Экономические последствия господства олигополий трудно оценить однозначно, поскольку здесь обнаруживается сложное сочетание конкуренции и монопольной власти. Среди негативных последствий данного типа рынка можно отметить повышение издержек сверх минимального значения ATC и трудности борьбы с монопольной властью из-за внешней видимости конкуренции. Большинство современных западных исследователей полагают, что плюсов у олигополии больше, чем минусов. Крупные корпорации имеют больше возможностей для внедрения НТП и сохранения длительных технологических преимуществ (особенно во внешней торговле), не подрывая при этом принципов конкуренции.

2.10. Рынки факторов производства (ресурсов)

Факторы производства − это труд, земля, капитал и предпринимательская способность. Привлекая ресурсы (факторы производства), необходимые для деятельности фирмы, она может либо стать их собственником, купив по рыночной цене (цене покупки), либо взять в аренду, заплатив тем самым цену использования ресурса. На рынке труда подобной ценой является зарплата, а ценой использования единицы ресурса − оплата одного часа труда (данный ресурс не имеет цены, по которой его можно приобрести в полную собственность, разве что при рабстве). На рынке земли за использование ресурса вносится арендная плата, по рыночной же цене землю можно купить в собственность. Аналогична ситуация на рынке капитала: его можно приобретать и в собственность (что обычно происходит при покупке сырья и использовании материалов), и во временное пользование, аренду.

Цены единиц ресурсов (цены использования, а не цены покупки): w − цена единицы труда (тарифная ставка оплаты 1 часа труда); rk − цена единицы капитала (арендная плата);

rN − цена единицы земли (арендная плата).

Рынки ресурсов (факторов производства), как и рынки готовой продукции, могут быть разными по своей структуре:

1)совершенно конкурентными, когда число продавцов и покупателей ресурсов достаточно велико, чтобы ни один из них не мог повлиять на цену ресурсов;

2)рынками с монопольной властью продавцов ресурсов;

3)рынками с монопсонической властью покупателей ресурсов.

112

Характер рынка ресурса и характер равновесия на этом рынке во многом зависит от того, каким является рынок готовой продукции, производимой с помощью этого ресурса.

Проанализируем ситуацию, которая складывается для фирмы на конкурентном рынке факторов производства. Здесь, как на любом рынке, формируются совокупный рыночный спрос и совокупное рыночное предложение−каксуммаиндивидуальныхспросовипредложений.

Предложение экономических ресурсов в любой стране в каж-

дый момент времени вполне определенно и может быть выражено количественно, хотя с течением времени подвержено существенным изменениям. Предложение любого фактора производства во многом определяется его мобильностью, т.е. возможностью смены сферы своего применения. Ясно, что чем больше подобная мобильность, тем эластичнее предложение ресурса. В длительном периоде мобильность ресурса и эластичность его предложения выше, чем в коротком.

Мобильность ресурса может иметь разные аспекты и характеристики. Так, земля, не обладая мобильностью в плане физического, территориального перемещения, может быть весьма мобильной в плане экономическом: ее можно использовать и для производства сельскохозяйственной продукции, и для добычи полезных ископаемых, и как пространственную базу для строительства и размещения различных объектов (например, жилых комплексов, спортивных сооружений, военных баз, полигонов и т.п.). Каждое из этих направлений использования, в свою очередь, предполагает возможность выбора между разными вариантами (фермер решает, какую именно продукцию ему следует выращивать в этом году и т.п.). На мобильность трудовых ресурсов особое влияние оказывают неэкономические факторы: характер работы, условия труда, взаимоотношения в трудовом коллективе, возможности социального продвижения, жилищно-бытовые условия и т.д. Немалое влияние на мобильность данного ресурса оказывает и его цена. Мобильность других ресурсов также зависит от их цен.

Цены на любой из ресурсов могут быть различными в разных сферах их применения, и это во многом объясняет перемещение ресурсов из одних секторов экономики в другие. Причем подобные различия в ценах могут наблюдаться даже тогда, когда отрасли находятся в состоянии равновесия, структурной сбалансированности. Различия в ценах ресурсов возникают из-за их качественной

113

Qрес.

Sрес.

Ррес.

неоднородности, из-за разных издержек, связанных с приобретением ресурса или его подготовкой к использованию.

Владельцы факторов производства (домохозяйства) стремятся

максимизировать общую выгоду, выбирая для этого наиболее рациональные способы применения своих ресурсов. Соблюдение всеми собственниками ресурсов этого принципа (под выгодой понимаются и денежные, и неденежные блага) приводит к тому, что ресурсы распределяются по сферам их применения таким образом, чтобы приносить их владельцам равную общую выгоду независимо от сферы применения.

