Глава 2 повышение эффективности внешнеторговой деятельности пао нк роснефть на рынке сырьевых товаров

2.1 Анализ места пао нк Роснефть на мировом рынке сырьевых товаров

«Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству. 19,75% принадлежат BP, оставшиеся 10,75% акций находятся в свободном обращении [10].

Общий объем реализации нефти и нефтепродуктов на российском и международном рынках в 2014 году составил 207,4 млн. тонн, что на 7,5% больше, чем в 2013 году (192,9 млн. тонн). Увеличения данного показателя обусловлено ростом реализации нефти и нефтепродуктов в дальнее зарубежье и расширением поставок в восточном направлении. Общий объем реализации газа на российском и международных рынках в 2014 году составил 56,53 млрд. куб. м., что на 44,7% больше, чем в 2013 году (39,07 млрд. куб. м.). Увеличение общего объема реализации газа связана с расширением портфеля контрактов компании и консолидации активов.

Выручка от реализации нефтепродуктов в дальнем зарубежье за 2014 год увеличилась на 28,1% по сравнению с 2013 годом. Рост объемов составил 16,4% (позитивный эффект 191 млрд. руб.) и сопровождался повышением цены реализации на 10,2% (положительный эффект 136 млрд. руб.).

Рисунок 2.1 – Структура экспорта нефтепродуктов ПАО «Роснефть»

за 2012 – 2014 год (%) в страны дальнего зарубежья в млрд. руб.*

*Источник: составлено автором на основе отчета о деятельности ПАО «Роснефть» за 2014 год

Как видно из рисунка 2.1 в 2014 году, в основном компания экспортировала дизельное топливо, мазут и нафту, которые в совокупности составили около 93% от всего объема экспортируемых нефтепродуктов.

Нефтяная компания «Роснефть» активно развивает сегмент международной торговли нефтепродуктами, увеличивая масштабы и географическую диверсификацию этой деятельности. За 2013 год «Роснефть» заметно увеличила свою активность в зарубежных проектах — в настоящее время Компания осуществляет свою деятельность в Беларуси, Украине, Казахстане, Туркменистане, Китае, Вьетнаме, Монголии, Германии, Италии, Норвегии, Алжире, Бразилии, Канаде, Венесуэле, ОАЭ и Армении.

Компания осуществляет поставки нефти и нефтепродуктов на рынки Европы, Азии, , стран ближнего зарубежья (СНГ), а также на внутренний рынок.

Рисунок 2.2 – Сбытовая сеть ПАО «Роснефть» в 2013 году (%)*

*Источник: составлено автором на основе отчета о деятельности ПАО «Роснефть» за 2013 год

Как видно из рисунка 2.2 основной сбыт приходится на страны Европы (45,4% от общего объема реализации нефти) и Азии (33% от общего объема реализации нефти). Реализация на внутреннем рынке всего лишь 50,1 млн. барр., что составляет 3,5% от общего объема реализации.

Рисунок 2.3 – Сбытовая сеть ПАО «Роснефть» в 2014 году (%)*

*Источник: составлено автором на основе отчета о деятельности ПАО «Роснефть» за 2014 год

Сравнивая сбытовую сеть ПАО «Роснефть» за 2013год и за 2014 год можно сделать вывод, что за анализируемый период объем реализации нефти в странах Европы увеличился на 0,2% , в странах Азии уменьшился на 3,6%, в странах ближнего зарубежья (СНГ) увеличился на 3,8%, а на внутреннем рынке уменьшился на 1,3%.

