостаточной эластичностью цен и заработной платы и несовершенством методов управления инфляцией. Поэтому вряд ли экономика достигает необходимого уровня производства при полной занятости. Решение этих проблем требует активного вмешательства государства, его стабилизирующих действий, гарантирующих достижение полной занятости. Главной заслугой этой новой экономической школы являлось то, что она перевернула классическую формулу наоборот. Она утверждала, что «спрос на товары порождает предложение».

Кейнсианская теория спроса на деньги - теория предпочтения ликвидности - выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:

>трансакционный мотив (потребность в наличности для текущих сделок);

>мотив предосторожности (хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем);

>спекулятивный мотив («намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим, по сравнению с рынком, знанием того, что принесет будущие») [15, с. 356].

Спекулятивный мотив Кейнс объяснял желанием избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме ценных бумаг в период ожидаемого повышения нормы ссудного процента. Функция спроса на реальные денежные остатки выражались следующей формулой:

I = I (I, V),

где I - спрос на реальные деньги; 1 - номинальная ставка процента; V - реальный доход.

Чем выше ставка процента, тем больше потери процентного дохода, тем выше альтернативная стоимость хранения денег в виде наличности, тем ниже спрос на наличные деньги.

Особенностью кейнсишюкого варианта количественной теории денег является определение главенствующей роли нормы процента

Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатств и утверждал, что часть портфеля активов, которую экономические агенты желают сохранить в форме денег, зависит от их оценки ликвидности. Хранение денег в виде наличности связано с определенными издержками. Они равны проценту, который можно было бы получить, положив деньги в банк или использовав их на покупку других финансовых активов.

Обобщая два известных подхода - классический и кейнсианский, можно выделить следующие факторы спроса на деньги:

> уровень дохода;

> скорость обращения денег;

> ставка процента.

Классическая теории связывает спрос на деньги главным образом с реальным доходом.

Кейнсианская теория спроса на деньги считает основным фактором ставку пропета

События, происходившие с середины 1970-х годов, поставили под сомнение теорию Дж. М. Кейнса и его последователей. В частности, кейнсианство не предусматривало возможности стагфляции (одновременного наличия высокого уровня инфляции и безработицы).

Проблема стагфляции 1970-х имела такое же воздействие на кейнсианскую теорию денег, как великая депрессия - на классическую.

Классическая теория денег (с1а$ыс *Ьеогу) - школа экономической мысли, создавшая классическую политическую экономию. Классическая школа возникла в конце XVII века и существовала почти 200 лет до конца XIX века. В ее развитии выделяют 4 этапа:

1-й этап развития классической теории денег Х\^1Г— середина

XVIII века. Представители:

Уильям Петти (1625 - 1687) Пьер Буагильбер (1646 - 1714) Франсуа Кенэ (1694 - 1774)

Представители I этапа классической теории рассматривали деньги как основное зло, приносящее людям бедствие. Уменьшить власть денег предполагалось (П. Буагильбер) путем использования одной функции денег: средства обращения.

У. Петти в работе «Разное о деньгах» (1682 г.) выступил сторонником количественной теории денег, указывал на закономерности в количестве денег, необходимых для обращения.

2-й этап развития классической теории денег - конец

¹ XVIII века. Представитель: Адам Смит (1723 - 1790)

В труде А. Смита «Исследование природы и причин бедствия народов» (1776 г.) доказывается, что развитие денег связанно с историческим процессом общественного разделения труда и обобществлению производства.

Основные положения теории денег А. Смита:

>обосновал стихийное происхождение денег;

>определил развитие денежных отношений действием объективных экономических законов;

>доказывал товарную природу денег: деньги — это товар, ничем не отличающийся от других товаров.

А. Смит главной функцией денег также считал функцию средства обращения, а две остальные рассматривал как ее отдельные проявления.

3-й этап развития классической теории денег - первая половина

XIX века. Представители: Давид Рикардо (1772 - 1823)

Томас Роберт Мальтус (1776 - 1834) Жан-батист Сэй (1767 - 1 §32) Чарлз Кэри (179*- 1879)

Заметный вклад в развитие количественной теории денег внес Давид Риккардо (1772-1823 гг.). Он считал, что, несмотря на различия, существующие между металлическими и бумажными деньгами, и те и другие являются средствами обращения и зависимость между их количеством и ценами распространяется на оба вида денег.

Следует отметить, что взгляды Риккардо носили двойственный характер: с одной стороны, он признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство, а с другой стороны — считал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег. Таким образом, Риккардо объяснял, в частности, причины обесценения банкнот Банка Англии после отмены размена их на золото в 1797 году.

Д. Риккардо: «Если бы вместо открытия в стране рудника там был бы учрежден банк на подобии Английского банка, с Ираном эмиссии банкнот в качестве средства обращения, то выпуск ...... большего количества банкнот, а следовательно, значительное увеличение суммы средств обращения привело бы к такому же результату, как и открытие рудника. Средства обращения понизились бы в своей ценности, а товары повысились бы в цене». [Риккардо Д. Сочинения. М., I 855. Т.2, с. 49]

Риккардо и его последователи настаивали на том, что единственным эмитентом банкнот должен быть государственный банк, который и ограничивал бы объем денежной массы.

Важным вкладом в развитие классической денежной теории были труды Б.Сея. Сей утверждал, что денежный рынок всегда находится в равновесии, так как независимо от уровня цен, люди выносят товары на рынок лишь для того, чтобы «немедленно» использовать вырученные деньги для предъявления спроса на другие товары. Согласно Закону Сея, изменение уровня цены никак не затрагивает взаимосвязь товарных и денежных рынков - предельная норма замещения товаров на деньги, по его определению, равно 0.

Недостатком теории Сея является то, что справедливость его тождества реализуется только в бартерной экономике. Однако его идеи имели важное значение для дальнейшего развития количественной теории.

4-й этап развития классической теории денег – вторая половина XIX века

Представители: Джон Стюарт Милль (I 806-1873) Карл Маркс (1818-1883)

Джон С. Милль в своем труде «Основы политической экономики и некоторые аспекты их приложения к социальной философии» (1848) подтверждает сложившуюся концепцию «нейтральности» денег, то есть инструмента, облегчающего процесс обращения, тем самым, демонстрируя недооценку функции денег как меры ценности товарного запаса.

Карл Маркс в своих трудах развил теорию денег, рассмотрел их эволюцию, определил важнейшие функции. Наиболее ценным для развития количественной теории денег является определение и обоснование сущности денег как всеобщего стоимостного эквивалента. А. Смит и Д. Риккардо не смогли объединить в целостную структуру теорию трудовой стоимости и теорию денежных отношений, К. Маркс выполнил эту задачу. Деньги, благодаря марксистской теории стали рассматриваться в экономической теории не только как товар, а как особый товар, выполняющий в сфере экономических отношений специфическую задачу - роль всеобщего эквивалента.