Принцип максимизации общей выгоды при распределении ресурсов столь же универсален, что и принцип максимизации прибыли для фирмы-производителя товаров и услуг. Именно общая выгода (прежде всего ее денежная составляющая) определяет количество ресурса, которое его владелец будет предлагать рынку.

Владельцы факторов производства могут получать доход в форме трансферного вознаграждения и (или) экономической ренты.

Трансферное вознаграждение (transfer earning) − это та сумма денег, которая удерживает ресурсы в данной сфере их использования. Владелец ресурса, получая эту сумму, не имеет стимулов к предложению ресурса в ином, альтернативном месте.

Экономическая рента (economic rent) − это то, что владелец ре-

сурса получает сверх трансфертного вознаграждения. Превышение экономической ренты над трансфертным возна-

граждением владельца ресурса аналогично превышению экономической прибыли фирмы над ее альтернативными издержками, т.е. суммой, которую надо заплатить за ресурс, чтобы удержать его в рамках данного бизнеса. Экономическая рента выступает в виде разницы между тем, что владелец ресурса реально получает и тем, что мог бы получить, предлагая ресурс в ином месте.

При абсолютно эластичном предложении ресурса владельцы ресурсов будут получать лишь трансфертное вознаграждение: даже небольшое изменение платы за использование ресурса вызывает смену сферы его приложения. При абсо- лютно неэластичном предложении ресурса, т.е. когда никакие изменения цены ресурса не уведут его в иную сферу применения, владелец ресурса получает лишь экономи-

114

ческую ренту.

Как правило, предложение ресурсов находится между этими крайностями и кривая предложения ресурса имеет обычный восходящий вид. Эластичность

предложения ресурса для отдельной фирмы обычно высока, для отрасли же в целом предложение ресурса менее эластично: отвлечение ресурсов из других отраслей требует повышения платы за них, а значит и за те ресурсы, что применялись ранее − владельцы этих ресурсов будут получать экономическую ренту.

Спрос фирмы на ресурсы носит производный характер. Он зависит от объема производства фирмы, от цены товара, производимого с помощью данного ресурса и от производительности ресурса при создании этого товара, а также от цен на другие ресурсы.

В том случае, если переменным является лишь один ресурс, спрос фирмы на него представляет собой наклонную линию. Возьмем в качестве примера такого ресурса рабочую силу (труд).

МRРL = МРL× МR,

где МR − предельный доход, т.е. прирост выручки от выпуска дополнительной единицы продукции; МРL − предельный продукт труда − прирост выпуска как результат привлечения дополнительной еди-

ницы труда; МRРL − предельный продукт труда в денежном выражении, или предельная доходность труда. Это дополнительный доход фирмы (прирост ее совокупного дохода) в результате использования дополнительной единицы данного фактора (труда).

Например, если МR=5 долл. на единицу выпуска, а МРL=2 шт. то

МRРL=5 долл. × 2 шт. = 10 долл.

Данное равенство выполняется для любого конкурентного рынка ресурсов. Если при этом конкурентным является и рынок готовой продукции, то равенство приобретает иной вид:

МRРL = MPL×P,

где Р − рыночная цена готовой продукции.

Поскольку по этой цене продается любая единица продукции, то MR=AR=P. Если фирма использует ресурс А и не может воздействовать на его цену РА, то предложение ресурса для фирмы абсолютно эластично. Фирма будет предъявлять объем спроса на ресурс А, (изменяя, таким образом, МRРА), пока не выполнится условие РА = MRPА, т.е. цена ресурса А не сравняется с предельным продуктом в денежном выражении.

115

В первой таблице представлены данные по конкурентному, а во второй − по монопольному рынкам готовой продукции. Можно увидеть функциональную зависимость между РА и QА (для рынка труда – между w и L).