Помимо поставок нефти на собственные НПЗ в России, компания в 2014 г. поставила 3,3 млн. тонн собственной нефти на заводы СП Ruhr Oel GmbH в Германии, что на 15% меньше объема поставок в 2013 г. Снижение поставок собственной нефти на НПЗ ROG обусловлено замещением собственного ресурса ОАО «НК «Роснефть» покупным. Высвободившиеся объемы собственного ресурса были перенаправлены для реализации на другие экспортные направления. В 2014 г. ПАО «НК «Роснефть» продолжила переработку нефти по схеме процессинга на Мозырском НПЗ (Республика Беларусь). Объем поставок составил 2,7 млн. тонн, что на 60% превышает объемы 2013 г. Продукты, получаемые в результате переработки на Мозырском НПЗ, компания реализовывала на экспорт в дальнее зарубежье, использовала для обеспечения нужд собственных розничных активов на внутреннем рынке РФ, а также продавала на внутреннем рынке Белоруссии и Украины. Общий объем реализации нефти третьим лицам в 2014 г. составил 111,2 млн. тонн, включая 8,8 млн. тонн нефти, проданной на внутреннем рынке. Объем экспорта нефти составил 102,4 млн. тонн. Среди экспортных направлений реализации нефти экономически наиболее привлекательным для «Роснефти» является восточное направление — поставки по трубопроводу в Китай, реализация в портах Козьмино и Де-Кастри. Рост поставок нефти в восточном направлении по сравнению с 2013 г. составил 41%.

Компания экспортировала 61,1 млн. тонн нефти в Северо-Западную, Центральную и Восточную Европу, в страны Средиземноморья и другие направления дальнего зарубежья. Экспорт в СНГ составил 7,8 млн. тонн. Поставки в восточном направлении составили 33,5 млн. тонн, в том числе 22,6 млн. тонн было поставлено по трубопроводу в Китай в соответствии с заключенными долгосрочными контрактами, а оставшийся объем нефти поставлен на экспорт через порты Козьмино и Де-Кастри. Основная часть экспортных поставок компании осуществляется через мощности компании «Транснефть», включая сеть магистральных трубопроводов и порты.

Основным видом транспортировки нефти компании на экспорт в 2014 году стал трубопроводный транспорт. Этим видом транспорта было экспортировано 94,6% нефти от общего объема экспорта нефти. Экспорт нефти в отчетном году осуществлялся также железнодорожным и смешанным транспортом - 5,4% от общего объема экспорта нефти.

В 2014 г. «Роснефть» продолжила поставки нефти компаниям Glencore, Vitol и Trafigura в рамках контрактов на поставку нефти марки «Юралс» через порты Новороссийск, Приморск и Усть-Луга на условиях предоплаты. Данные контракты являются стабильным долгосрочным каналом поставки нефти, а цены реализации по этим договорам соответствуют ценам, получаемым компанией на регулярных тендерах. В течение 2014 г. поставки по данным контрактам составили 11,7 млн. тонн, в том числе: Glencore — 6,4 млн. тонн; Vitol — 3,2 млн. тонн; Trafigura — 2,1 млн. тонн. В 2014 г. компания продолжила поставки в адрес Китайской национальной нефтегазовой корпорации (КННК) в рамках долгосрочного договора, заключенного в 2009 г. Объем поставок в 2014 г. составил 15 млн. тонн, включая объемы, поставленные по контракту между компанией и АК «Транснефть», который является ресурсным обеспечением контракта между АК «Транснефть» и КННК (по условиям данного договора ОАО «НК «Роснефть» продает сырую нефть АК «Транснефть» для ее дальнейшей поставки в адрес КННК).

В рамках Петербургского международного экономического форума были заключены три 5-летних контракта на поставку нефтепродуктов на рынок Монголии с компаниями «НИК», «Шунхлай», «Магнай» общей стоимостью 2,4 млрд. долл. США и объемом поставок 2,3 млн. тонн. После проведения форума в мае 2014 г. были заключены аналогичные контракты с монгольскими компаниями «Жаст ойл», «Ойн Бирж», «Сод Монгол Групп», «М-Ойл», АО «УБЖД» на сумму 2,2 млрд. долл. США и объемом поставок 2 млн. тонн. Указанные контракты позволят «Роснефти» увеличить долю присутствия на рынке Монголии ориентировочно до 80%.

