АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Анализ движения денежных средств.

Финансовое состояние предприятия зависит от способности своевременно погашать долги, т.е. от ликвидности активов, которая зависит от реального денежного оборота предприятия.

Анализ движения денежных средств предусматривает оценку общей финансовой ситуации, определение факторов, влияющих на изменен. остатка денежных средств, детальное изучение структуры поступлений и расходов денежных средств и ее динамики за отчетный период по сравнению с предыдущим, а также динамики факторов, в наибольшей степени повлиявших на поступления и расходы, в разрезе по видам деятельности: 1. По текущей деятельности: поступление денежных средств – это величины получен. выручки от продажи товаров, продукции (работ, услуг) и авансы от покупателей; расходы – оплата товаров, отчисления на социальные нужды, подотчетные суммы, выданные на нужды текущей деятельности, оплата начислен. налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты % по полученным кредитам и займам на нужды текущей деятельности. 2. По инвестиционной деятельности: поступление денежных средств – получение выручки от продажи ОС и иного имущества, получение дивидендов и % по долгосрочным финансовым вложениям, поступление в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочн. характера и др.; расходы – оплата приобретенных ОС и НМА, оплата капитальных вложений, приобретение долгосрочных ценных бумаг, осуществление долгосрочных финансовых вложений, выплата дивидендов и % по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам. 3. По финансовой деятельности: поступление денежных средств – поступления в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступления от продажи ранее приобретенных ценных бумаг, получения кредитов и займов и т.п.; расходы – на приобретение краткосрочных ценных бумаг, возврат кредитов и займов и т.п.

Методы анализа движения денежных средств: 1. Прямой – исчисление притока и оттока денежных средств (исходный элемент – выручка); позволяет детально раскрыть движение денежных средств на счетах бухучета и сделать выводы о достаточности или недостатке средств для уплаты по счетам текущих обязательств и осуществления инвестиционной деятельности. 2. Косвенный – идентификация и учет операций, связанных с движ. денежных средств, последовательная корректировка чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их поступлением, не влияли на величину чистой прибыли, т.е. преобразование величины чистой прибыли в величину денежных средств (исходный элемент – прибыль).

На вопрос, в какие денежные средства воплощена прибыль и какие факторы обуславливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств, можно получить ответ с помощью использования модели бухг. баланса: (F′–A)+EЗ+d +EДЗ/КФВ= CС+CДК/КК+CКЗ, где (F′–A) – разница между первоначальной или восстановительной стоимостью внеоборотных активов и их износом; EЗ – запасы; d – денежные средства; EДЗ/КФВ – дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения; CС – капитал и резервы; CДК/КК – кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные); CКЗ – кредиторская задолженность и прочие обязательства и пассивы. После преобразований: d=(CС+CДК/КК+CКЗ+A)–(F′+EЗ+EДЗ/КФВ). Приращение остатка денежных средств за отчетный период: Δd=(ΔCС+ΔCДК/КК+ΔCКЗ+ΔA)–(ΔF′+ΔEЗ+ΔEДЗ/КФВ). Прирост капитала и резервов можно представить в виде: ΔCС=PЧ+ΔC͂С, где PЧ – чист. прибыль отчетного года; ΔC͂С – изменение капитала и резервов за счет факторов, не связанных с получением прибыли (изменение уставного, добавочного и резервного капитала, фонда социальной сферы, целевого финансирования и поступлений). Тогда: Δd=PЧ+(ΔC͂С+ ΔCДК/КК+ΔCКЗ+ΔA)–(ΔF′+ΔEЗ+ΔEДЗ/КФВ) – эта формула отражает взаимосвязь изменения денежных средств за отчетный период и прибыли. Если перенести величину чистой прибыли в левую часть выражения, то в правой останутся факторы, влияющие на разность? изменения денежных средств и чистой прибыли, проанализировав которые можно определить, какие оказали наибольшее влияние на эту разность.

2. Анализ дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности.

Существенные моменты: 1. В оптимальном бухгалтерском балансе ДЗ и денежные средства должны соответствовать КЗ. 2. Значительное превышение КЗ над ДЗ создает угрозу платежеспособности организации, т.к. непогашенная в срок КЗ может привести к банкротству организации. 3. Средства, находящиеся в ДЗ, являются беспроцентным кредитом, суммы, размещенные в ее составе, теряют реальную стоимость вследствие инфляции. 4. Рост ДЗ приводит к росту КЗ, т.к. организация стремится найти дополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах.