Таблица 15

Таблица 16

QА	ТPА	MPА	ртов	ТR	МRРА
0	0	-	10	0	-
1	15	15	10	150	150
2	32	17	10	320	170
3	48	16	10	430	160
4	60	12	10	600	120
5	69	9	10	690	90
6	76	7	10	760	70
7	81	5	10	810	50
8	85	4	10	850	40
9	88	3	10	880	30

QА	ТPА	MPА	ртов	ТR	МR	МRРА
0	0	-	10	0	-	-
1	15	15	9,5	142,5	9,5	142,5
2	32	17	9,0	288,0	8,6	145,5
3	48	16	8,5	399,5	7,4	111,5
4	60	12	8,0	480,0	6,3	80,5
5	69	9	7,5	517,5	4,2	37,5
6	76	7	7,0	532,0	2,1	14,5
7	81	5	6,5	526,5	-1,1	-5,5
8	85	4	6,0	510,0	14,1	-16,5

Рынок товара – конкурентный

МRРА= MPА×ртовара

Рынок товара – монопольный МRРА = МРА×МR

В таблице 15: если цена ресурса РА равна 90, то оптимальное количество привлекаемого ресурса QА=5. При РА = 120: QА = 4.

Ниже представлена графическая иллюстрация данной закономерности (на примере конкурентного рынка труда).

На конкурентном рынке ресурса фирма при существующей цене ресурса может приобрести его сколько пожелает; поэтому кривая его предложения будет горизонтальной линией. Кривая же спроса на ресурс совпадает с линией MRP для данного ресурса

(объем спроса на него возрастает по мере понижения его цены).
w1 − рыночная зарплата, L1 − количе-				w
ство рабочей силы фирмы, максимизи-				w1		S1
рующее ее прибыль. При снижении ры-
ночной ставки заработной платы (напри-				w2		S2
мер, из-за притока иностранной рабочей						MRPL = DL
силы или по иным причинам) объем
						L1 L2	L
спроса на труд возрастает с L1 до L2.
w			На данном графике MRPLконк. –
			линия MRPL на конкурентном рынке
			готовой продукции, а MRPLмон. – на
w		SL	рынке с монопольной властью. Ниж-
			няя кривая MRPL убывает быстрее,
	MRPLмон.	MRPLконк так как на		рынке		несовершенной
	Lмон. Lконк.		116
			L

конкуренции, как известно, фирма снижает цену для увеличения объема реализации, а MR < P, значит снижается и предельный доход MR. Приведенное рассуждение

справедливо и для рынка других факторов производства. Очевидно, что при заданной цене ресурса фирмы с монопольной властью на рынке готовой продукции будут потреблять этого ресурса меньше, чем фирмы, у которых монопольной власти нет.

Предельная доходность ресурса (MRPL, MRPK, MRPN) показывает (независимо от рынка готовой продукции), какую цену фирме целесообразно платить для привлечения дополнительной единицы ресурса. Например, пока MRPL > w (предельная доходность труда выше зарплаты одного работника), фирма будет нанимать новых работников, если MRPL<w − будет их увольнять. Таким образом, прибыль фирмы будет максимальна, если:

MRPL = w; MRPK = rk ; MRPN = rN.

До сих пор речь шла о спросе на ресурс отдельной фирмы. Сумма подобных спросов формирует рыночный спрос на ресурс; он зависит от ряда факторов и может измениться по следующим причинам:

1. Изменения спроса на продукт, производимый с помощью ресурса, так как спрос на ресурс, как отмечалось, является производным, вторичным. Спрос на продукт и на ресурс изменяются в одном направлении. Так, рост спроса на продукт приведет к росту цен на ресурс Р, в результате линия MRPресурс сдвинется вправо.

2.Изменения в производительности ресурса. Так, рост произ-

водительности труда (MPL) увеличивает спрос на труд. Спрос на ресурс растет, если:

а) используется больше других ресурсов; б) если повышается качество других ресурсов; в) если повышается качество самого ресурса.

3.Цены на другие ресурсы. Возможны различные ситуации:

а) изменение цен на ресурсозаменители воздействует через два эффекта: замещения и объема (последний аналогичен эффекту дохода из теории потребительского поведения). Так, снижение цен на оборудование может через эффект замещения вытеснить часть работников (ведь их цена не снизилась), т.е. уменьшить спрос на труд. Но при этом начнет действовать и эффект объема: он сделает целе-

117

сообразным увеличение объемов производства (поскольку часть издержек снизилась), и это вызовет уже увеличение спроса на труд; б) если ресурсы являются взаимодополняющими, то снижение цен на оборудование, вызвав за счет снижения издержек рост объ-

ема выпуска, увеличит спрос и на капитал, и на труд.

Факторы, влияющие на эластичность спроса на ресурс

1.Коэффициент снижения предельного продукта ресурса (при фиксированном значении других ресурсов). Чем медленнее снижа-

ется, например, MPL по мере роста L, тем медленнее будет снижаться линия MRPL или кривая спроса на труд − и тем эластичнее спрос на труд. Незначительное снижение зарплаты приводит к значительному увеличению трудозатрат.

