Методичні вказівки до виконання задачі 3.

Розрахунки середньої сподіваної норми доходу з інвестицій по кожному з проектів, а також середньоквадратичного відхилення як абсолютного ступеня ризику зведемо у таблицю 5.

Таблиця 5

Розрахунок характеристик проектів

Стан економіки	Ймовір-ність (Рi)	Норма доходу % (хi)	Доход %
1	2	3	4	5	6	7
Проект 1 Глибокий спад
Невеликий спад
Середнє зростання
Невеликий підйом
Потужний підйом
Проект 2 Глибокий спад
Невеликий спад
Середнє зростання
Невеликий підйом
Потужний підйом

Згідно з формулою (6) середньоквадратичне відхилення дорівнює:

проекту 1: σ=

проекту 2: σ =

Висновок:

Можна графічно відобразити розподіл значень ймовірностей кожного з проектів. Для цього перш за все треба припустити, що розподіл значень величин ймовірностей нормальний. Мається на увазі, що половина значень у розподілі менша за очікувану величину, а половина – більша. Можна мати два нормальних розподіли значень величин ймовірностей, але чим ближче лінія розподілу до очікуваної величини, тим більше впевненості в тому, що реальні результати ближчі до середньої або очікуваної величини. Більше шансів мають результати, ближчі до очікуваної величини там, де розподіл вужчий.

Як видно з рис. 2, розподіл значень ймовірностей для проектів 1 та 2 нормальний, але перший проект має ширшу межу відхилень від очікуваної величини. Це означає, що перший проект є ризикованішим, ніж другий.

Розподіли значень ймовірностей 1 і 2 проектів мають одну й ту саму очікувану величину доходу, але у другому проекті лінія розподілу вужча, що вказує на меншу мінливість доходу відносно очікуваної величини, а отже і менший ризик.

Таким чином, у наведеному прикладі за допомогою статистичного методу ризик вимірюється з урахуванням мінливості очікуваних доходів. Чим більше коливаються доходи, тим вищий ризик. Цю мінливість при статистичному методі вимірюють за допомогою середньоквадратичного відхилення.

Розподіл проекту