Анализ состояния ДЗ: оценка динамики ее объема в целом, анализ по отдельным статьям, определение доли ДЗ в оборотных активах, анализ ее структуры; определение удельного веса и динамики ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение года, анализ качественного состояния ДЗ с целью выявления сомнительной задолженности – ранжирование по срокам оплаты: срок оплаты не наступил; просрочка до месяца; от 1 до 3 мес.; от 3 до 6 мес.; от 6 мес. до года; более года. Оправданная задолженность – задолж. покупателей и заказчиков, срок погашения которой не наступил или менее 1 мес. Безнадежная задолженность – нереальные для взыскания суммы (возникают из сомнит. долгов). Сомнительный долг – ДЗ, не погашенная в сроки, установленные договором, и не обеспеченная гарантиями. Увеличение ДЗ может быть следствием: нерациональной политики по предоставлению отсрочки покупателям; наступление неплатежеспособности или банкротства потребителей; слишком высоких темпов наращивания объема продаж; трудностей с реализацией продукции. Сокращение ДЗ может быть вызвано: улучшением платежной дисциплины; активным воздействием на дебиторов по взысканию долгов, рациональным выбором партнеров; улучшением финансовых инструментов – взятие % за отсрочку платежа, предоставление скидок за досрочное погашение задолженности; сокращением продажи в кредит; снижением объема продаж.

Внутренний анализ ДЗ по дебиторам и срокам возникновения: 1. Коэффициент оборачиваемости ДЗ – увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита КОБОРДЗ= NP/ДЗСР=(стр.010 ф.2)/0,5•(стр.230нач.+стр.230кон.+стр.240нач.+стр.240кон.), где NP – выручка от реализации, ДЗСР– средняя величина ДЗ за период (по стр.230 и 240 баланса). 2. Период погашения ДЗ – длительность рассматривается по хозяйствующим субъектам, видам продукции, условиям расчетов ДПДЗ=Т/КОБОРДЗ, где Т – количество дней анализируемого периода. Или: Период оборота ДЗ=ДЗ/(Объем реализации : 360). 3. Доля ДЗ в общем объеме оборотных средств – мобильность структуры имущества предприятия dДЗ=ДЗ/Е•100. 4. Доля сомнительной задолженности в составе ДЗ – "качество" ДЗ (тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности) dСДЗ=СЗ/ДЗ•100, где СЗ – сомнит. задолженность.

Анализ КЗ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками и с прочими кредиторами: • оценка и анализ динамики и структуры КЗ по сумме и кредиторам; • выделение суммы просроченной КЗ, в т.ч. срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование; • определ. штрафных санкций за просроченную КЗ. Показатель оборачиваемости КЗ – число оборотов задолженности за период: КОБОРКЗ=S/КЗСР= (стр.020 ф.2) / 0,5• (стр.620нач. + стр.620кон.), где S – материальные затраты, КЗСР – средняя величина КЗ.

Заключительный этап анализа ДЗ и КЗ – принятие управленческих решений, например: 1. Контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением ДЗ и КЗ, т.к. значительное повышение ДЗ создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и требует привлечения дополнит. источников финансирования. 2. С целью уменьшения риска неуплаты покупателями – расширение круга потребительской продукции. 3. Использование системы скидок при долгосрочн. оплате ДЗ. 4. Контроль за состоянием расчетов по просроченной КЗ. 5. Расширение системы авансовых платежей, своевременное выявление недопустимых видов ДЗ и КЗ – просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; ДЗ и КЗ по претензиям; товары отгруженные, не оплач. в срок; задолженность по возмещению матер. ущерба и др.

3. Анализ деловой активности предприятия.

Деловая активность организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции. Оценка деловой активности на качественном уровне проводится сравнением деятельности организации и родственных компаний по критериям: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация, выраженная в известности клиентов, пользующихся услугами организации; в устойчивости связей с клиентами, др. Количественная оценка и анализ деловой активности проводится по: • степени выполнения плана (установл. вышестоящей организацией или самостоят.) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; • уровню эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Текущая деятельность организации может быть охарактеризована показателями: объем реализации и прибыль; показатели, отражающие специфику производств. деятельности – устанавливается плановое значение или внутрипроизводственный норматив, с которым производится сравнение по истечении отчетного периода. Динамика основных показателей определяется сопоставлением темпов их изменения. Оптимальным является соотношение темповых показателей – "золотое правило экономики предприятия": 100% ТС ТR ТP, где ТС, ТR, ТP – соответственно темпы изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность организац., объема реализации и прибыли. Экономический смысл неравенства: первое неравенство означает, что экономический потенциал возрастает, т.е. масштабы деятельности увеличиваются; второе неравенство – по сравнению с увеличением экономическ. потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию; из третьего неравенства видно, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, об имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек произв-ва и обращения, направленном на оптимизацию технологич. процесса и взаимоотношений с контрагентами.