2.Легкость ресурсозамещения. Чем больше количество подхо-

дящих ресурсозаменителей, тем выше эластичность спроса на данный ресурс.

3.Эластичность спроса на готовый продукт. Чем она выше,

тем выше и эластичность спроса на ресурс.

4.Соотношение издержек на данный ресурс к издержкам на остальные ресурсы. Чем меньше доля издержек на данный ресурс

всумме общих затрат на все ресурсы, тем эластичнее спрос на

данный ресурс. Так, если L − единственный ресурс, то рост зарплаты, а значит, и общих издержек на 30 % вызовет снижение сбыта, а затем и значительное сокращение применяемого ресурса L. Но если затраты на L составляют лишь 50% от общих затрат, то 30 %-й рост зарплаты вызовет рост общих издержек только на 15 %, снижение сбыта будет не столь значительным, как и снижение спроса на L.

Очень важной для фирмы является проблема оптимального со-

отношения ресурсов.

В долгосрочном периоде все ресурсы являются переменными, и перед фирмой стоят два взаимосвязанных вопроса:

1.Каким должно быть сочетание ресурсов для производства любого объема продукции, чтобы издержки были наименьшими?

2.Какое сочетание ресурсов будет максимизировать прибыль? Для ответа на первый вопрос сформулируем правило наи-

меньших издержек. Последний рубль, доллар и т.п, потраченный на каждый ресурс, должен давать одинаковый прирост выпуска, т.е. одинаковый предельный продукт:

MPL	=	MPK	=	MPN	(1)
w		rK		rN

118

Например, если rk=1д. и w=1д, но при этом MPK=5, а MPL=8, то 8/1 > 5/1 − соотношение неудачное, фирме надо его изменить. Действительно, если фирма потратит на капитал на 1 доллар меньше и использует его для покупки дополнительной единицы труда, то она потеряет на этом 5 ед., а приобретет дополнительно 8 ед. продукции, т.е. выиграет 3 ед. при тех же общих затратах. Только при соблюдении условия (1) у фирмы исчезают стимулы заменять один ресурс другим.

Правило максимизации прибыли заключается в том, что объ-

ем использования каждого ресурса должен быть таким, чтобы величина предельной доходности этого ресурса равнялась издержкам по использованию его дополнительной единицы, т.е. его цене:

MRPL=w; MRPK=rk; MRPN=rN.

Эти условия можно записать иначе:

MRPL	=	MRPK	=	MRPN	=1,	(2)
w		rK		rN

т.е. предельные доходности применяемых ресурсов должны быть не просто пропорциональны, а равны их ценам.

Например: MRPL=15 д; w=5 д; MRPK=9 д; rk=3 д. Это значит,

что хотя первое условие выполняется, фирма явно недоиспользует и труд, и капитал; если она привлечет дополнительное количество K и L, ее прибыль возрастет; ей следует довести K и L до таких значений, когда MRPK=3 д; MRPL=5 д.

Можно уточнить, что фирма имеет дело не только с номинальной, но с реальной ценой ресурса, учитывающей общий уровень цен и, в частности, цены на готовую продукцию. Реальная цена фактора L равна w/P, где P − цена готовой продукции. Учитывая, что для конкурентной фирмы w=MRPL, а MRPL=MPL×P, разделим обе части первого выражения на P: w/P=MPL. Таким образом, фирма максимизирующая прибыль, выбирает численность занятых на таком уровне, при котором продукт труда MPL равен реальной зарплате. Поэтому рост занятости происходит в результате падения не номинальной, а реальной заработной платы.

Аналогичная закономерность существует и для других ресурсов. Приведенный анализ максимизации прибыли при использовании фирмой экономических ресурсов основывался на допущении, что фирма не в состоянии влиять на цены ресурсов, т.е. что рынки ресурсов являются конкурентными. Если же фирма, приобретающая ресурсы, обладает монопсонической властью и может объемами собственных закупок ресурсов влиять на их цены, то условия,

определенные уравнениями (1) и (2), примут более общий вид:

119

MPL

=

MPK

=

MPN (1’)

MRPL

=

MRPK

=

MRPN

=1

(2’)

MRCL

MRCK

MRCN

MRCL

MRCK

MRCN

где MRCL,K,N − предельные издержки на ресурс (L,K и N), т.е. изменение суммарных издержек производства в связи с привлечени-

ем дополнительной единицы ресурса. Ясно, что на конкурентных рынках ресурсов MRCL=w; MRCK= rK; MRCN = rN и уравнения (1) и (2) являются частными случаями уравнений (1’) и (2’).