2.2 Оценка эффективности внешнеторговых операций ПАО НК «Роснефть»

Для оценки внешнеэкономической деятельности ПАО «Роснефть» были рассчитаны прибыль и доходность от реализации нефти и нефтепродуктов на внутреннем и международных рынках. Исходные данные для расчетов представлены в приложении Б, расчеты представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Прибыль и доходность от реализации нефти и нефтепродуктов на внутреннем и международных рынках *

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год
А	1	2	3
Прибыль от экспорта нефти на внутреннем рынке (млн. долл.)	706,1	1264,8	1264,3
Доходность от экспорта нефти на внутреннем рынке (%)	20,9	30,5	25,3
Прибыль от экспорта нефтепродуктов на внутреннем рынке (млн. долл.)	10483,6	14697,4	16145,5
Доходность от экспорта нефтепродуктов на внутреннем рынке (%)	174,7	200	181,9
Прибыль от экспорта нефти на международных рынках (млн. долл.)	23467,6	28999,4	21783,3
Доходность от экспорта нефти на международных рынках (%)	391,2	394,4	242
Прибыль от экспорта нефтепродуктов на международных рынках (млн. долл.)	54907,7	70072,4	79043,4
Доходность от экспорта нефтепродуктов на международных рынках (%)	514,8	536,2	500,9

*Источник: расчеты автора на основе данных годового отчета за 2014 г.

Проанализировав данные полученные при расчете, видно, что наиболее выгодно для компании ПАО «Роснефть» реализовывать нефть и нефтепродукты на международных рынках.

ПАО «Роснефть» занимается оптовой торговлей нефтью, нефтепродуктами, продукцией газопереработки и нефтехимии, а также розничной торговлей нефтепродуктами и продукцией нефтехимии. Общий объем реализации нефти на российском и международном рынках в 2014 году составил 39,2 млн. тонн. В 2014 году на внутреннем рынке оптовым покупателям было реализовано 11,6 млн. тонн нефтепродуктов, что на 5,6% больше по сравнению с 2013 годом. Экспорт нефтепродуктов в 2014 году уменьшился на 6,2%, до 22,5 млн. тонн. В 2014 году, в основном компания экспортировала дизельное топливо, мазут и нафту, которые в совокупности составили около 89% от всего объема экспортируемых нефтепродуктов. Компания экспортировала 61,1 млн. тонн нефти в Северо-Западную, Центральную и Восточную Европу, в страны Средиземноморья и другие направления дальнего зарубежья. Экспорт в СНГ составил 7,8 млн. тонн. Поставки в восточном направлении составили 33,5 млн. тонн, в том числе 22,6 млн. тонн было поставлено по трубопроводу в Китай в соответствии с заключенными долгосрочными контрактами, а оставшийся объем нефти поставлен на экспорт через порты Козьмино и Де-Кастри. Основная часть экспортных поставок компании осуществляется через мощности компании «Транснефть», включая сеть магистральных трубопроводов и порты. Инвестиции в развитие розничной сбытовой сети в 2014 году составили 388 млн. долл. В 2014 году общий объем реализации сжиженных и сжатых газов компании «Роснефть» составил 910 тыс. тонн, что на 2,1% выше уровня 2013 года. Средняя реализация нефтепродуктов на одну АЗС в США и Европе значительно не изменилась, в 2014 г. на США приходится 6,1 тонн/сутки, на Европу 6,5 тонн/сутки. В России данный показатель за рассматриваемый период вырос на 19% в 2014 г. он равен 12,5 тонн/сутки. Наиболее выгодно для компании ПАО «Роснефть» реализовывать нефть и нефтепродукты на международных рынках.

«Роснефть», будучи вертикально интегрированным нефтегазовым холдингом с существенным уровнем отраслевой и географической диверсификации активов и операций, в полной мере подвержена значительному количеству рисков и неопределенностей.

В краткосрочной и среднесрочной перспективе компания подвержена рискам неблагоприятного изменения валютных курсов, поскольку осуществляет свою деятельность во многих странах. Наибольшее влияние на результаты операций оказывает курс российского рубля по отношению к доллару США, поскольку в долларах номинирована экспортная выручка «Роснефти», в то время как основная часть затрат осуществляется на территории России в рублях.