Деловую активность акционерных компаний характеризует коэффициент устойчивости экономического роста – показывает какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйств. деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала: кg=(PN–D)/E•100%, где PN – чистая прибыль, D – дивиденды акционерам, E – собственный капитал. Факторная модель для коэффициента кg описывает (2-й, 3-й факторы) производственную и (1-й, 4-й факторы) финансовую деятельность организации: кg=(Pr/Pn)•(Pn/S)•(S/A)•(A/E), где Pr –чистая прибыль, реинвестируемая в развитие организации; Pn – чистая прибыль, доступная к распределению среди ее владельцев; S – объем производства (выручка от реализации); A – сумма активов организации (баланс нетто); E – собственный капитал. Экономический смысл: • 1-й фактор характеризует дивидендную политику, (выбор экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и аккумулируемой прибылью); • 2-й фактор характеризует рентабельность продаж; • 3-й фактор характеризует ресурсоотдачу; • 4-й фактор (коэффициент финансовой зависим.) характеризует соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Для оценки деловой активности проводят анализ и сравн. эффективности использования ресурсов: показатель фондоотдачи – сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль вложений в ОС: РФО = Выручка от реализации / Средняя стоимость ОС; показатели производительности труда, характеризующие объем производства (в стоимостном выраж.), приходящийся на одного работника, показатели, основанные на стоимостных оценках, напр., показатель выручки от реализации, приходящийся на рубль фонда оплаты труда; показатели эффективности использования финансовых ресурсов – оборачиваемость производственных запасов и средств в расчетах, продолжительность операционного и финансового циклов и др. Обобщ. показатель оценки эффективности использования ресурсов (оборачиваемости средств в активах) – показатель ресурсоотдачи – отношение выручки от реализации к средней стоимости активов.

4. Анализ использования материальных ресурсов.

Потребность в МПЗ зависит: от объема производства; вида деятельности; характера, состава и структуры выпускаемой продукции; видов потребляемых в производстве материалов; длительности производственного цикла; применяемых методов учета и калькулирования себестоимости; механизма материально-технического снабжения и др. Коэффициент обеспечения материальн. ресурсами: КОБi =( +( – ))/ •100%, где , – соответственно фактическое поступление и плановая потребность i-го вида материалов; , – соответственно расход материала на начало периода и остаток на конец периода. Изменение уровня общих материальных затрат рассчитывают: МЗ′=(МЗФ/МЗПЛ–1)•100%; МЗ′′=(МЗАН/МЗБАЗ–1)•100%, где МЗФ, МЗПЛ, МЗАН, МЗБАЗ – матер. затраты соответственно фактические, плановые, анализируемого и базисного периодов. Удельный вес затрат на материалы в общем объеме затрат на производство и реализацию продукции соответственно в базисном и отчетном периодах: = МЗАН / SАН и =МЗБАЗ / SБАЗ, где SАН, SБАЗ – общие затраты на производство и реализацию продукции соответственно в анализируемом и базисном периодах. Общий индекс материальных затрат (изменение доли затрат на материалы в общем объеме затрат на произв. и реализ. продукции): IОБЩ= / . Темпы роста затрат на материалы: ТМ =(МЗАН –МЗБАЗ ) / МЗБАЗ •100%.

Задачи анализа выполнения норм расхода материальных и топливно-энергетических ресурсов: • выявление причин и степени отклонения удельных расходов материалов, топлива и энергии от норм; • расчет абсолютного размера полученной экономии (перерасхода) по видам ресурсов в процессе использования по сравнению с нормами; • определение причин отклонения фактического расхода от норм; • прогноз возможностей снижения удельных расходов ресурсов по сравнению с нормами; • оценка качества нормирования расхода ресурсов и действующих норм; • определение среднего % снижения расхода важнейших материалов в отчетном году по сравнению с нормами предыдущего года; • характеристика выполнения планового задания по среднему снижению норм.