Рынок земли и рента

Земля – это ресурс, обладающий целым рядом особенностей.

1.Земляявляетсяпродуктом, главнымобразом, природы, анетруда.

2.Территориальная ограниченность и невоспроизводимость.

3.Незаменимость.

4.Постоянство местоположения.

5.Неоднородность земельных участков по качеству.

6.Земля при правильном использовании не изнашивается. Земля – это не только ее поверхностный слой, почва (т.е. не

только аграрный ресурс), но и пространственная база для строительства, не говоря уже об ее использовании в добывающей промышленности. Предложение земли St в большинстве стран стабильно и ограниченно, причем как на микро-, так и на макроуровне. Факторы, влияющие на St: плодородие и местоположение земельных участков. В сельском хозяйстве очень низкая (ниже, чем в других отраслях) мобильность труда, земли и капитала, т.е. St не будет расти даже при существенном росте rt – арендной платы за использование единицы земельной площади.

Спрос на землю Dt неоднороден: он представляет собой сумму спроса сельскохозяйственного и несельскохозяйственного. Сель-

скохозяйственный спрос в целом не имеет тенденции к росту. Как любой спрос на ресурс, он носит производный характер от спроса на продукцию, в данном случае сельского хозяйства. Последний же является неэластичным. Доля расходов на продовольствие в бюджете потребителей развитых стран снижается, что и вызывает тенденцию к снижению именно сельскохозяйственного спроса на землю. Напротив, спрос несельскохозяйственный растет, будучи вызван спросом на землю для строительства производственных объектов, жилья, инфраструктуры и даже спросом инфляционного характера. Здесь главное − местоположение, поэтому самыми дорогими являются участки земли в центрах крупных городов.

Экономическая рента, как известно, это плата за ресурс, предложение которого абсолютно неэластично. Земельная рента выступает как частный случай экономической ренты. Земельная рента

120

представляет собой поток доходов владельца земли. Существуют разные определения и трактовки земельной ренты. Так, марксизм рассматривал земельную ренту как часть прибавочного продукта, создаваемого в сельском хозяйстве, которую капиталист-арендатор отдавал земельному собственнику, делая его тем самым соучастником эксплуатации. При этом земельная рента делилась на абсо-

лютную и дифференциальную.

Дифференциальную ренту приносят своим владельцам не все участки земли, а только лучшие и средние, а худшие из обрабатываемых земель – не приносят. При этом различают дифференциальную ренту-1 (результат различия в плодородии и местоположении участков) и дифференциальную ренту-2 (результат разной отдачи от дополнительных инвестиций в землю). Абсолютную ренту приносят все без исключения используемые земельные участки, из-за чего потребители аграрной продукции вынуждены переплачивать за нее в пользу класса землевладельцев. Это теоретическое положение легло в основу идеи о необходимости национализации земли, которая впоследствии, будучи воплощена в жизнь в нашей стране (и некоторых других странах), полностью себя дискредитировала.

Цена земли – это дисконтированный поток будущей (ожи-

даемой) земельной ренты. О дисконтировании будет сказано ниже в связи с рассмотрением рынка капитала.

Большинство земельных участков в развитых странах находится сегодня в собственности фермеров. В то же время немалая часть земель обрабатывается арендаторами. Арендная плата за землю включает не только собственно ренту, но и процент на вложенный капитал. Между землевладельцем и арендатором часто идет борьба за продолжительность сроков аренды: арендатору длительная аренда выгоднее, так как отдачу от дополнительных вложений он успеет получить сам до истечения срока действия арендного договора.

Земельный рынок − это часть системы земельных отношений. Условия, необходимые для его существования:

1.Любой участок земли рано или поздно может получить нового собственника.

2.У каждого земельного участка есть своя рыночная цена.

3.Должны существовать механизмы перехода земли к все более эффективному пользователю.

Следует различать рынки городских и сельскохозяйственных земель. Земля в городе – это элемент городской среды; значительная ее часть занята под жилые застройки, под строения общественного назначения и т.п.

121

В каждой стране существует своя система ограничений, связанных с использованием земли. Еще в прошлом веке законы требовали учитывать интересы собственников соседних участков, а также интересы общества. В 20-м веке к ним добавились требования охраны окружающей среды, определенный режим водопользования и т п. Во многих странах в систему ограничений входят образовательный ценз и даже ценз натурализации в данной стране.

Рынок капитала и процент

На рынке факторов производства капитал – это физические, материальные объекты. Капитал можно определить как совокупность промежуточных благ, увеличивающих производительность челове-

ческого труда в ходе "маневра производства".