Географическая диверсификация компании достаточно обширна, НК «Роснефть» осуществляет свои операции в некоторых странах с высоким уровнем политических рисков. Реализация данных рисков может существенно затруднить деятельность компании в отдельных странах и регионах, в некоторых случаях может привести к её прекращению.

Основные риски, связанные с деятельностью компании:

1. Риски, связанные с ценами на сырую нефть, газ и нефтепродукты:  снижение цен может привести к уменьшению объемов рентабельной добычи нефти и газа, осуществляемой Компанией, а это, в свою очередь, приведет к уменьшению объема эффективных к разработке запасов Компании, к снижению экономической эффективности программ проведения поисково-разведочных работ;

2. Риски, связанные с зависимостью от монопольных поставщиков услуг по транспортировке нефти, газа и нефтепродуктов, и их тарифов: НК «Роснефть» зависит от монопольных поставщиков услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов, таких как ОАО «АК «Транснефть», ОАО «Российские железные дороги» и ОАО «Газпром», и не имеет контроля над инфраструктурой, которую они эксплуатируют, и платежами, которые они взимают;

3.Риски, связанные с географическими и климатическими условиями: аномально низкие уровни температур в зимний период в ряде северных регионов могут осложнить работу нефтедобывающих предприятий Компании. Низкие зимние температуры, сложная ледовая и волновая обстановка в северных морях повышают риски, связанные с безопасностью геологоразведочных работ на шельфе, что может приводить к задержкам в реализации проектов. Экспорт нефти через черноморские терминалы в средиземноморские порты может быть ограничен пропускной способностью пролива Босфор, а также погодными условиями на Черном море (штормовые ветра) в осенний период. При сложной ледовой обстановке в зимний период могут закрываться и экспортные терминалы на Балтийском море и в Де-Кастри. Любая продолжительная задержка в работе экспортных терминалов может негативно отразиться на результатах деятельности и финансовом положении Компании;

4. Риски, связанные с реализацией добываемого газа: единая система газоснабжения, которой владеет и управляет ОАО «Газпром», осуществляет транспортировку практически всего газа на территории России. Дальнейший рост объемов добываемого Компанией газа и увеличение объемов его реализации независимым региональным трейдерам и независимым промышленным потребителям будут зависеть от достаточного доступа к мощностям Единой системы газоснабжения, который в настоящее время не гарантирован;

5. Риски, связанные с неточностью данных по запасам нефти и газа: данные по запасам нефти и газа являются расчетными и основываются главным образом на результатах внутренней аналитической работы, проведенной фирмой D&M – независимым консультантом Компании по вопросам технологии нефтедобычи. Фактический размер запасов может существенно отличаться от этих оценок;

6. Риски, связанные с конкуренцией: в нефтегазовой отрасли существует жесткая конкуренция. Компания конкурирует в основном с другими ведущими российскими нефтегазовыми компаниями и занимает одно из лидирующих мест в отрасли как в России, так и в мире, что существенно улучшает ее позиции в конкурентной борьбе. Она обладает существенным портфелем новых проектов для поддержания и улучшения своей позиции в конкурентной борьбе в будущем;

7. Риски, связанные с негативным воздействием на окружающую среду, охраной труда и промышленной безопасностью, которые могут привести к существенным затратам: вся деятельность Компании – разведка, добыча, переработка и транспортировка нефти, нефтепродуктов и газа – могут оказывать негативное воздействие на окружающую среду, быть опасными для здоровья и жизни работников. Источником опасности может быть как человеческий фактор, такой как нарушение правил техники безопасности, так и отказ оборудования, стихийное бедствие или противоправные действия третьих лиц. Дополнительную важность эта категория рисков приобретает при работе в сложных климатических и географических условиях, например при освоении шельфовых лицензионных участков. Последствиями, связанными с наступлением этих рисков, могут быть значительный ущерб окружающей среде и угроза здоровью и жизни людей, так как в большинство процессов вовлечено значительное количество нефти, газа и нефтепродуктов, которые являются легко возгорающимися и взрывоопасными материалами. Как результат, Компания может столкнуться не только с существенной потерей доходов и дополнительными издержками, но и риском прекращения деятельности отдельных объектов и серьезным ущербом для репутации Компании;