Коэффициент использования материала: КИСП=МФ/МН , где МФ – фактический удельный расход данного материала на единицу продукции; МН – соответствующий нормативный удельный расход. Экономия (–) или перерасход (+) данного материала на единицу продукции ( ЭМ =МФ –МН ) или на весь выпуск продукции в отчетном периоде: ЭМ =(МФ –МН ) • q, где q – выпуск продукции в отчетном периоде. Коэффициент снижения нормы материала: = / , где , – нормы расхода ресурса на ед. данного вида продукции в отчетном и базисном периодах соответственно. Экономия материала, полученная за счет снижения действующих норм (%): М = ( • q – • q) • 100 / • q. Эффективность использования материалов определяют с помощью показателей: • Материалоотдача МОТД =N/МЗ, где МЗ – фактические матер. затраты; N – выручка от продаж (или объем продукции). • Материалоотдача единицы МОТД.ЕД. =ZЕД / МЗЕД, где ZЕД – цена ед. продукции. • Материалоемкость (уровень материальных затрат на 1 руб. продукции) МЕМК =МЗ/N. Уровень материалоотдачи изменяется под влиянием факторов: на выручку от реализации влияют цены на проданную продукцию, ее количество и структура; на материальные затраты влияют структурные сдвиги в производстве, изменение себестоимости заготавливаемых материалов.

Анализ материалоемкости продукции проводят по направлениям: изменение структуры ингредиентов в натуральном и стоимостном выражении влияет на объем перспективных поставок; потребность в отдельных видах материалов в натуральном выражении – ориентир для заключения договоров-поставок; изменение себестоимости заготовления этих материалов зависит от договорных цен на поставку и др. условий, которые необходимо учесть при выборе поставщиков материалов. Для выявления резервов необходимо выявить влияние тех факторов, которые напрямую зависят от производственно-хозяйственной деятельности, воздействуя на эти факторы можно повысить эффективность и усилить контроль использования материальных ресурсов.

5. Анализ использования основных средств (ос).

Основная цель анализа ОС – выявление возможностей расширения объемов выпуска и реализации без дополнительного привлечения ресурсов или определение потребности в обновлении или расширении производительного потенциала. Среднегодовая стоимость ОС – частное от деления суммы половины стоимости ОС на начало года, полных ее величин на начало каждого послед-щего квартала и половины ее величины на конец года на количество кварталов в году: =(FН.Г/2+F2+F3+F4+FК.Г/2):4. Амортизацион. начисления (условно-пост. расходы) возрастают в себестоимости единицы продукции при сокращ. объемов производства. Коэффициент износа ОС: КИЗН=АМ/ОСПЕР, где АМ – сумма начисленной амортизации по ОС; ОСПЕР – средняя стоимость, исчисленная на основании первоначальной оценки ОС.

Анализ производственной структуры ОС – разделение их на активную и пассивную части или на другие группы (по виду или специализации), определение удельного веса каждой группы в общей стоимости ОС, проведение анализа выполнения плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту ОС, определение доли прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования, доли автоматизированного оборудования. Анализ движения ОС по показателям: • коэффициент поступления ОС: КП=FП/FК , где FП, FК – стоимости соответственно поступивших ОС и на конец отчетного периода; • коэффициент ввода ОС: КВВ=FВВ/FК, где FВВ – стоимость вновь поступивших, введен. в эксплуатацию ОС; • коэффициент выбытия ОС: КВ=FВ/FН, где FВ, FН – стоимости соответственно выбывших ОС и на начало периода; • коэффициент ликвидации: КВ=FЛ/FН. Анализ уровня обеспеченности основными производствен. фондами проводят по показателям: • общая фондовооруженность труда – отношение среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в дневную смену; • уровень технической вооруженности труда – отношение стоимости производствен. оборудования к среднесписочн. числу рабочих в дневную смену. Необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда.

Степень использования производственных мощностей – отношение фактического или планового объема производства продукции к среднегодовой производственной мощности предприятия: КW=N/W. Производственная мощность – максимально возможный объем производства продукции в год (сутки, смену) на основе полного использования средств производства, рационального режима работы, прогрессивной технологии и эффективной организации производства и труда.

Анализ эффективности и интенсивности использования основных производственных средств (ОПС) проводят по показателям: • Фондоотдача ОПС (сколько продукц. Произведено или реализовано в периоде на 1 руб. стоимости ОПС) – отношение объема продукции (или продаж) к среднегодовой стоимости ОПС: ФО=N/F; • Фондоемкость (сколько руб. стоимости ОС приходится на 1руб. продаж или выпуска продукции) ФЕМК=F/N; • Фондорентабельность (сумма прибыли от реализации на 1руб. ОПС) – отношение прибыли к среднегодовой стоимости ОС; • Фондоотдача активной части ОПС – отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части ОС; • Коэффициент экстенсивной загрузки оборудования КЭКС=ТФ/ТП = Фактическое время работы оборудования / Количество дней в периоде; • Коэффициент интенсивной загрузки оборудования КИНТ=NЧАС/VД = Часовая выработка продукц./Стоимость действующего оборудования; • Коэффициент интегральной нагрузки: КИНТЕГР=КЭКС/КИНТ; • Изменение объема производства за счет количества, экстенсивности и интенсивности использования оборудования – произведение количества i-го оборудования (Ki), кол-ва отработанных дней единицей оборудования (Днi), коэффициента сменности работы оборудования (КСМi), средней продолжительности смены (Пi), выработки продукции за 1 машино-час на i-м типе оборудования (СВi): Ni = Ki • Днi • КСМi • Пi • СВi.