Способность капитала приносить доход вызывает спрос на него. Этот спрос предъявляют предприниматели (фирмы), причем это спрос на денежные средства, необходимые для покупки капитала в его физической форме, т.е. машин, оборудования и т.д. Уровень дохода на капитал по мере роста инвестиционных средств снижается. Эта закономерность давно подмечена еще экономистамитеоретиками (А. Смитом, Д. Рикардо, К. Марксом) и хорошо известна практикам-бизнесменам. Чем больше в стране денег, готовых для инвестиций, тем (при прочих равных условиях) ниже отдача от них, тем труднее находить возможности прибыльных и одновременно надежных вложений. Не удивительно, что в развивающихся странах, где ниже насыщенность экономики капиталом, доходы на инвестиции.

MPK−предельныйпродукткапитала; I −объеминвестиционныхсредств.

	MPK			График показывает, что с ростом инве-
				стиционных средств, т.е. денег, направ-
		кривая спроса		ляемых на накопление, предельный про-
		на капитал		дукт капитала МРк, характеризующий
				уровень дохода на капитал, снижается.
			I	традиционно выше, чем в развитых.

В качестве детерминант спроса на капитал могут выступать новые технологии, новые источники энергии.

Предложение капитала как фактора производства − это предоставление инвестиционных средств. Деньги предоставляются в ссуду, оставаясь при этом в собственности домохозяйств. Эти деньги используются для покупки реального капитала.

В условиях конкурентного рынка свободный перелив капитала из одной отрасли в другие выравнивает в них доходы на капитал, иначе говоря, выравнивает альтернативные издержки различных проектов капиталовложений.

122

MОС – предельные альтернативные издержки; I − объем инвестиционныхсредств.

			Кривая предложения капитала помо-
MОС кривая			гает понять сущность процента. Ведь те
			субъекты, которые предлагают капитал, от-
	предложения		казываются от других, альтернативных спо-
	капитала		собов его применения. Эти возможности
			весьма многообразны. И чем большая сум-
			ма денег дается в долг, тем выше ее альтер-
		I	нативные издержки, или предельные из-
			держки упущенных возможностей.

Ссудный процент выступает как рав-		r − уровень процента
новесная цена: в точке Е	на рынке ка-
питала устанавливается	равновесие.			D
Здесь происходит совпадение предель-					S
ной доходности капитала и предельных				Е
издержек упущенных возможностей, т.е.
		r0
объем спроса и предложения ссудного				I0	I
капитала совпадают.
Ссудный процент – это плата за то, что другим субъектам пре-

доставляется возможность сегодняшнего, текущего использования капитала. Следует отметить существование т.н. временного предпочтения, т.е. сегодняшние блага оцениваются людьми выше, чем завтрашние. Это вообще фундаментальная черта человеческого поведения: человек смертен и рискует не воспользоваться будущим доходом. Поэтому отказ от сегодняшнего потребления требует вознаграждения. Нормой (ставкой) процента называется отношение дохода на капитал, предоставляемый в ссуду, к самому размеру ссужаемого капитала. Обычно он больше там, где больше риск.

Чем продолжительнее время, на которое одалживаются деньги, тем больше должно быть вознаграждение в виде процента. Фактор времени играет особую роль при инвестировании. Узнать сегодняшнюю (текущую) стоимость будущих денег можно с помощью дисконтирования.

Дисконтирование основано на неодинаковой ценности денежных средств во времени. Рубль сегодняшний имеет большую ценность, чем тот же рубль, но в будущем. Причина здесь не только в инфляции, способной обесценивать этот рубль, а в том, что рубль, вложенный в производство, в любого рода коммерческие операции (включая и простое помещение его на депозит в банке), способен через год увеличиться за счет полученного с его помощью дохода. Дисконтирование − это процедура, позволяющая узнать современную стоимость будущей суммы денег. Например, при 10-процентной банковской ставке для того, чтобы через 1 год получить $100, надо сегодня положить на счет $90,90, через 2 года − $82,64, через 3 года − $ 75,13 и т. д.

123

Формула дисконтирования:	PV =	FVn	= FVn ×	1	,
		(1+k)n		(1+k)n

где: РV (present value) − текущая (дисконтированная) стоимость буду щей суммы денег; FV (future value) − будущая стоимость сегодняшней суммы денег; К − ставка банковского процента по сберегательному вкладу; n − число стандартных периодов времени, обычно лет.