8. Риски, связанные с недостаточно эффективной системой реагирования на аварийные ситуации: производственные процессы Компании связаны с высокой вероятностью возникновения инцидентов и аварийных ситуаций. Поэтому для всех процессов и объектов Компании, где такая вероятность есть, разработаны соответствующие планы реагирования на них. Неэффективность разработанного плана или неспособность действовать согласно разработанным планам может усилить негативные последствия от наступившего события. Это может привести к дополнительным существенным затратам на устранение последствий наступившего события и восстановления нормальной производственной деятельности;

9. Риски, связанные с неспособностью привлечь и удержать квалифицированный персонал: квалифицированный персонал, как работники так и руководители, — один из основных факторов успеха для Компании. Реализация стратегических целей и высокие показатели деятельности являются результатом слаженной работы коллектива. Недостаточная квалификация персонала Компании или дефицит квалифицированных кадров могут привести к неспособности достичь стратегических целей, ожидаемых финансовых результатов, а также к дополнительным финансовым издержкам на поиск и замену персонала и негативным последствиям для репутации Компании;

10. Риски, связанные с развитием альтернативной энергетики: альтернативная энергетика в настоящее время находится в начальной стадии своего развития; однако при этом многие традиционные энергетические компании уже активно инвестируют в проекты альтернативной энергетики. Пока подобные проекты в основном несут в себе маркетинговую составляющую, однако, в будущем это может стать одним из конкурентных преимуществ. Недостаточное развитие проектов в области альтернативной энергетики может в будущем нести в себе дополнительные финансовые потери и негативно сказываться на репутации Компании;

11. Страновые и региональные риски: Компания осуществляет свою деятельность во всех федеральных округах Российской Федерации и ее деятельность не должна противоречить стратегиям развития регионов деятельности. Компания сталкивается также с рисками, связанными с осуществлением деятельности за пределами Российской Федерации. В большинстве случаев это страны с развивающимися рынками и они подвержены более серьезным политическим, экономическим, социальным и правовым рискам, чем страны с более развитыми рынками. Во многих отношениях риски, связанные с осуществлением деятельности в этих странах, аналогичны или могут быть более высокими, чем в России;

12. Финансовые риски: Компания интенсивно наращивает и расширяет свою деловую активность, привлекая для этих целей как собственные, так и заемные средства. Основную часть валовой выручки Компании формируют экспортные операции по реализации нефти и нефтепродуктов. Соответственно, колебания обменных курсов валют к рублю оказывают воздействие на результат финансово-хозяйственной деятельности Компании, что является фактором валютного риска. Валютный риск Компании существенно снижается ввиду наличия затрат, которые выражены в иностранной валюте, и займов, обслуживание которых также выражены долларах США. Являясь крупным заемщиком, Компания также подвержена воздействию рисков, связанных с изменениями процентных ставок. Мировые цены на нефть в первом квартале 2015 года снизились примерно на 50 процентов в годовом выражении, сократив выручку компании до 1,29 триллиона рублей с 1,38 триллиона рублей годом ранее. Ослабление рубля не компенсировало потери от падения нефтяных цен в достаточной мере, сообщила Роснефть в отчетности. Тем не менее, чистая прибыль компании оказалась выше консенсус- прогноза опрошенных агентством Блумберг девяти аналитиков в 36,5 миллиарда рублей. Прибыль Роснефти до вычета процентов, налогов и амортизации упала на 46 процентов до $4,5 миллиарда.