Резервы увеличения выпуска продукции – ввод в действие нового оборудования, сокращение целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности, повышение среднечасовой выработки оборудования.

6. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия и фонда зарплаты.

Анализ структуры кадров по категориям – рабочие (основные и вспомогательные, также – по профессиональн. и квалификационному составу), служащие, специалисты, руководители – определяют численность этих категорий, удельного веса отдельных категорий, отклонения в %: а) по плану в сравнении с прошлым годом; б) фактически в сравнении с прошлым годом; в) фактически в сравнении с планом. Анализ использования рабочего времени (влияние внутрисменных и целодневных потерь на изменение производительности труда) проводят по показателям: а) среднее число дней, отработанных одним рабочим за период; б) средняя продолжит. рабочего дня; в) среднее число человеко-часов, отработ. одним рабочим за период. Анализ потерь, вызванных травматизмом, причин неявок, прогулов, их динамики, мер, принимаемых к их снижению и ликвидности, позволяет установить резервы рабочего времени.

Производительность труда (эффективность использования труда) – измеряется либо затратами рабочего времени на производство единицы продукции, либо объемом продукции, произведенным в единицу времени. Анализ влияющих на динамику производительности труда факторов проводят сопоставляя плановые и фактические данные отчетного года с данными предшествующего года, определяя абсолютные и относительные отклонения таких показателей, как: среднегодовая выработка одного работающ.; среднедневная и среднечасовая выработка одного работающего; среднее число дней, а также часов, отработанных одним работающим; удельный вес рабочих в составе работающих. Оценивая результат анализа, ищут пути увеличения выпуска продукции и производительности за счет: внедрения рационализаторских предложений (объединение нескольких операций в одну путем разработки дополнит. приспособлений); повышения технического уровня производства; мероприятий, направленных на снижение невыходов по болезни; переноса времени ремонтных работ на внерабочее время; изменения структуры выпускаемой продукции; совершенствования управления и организации производства и др. Показатель выработки: ПР=N/Ч, где ПР – производительность одного работающего, N – объем производства, Ч – численность работников. Трудоемкость продукции: ТЕМК=t/N, где t – отработанное время в часах.

С целью повышения эффективности труда и мотивации к росту производительности и профессиональн. подготовки изучается структура фонда зарплаты: • повременная система (чисто повременная и повременно-премиальная); • сдельная система (прямая сдельная, культура обслуживания – режим работы, этика и эстетика (художествен. оформление и удобство интерьера офисов, рабочих залов, приемных; реклама; упаковка; внешний вид персонала; культура речи и общения и др.).

Коэффициент освоения новых видов продукции – отношение количества приобретенной продукции (вновь созданной) в отчетном периоде, к общему количеству проданной продукции за этот период: KНОВ=qNн / qNобщ.

Параметры, определяющие соответствие товара потребностям покупателя: • технические (свойства товара, область его применения и назначения); • эстетические (внешний вид); • эргономические (соответствие свойствам человеческого организма); • нормативные (соответствие действующим нормам и стандартам); • экономические (уровень цен, сервисное обслуживание, размер средств, имеющихся у потребителей для удовлетворения потребности в товаре). Анализ конкурентоспособности товара включает: изучение рынка; сбор данных о конкурентах; изучение запросов покупателей; формулировку требований к изделию и определение перечня показателей для анализа (экономические, технические, нормативные параметры); определение уровня единичных и групповых параметров; расчет интегральных показателей; разработка мер по повышению конкурентоспособности.

Для выявления причин снижения конкурентоспособности (отклонения параметров изделия и его компонентов от средних (высших) рыночных или отраслевых (эталонных)) проводят анализ: конструкции (модели, рецептуры); технологии изготовления; качества и цены материалов, комплектующих изделий; состояния организации производства и др. Выявленные причины детализируются по конкретным узлам, деталям, материалам и технологическим операциям. Разрабатывается план ликвидации недостатков.