Выражение FV = PV × (1+k)n используется для определения, например, возрастания первоначального банковского вклада (PV) по так называемому методу сложных процентов (т. е. начисления процентов на проценты) через промежуток времени n. Очевидно, что это процесс, обратный дисконтированию; у финансистов он называется компаундингом. Любой актив, приносящий доход своему собственнику, имеет рыночную цену, которая определяется именно этим доходом с учетом дисконтирования. Скажем, если известно, что при вложении в актив $100 он в течение 5 лет будет приносить по $20 ежегодно, то можно подсчитать дисконтированную, т.е. приведенную к началу первого года сумму этого дохода за 5 лет.

Она будет равна: 1,202 + (1,202)2 + (1,202)3 + (1,202)4 + (1,202)5 = 59,8

Далее цена этого актива будет зависеть от того, является ли он срочным (оборудование, срочный депозитный вклад и т. п.) или бессрочным (земля, акции, вклад до востребования и т. п.). В последнем случае цена актива, представляющая собой бесконечный ряд уменьшающихся слагаемых, будет определяться по формуле:

p = ∑VF = Vkp , и, таким образом, если бы в предыдущем примере

актив был бессрочным, его цена равнялась бы $100:0,2= $500. Для определения дисконтированной стоимости актива с учетом инфляции, следует учесть, что процентную ставку по банковским вкладам надо разделить на номинальную и реальную (соответствующую дополнительному количеству товаров и услуг, которые могут быть куплены в результате сбережений).

Реальная ставка = номинальная − темпы инфляции.

Отметим также, что цена актива (его дисконтированная стоимость) может изменяться из-за:

а) изменения k – процентной ставки;

б) изменения доходов, ежегодно получаемых от актива.

Точно предвидеть размер всех будущих поступлений (доходов) от проекта, в целом от деятельности фирмы невозможно. Предвидеть доходы фирмы в отдаленном будущем особенно проблематично.

124

Рынок труда

Здесь также действуют законы спроса и предложения, конкуренция может быть совершенной с несовершенной, и на цену равновесия могут влиять неконкурентные силы: монопсония работодателя, монопольная власть профсоюзов, государство, внутренние

	рынки труда крупных корпораций.	w
	На графике показано равновесие для
	фирмы на конкурентном рынке труда.	w1	S
	w1 − рыночная зарплата, L1 − количест-
	во рабочей силы фирмы, прибыль. В
	условиях совершенной конкуренции	MRPL = DL
	предложение труда для фирмы абсо-
	лютно эластично, зарплата же выступает	L1	L
	как равновесная цена труда.

125

	w	SL	Иначе выглядит равновесие на отрасле-
			вом же рынке труда (рисунок слева).
		Е
	w1		Совокупное предложение труда в от-
			расли зависит от:
		MRP = D	1. Общей численности населения.

LL 2. Доли в нем самодеятельного населения.

3.Среднего количества1 часов, отработанных за неделю и за год.

4.Качества, количества и квалификации их труда.L L

Кроме перечисленного, можно отметить значение половозрастного состава населения, иммиграции, силы профсоюзов, величины налогов, а также влияние на предложение труда, культуры, религии, национальных традиций и т.п.

На индивидуальное предложение труда влияют два эффекта:

замещения и дохода.		SL
При повышении ставки зарплаты сна-
чала сильнее	эффект замещения. Он	•С
заключается в	том, что по мере роста w0
ставки почасовой оплаты альтернативные
издержки досуга (в виде незаработанных
денег за время отдыха) также возрастают,
и человек потребляет меньшее количество		L0	L
подорожавшего блага – досуга, т.е. стремится работать больше.

Эффект дохода заключается в том, что с ростом дохода (в результате роста оплаты единицы труда) человек начинает больше ценить высококачественные блага, к которым относится и досуг. Потреблять большее количество этот блага можно специфическим образом: работая меньше, т.е. снижая предложение труда на рынке труда. Видно, что при w < w0 преобладает эффект замещения, а при w > w0 – эффект дохода.

Профсоюзы и их роль на рынке труда

Роль профсоюзов на рынке труда столь же велика, сколь и противоречива. Они одновременно выступают и защитниками интересов наемных работников от работодателей, и в то же время (правда, не всегда) − как своего рода монополии, добивающиеся значительного роста заработной платы своих членов. Кроме того, профсоюзы могут способствовать стабильности общей социальноэкономической и политической ситуации в стране.

Главная цель профсоюзов − повышение зарплаты своих чле-

нов − достигается различными путями.