13. Правовые риски: к правовым рискам, которым подвержена деятельность Компании относятся риски изменения налогового законодательства, правил таможенного контроля и пошлин, требований по лицензированию основной деятельности Компании либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы), правового регулирования отношений землепользования и градостроительных отношений, судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Компании (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах ее деятельности, а также на результатах текущих судебных процессов, в которых участвует Компания. К правовым рискам также относятся нарушения антимонопольного законодательства, последствиями которого могут быть существенные штрафы, исчисляемые в процентах от годовой выручки (от 8%) на рынке определенного товара. Отдельный важный блок в группе правовых рисков – риски, связанные с изменением законодательства в области охраны окружающей среды и промышленной безопасности.

Компания рассматривает страхование как инструмент управления рисками, который позволяет перенести финансовые потери от реализации рисков, подлежащих страхованию, на страховые организации. Наиболее существенные риски размещаются на международном перестраховочном рынке. Компания заключает, ежегодно продлевая срок их действия, договоры страхования рисков, связанных с разведкой, переработкой и хранением нефти и нефтепродуктов. Страховое покрытие распространяется также на производственные и перерабатывающие мощности, строительно-монтажные работы. В соответствии с российским законодательством Компания «Роснефть» заключает договоры страхования обязательных видов ответственности. В Компании действует программа страхования рисков на ключевых активах, включая страхование имущества, поломки оборудования, убытков от перерыва в производстве, комплексного страхования рисков при проведении строительно-монтажных работ при реализации программы модернизации НПЗ.

В 2012 году Компания внедрила программу комплексного страхования гражданской ответственности в отношении деятельности Компании в России и за рубежом, включая страхование рисков нанесения ущерба при работе на суше и шельфе.

Карта рисков представляет собой схематичное отображение классификации рисков по степени их существенности и вероятности. Существенность и вероятность – это главные категории оценки риска. Оценка вероятности рисков и их существенности представлена в приложении Б.

Риски: 1 – снижение мировых цен на нефть; 2 – изменения валютных курсов;

3 – логистические риски; 4 – политическая нестабильность в странах поставщиках; 5 – изменения процентных ставок; 6 – изменения валютного регулирования; 7 – ужесточение правил таможенного контроля и увеличение таможенных пошлин.

Рисунок 2.4 – Карта рисков сбытовой деятельности ПАО «Роснефть»*

*Источник: составлено автором

Из рисунка 2.4 видно, что наибольшую опасность составляют риски: снижение мировых цен на нефть, изменения валютных курсов, политическая нестабильность в странах поставщиках, риск ужесточения правил таможенного контроля и увеличение таможенных пошлин.

Проведем корреляционный анализ и посмотрим, насколько взаимосвязаны между собой такие показатели как: выручка от реализации и мировая цена на нефть (данные для проведения анализа представлены в приложении В, результаты см. табл. 2.2).

Таблица 2.2 – Корреляционный анализ *

	Y	1
Выручка от реализации (Y)	1
Мировая цена на нефть (1)	0,879	1

*Источник: расчеты автора.

Проведя корреляционный анализ, можно сделать вывод, что существует тесная взаимосвязь между показателями, так как значение коэффициента корреляции равно 0,879.

Таким образом, сбытовая деятельность компании подвержена ряду рисков, наибольшую опасность представляют такие риски как: снижение мировых цен на нефть, изменение валютных курсов, политическая нестабильность в странах поставщиках и риск ужесточения правил таможенного контроля и увеличение таможенных пошлин. В случае снижения цен на сырую нефть, газ и нефтепродукты произойдёт уменьшение объемов рентабельной добычи нефти и газа, осуществляемой Компанией, а это, в свою очередь приведет к уменьшению объема эффективных к разработке запасов Компании, к снижению экономической эффективности программ проведения поисково - разведочных работ. Также колебания обменных курсов валют к рублю оказывают воздействие на результат финансово - хозяйственной деятельности Компании, что является фактором валютного риска. Являясь крупным заемщиком, «Роснефть» подвержена воздействию рисков, связанных с изменением процентных ставок. На деятельность Компании влияет и правовой риск, который представляет собой нарушение антимонопольного законодательства , последствия которого могут быть существенные штрафы.