Повышение спроса на труд. Этого можно добиться:

а) увеличением спроса на продукт, создаваемый в данной отрасли или работниками данной профессии. Лоббирование ставит целью сохранение или увеличение численности рабочей силы незави-

126

симо от потребности в ней; б) ростом производительности труда в данной отрасли;

в) повышением эффективности других факторов производства. Повышение спроса на труд приводит к росту зарплаты. Успех подобной политики отчасти зависит и от эластичности спроса на труд ESL: чем она меньше, тем больше может вырасти заработная плата.

Снижение предложения труда. Рост зарплаты сочетается с уменьшением числа занятых.

Предложение труда профсоюз может уменьшить, проводя т.н. замкнутую политику. Она проявляется в стремлении ограничить численность рабочих только членами данного профсоюза (борьба с иммиграцией, с детским трудом, за более ранний срок ухода на пенсию, за сокращение рабочей недели и т.п.). Это особенно характерно для цеховых профсоюзов, представляющих интересы рабочих только одной конкретной профессии (столяров, каменщиков, водопроводчиков), ту же цель преследует квалифицированное лицензи-

рование профессий.

Отраслевые же профсоюзы часто прибегают к открытой политике: стремятся привлечь в профсоюз как можно больше людей (в том числе, неквалифицированных работников), делая тем самым крайне опасной для работодателей угрозу забастовки и приобретая,

по сути дела, монопольную власть на рынке труда.

Одно из направлений деятельности профсоюзов − требование повышения минимума заработной платы (для всех занятых в стране, в регионе). В США, например, минимальная зарплата составляет 40-50% от средней и это ограничение распространяется на 90% наемных работников. Этот минимум в большей степени затрагивает положение неквалифицированных работников, среди которых значительную долю составляют молодежь и подростки. Согласно неоклассической теории, именно из-за закона о минимальной заработной плате безработица среди молодежи (16-19 лет) в 3 раза выше, чем среди людей среднего возраста (25-54 г.). Повышение минимальной заработной платы имеет негативные последствия для рынка неквалифицированного труда и безработных, но для квалифицированных работников оборачивается выигрышем, т.к. сопровождается пересмотром всей системы ставок оплаты труда.

Рынок труда и безработица

Безработные − это часть экономически активного населения, не занятого в производстве товаров и услуг. Безработные + занятые = экономически активное население (рабочая сила).

В экономической теории существуют различные объяснения причин безработицы. Одно из них заключается в том, что рынок

127

труда является недостаточно гибким, а вмешательство перечисленных выше неконкурентных сил приносит больше вреда, чем пользы, и, в частности, порождает безработицу.

Официальная статистика относит к безработным лиц, не занятых трудом (на момент опроса об их статусе), искавших работу в течение предыдущего месяца и зарегистрированных на бирже труда.

Уровень безработицы определяется как процентное отношение безработных к экономически активному населению.

По мнению Самуэльсона, следует различать безработицу добровольную и вынужденную. Современная экономическая теория выделяет три вида безработицы: фрикционную, структурную и циклическую.

Фрикционная безработица порождена переездами людей из одного региона в другой, сменой профессии, этапов жизни, замужеством, окончанием института и др.). Она не только неизбежна, но даже в определенной мере желательна.

Структурная безработица вызывается структурными изменениями, т.е. появлением новых, перспективных отраслей и исчезновением старых. Ясно, что при этом на рынке труда одновременно существуют как высвобождающиеся работники (безработные), так и вакансии рабочих мест.

Циклическая безработица порождается экономическим спадом циклического характера.

Считается, что фрикционная безработица и структурная безработица в экономике должны быть, их сумма называется естест-

венным уровнем безработицы, или полной занятостью.

Негативные последствия безработицы можно разделить на экономические и социальные. К экономическим относят недогрузку производственных мощностей и, в результате, недопроизводство ВНП. В соответствии с законом Оукена, ежегодной прирост реального ВНП на 2,7% держит долю безработных на постоянном уровне. Каждые дополнительные 2% прироста ВНП уменьшают долю безработных на 1% и наоборот: снижение прироста ВНП на 2% вызывает рост уровня безработицы на 1%. К социальным последствиям безработицы относят рост количества преступлений, самоубийств, нерв- но-психических и сердечно-сосудистых заболеваний. Безработица – это опасность социально-политической нестабильности в обществе.

Пути преодоления негативных последствий безработицы можно разделить на пассивные (пособия по безработице, различные формы социальной поддержки) и активные: помощь в приобретении новой квалификации, в переобучении, в переселении.

128