Ответы к заданиям и задачам

Задачи для самостоятельной работы по теме 11

Задание 11.1.

Общий спрос на землю – сумма спроса на землю для сельскохозяйственного использования и спроса на землю для несельскохозяйственного использования и определяется как Q = 150 – 2P. Равновесие на земельном рынке достигается при условии Qd = Qs или 150-2P = 100. Следовательно, P = 25 тыс. руб./га.

Цена земельного участка при бессрочном пользовании:,

где R – рента, r – процентная ставка (цена альтернативного размещения капитала).

Учитывая, что арендные платежи определяются величиной ренты, то R = 25 тыс. руб.*0,1 = 2,5 тыс. руб.

Задание 11.2. Q_S = 120 га, Q_D =180 – 3R. Условие равновесия: Q_S = Q_D. 120 =180 – 3R, 60 = 3R, R = 20 ДЕ – равновесная ставка ренты. Р = (20/10%)* 100% = цена одного гектара земли. Если государство установит фиксированный уровень ренты, то Q_D =180 – 3*10 = 150 (га), но предложение земли неизменно и объём предложения не превысит 120 га. Объём чистой экономической ренты сократится с 120*20 = 2400 ДЕ до 120*10 = 1200 ДЕ.

Задание 11.3. Рента = общий доход – общие расходы = 900*70 – 30000 = 33000 ДЕ. Цена земли будет равна (33000/10%)*100% = 330000 ДЕ.

Задание 11.4. Так как участки разной площади, то расчёт необходимо вести для одного га земли. Абсолютная рента: 200*35 = 7000 ДЕ (на худшем участке). Дифференциальная рента: 200*60 – 7000 = 5000 ДЕ (на лучшем участке)

Задание 11.5. Спрос на землю вырастет в 1 и 2 случае и упадёт в случае 3.

Задачи и задания для самостоятельного решения по теме 11

Задача 11.6. В соответствии с Земельным Кодексом РФ представьте характеристику рынка земли как системы отношений

Задача 11.7. Предложение земли определяется: Qs = 250 (га земли). Сельскохозяйственный спрос на землю Qd_(с.) = 150 – 3P. Несельскохозяйственный спрос соответственно Qd_(нес.) = 350 – 2P, где Р – цена земли в тыс. руб. за 1 га. Определите цену земли и ренту при ставке процента – 15%.

Задача 11.8. Рассчитать цену земли, если доход с земли за год составил 2,2 млн. руб., годовые затраты на ее обслуживание – 0,5 млн. руб., ставка ссудного процента – 20% годовых.

Задача 11.9. Как изменится цена земли, если годовая рента вырастет с 200 000 долл. до 320 000 долл., а ставка процента – с 15% до 19%.

Задание 11.10. С участка земли размером 15 га можно собрать за год 320 центнеров картофеля. На худшем участке размером в 20 га в данной местности обычно урожай равен 15 центнеров с га. Если рыночная цена за 1 центнер картофеля равна 2000 руб., то какую арендную плату за участок необходимо установить? Вычислить величину абсолютной и дифференциальной ренты.

Тема 12. Рынок капитала

	Вопросы для подготовки к занятию по теме 12
	12.1. Особенности рынка капитала 12.2. Спрос и предложение на рынке капитальных благ 12.3. Равновесие на рынке ссудного капитала
	Базовые понятия по теме 12

Капитал – это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве ресурса в целях производства большего количества благ. Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы.

Капитал – это всё, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг.

Реальный капитал– это капитал, воплощенный в средствах производства.

Денежный капитал, или капитал в денежной форме, представляет собой инвестиционные ресурсы.

Человеческий капитал– физические и умственные способности человека, полученные посредством образования или практического опыта; мера воплощенной в человеке способности приносить доход, т.е. особая разновидность трудовых ресурсов.

Основной капитал– реальные активы длительного пользования, стоимость которых переносится на продукт частями в течение ряда периодов производства (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства и т. д.).

Оборотный капитал– реальные активы, стоимость которых полностью переносится на стоимость нового товара и возвращается в денежной форме к предпринимателю при реализации товара в каждом цикле (сырье, топливо, материалы, полуфабрикаты).

Рынками капиталаназывают те сегменты рынка, где совершается торговля финансовыми активами. Как синонимы этого термина употребляются понятия «рынок капитала», или «финансовый рынок».

Структура рынка капиталаможет быть представлена как сумма валютного рынка, рынка деривативов, рынка страховых услуг, кредитного рынка и рынка акций (последний вместе с частью кредитного рынка образует фондовый рынок).

Промышленный капитал– капитал, функционирующий в любой сфере материального и нематериального производства, осуществляющий в своем движении полный кругооборот и принимающий на каждой стадии особую функциональную форму. Промышленный капитал относится не только к промышленности, но и к сельскому хозяйству, транспорту, сфере услуг и другим отраслям экономики.

Кругооборот капитала– три стадии движения капитала и его последовательное превращение из одной формы в другую.

Торговый капитал– обособившаяся часть промышленного капитала, функционирующего в сфере товарного обращения. Торговый капитал функционирует в денежной и товарной формах и проходит две стадии кругооборота. Данный вид капитала занимается исключительно организацией торговли в целях получения торговой прибыли, выступающей как разница между покупной и продажной ценой товара.

Ссудный капитал– обособившаяся часть промышленного капитала, отдаваемая в ссуду и приносящая собственнику доход в виде процента. В форме ссудного капитала аккумулируются временно свободные денежные средства.

Банковский капитал– капитал, вложенный в банковское предприятие банкирами или акционерами банка.

Финансовый капитал– крупный банковский капитал, слившийся с крупным промышленным капиталом.

Запас– это производственный фонды, т.е. величина капитала в данный момент времени.

Поток– это процесс создания или пополнения запаса капитала, т.е. инвестиции.

Инвестирование – это процесс создания или пополнения запаса капитала.

Валовые инвестиции– это общее увеличение запаса капитала. Валовые инвестиции сравнивают с затратами на возмещение. Возмещение – это процесс замены изношенного основного капитала.

Чистые инвестиции– это дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм. Значение чистых инвестиций состоит в том, что они являются основой расширения производства, роста объема выпуска.

Чистые инвестиции– это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение (износ).

Амортизация– это износ основного капитала в стоимостной оценке.

Износ – это технико-экономическое понятие, которое характеризует уменьшение степени дальнейшей эксплуатационной пригодности или уменьшение потребительской привлекательности тех или иных свойств объектов основных фондов с течением времени. С экономической точки зрения износ выражается в уменьшении стоимости объекта или в его обесценивании.

Физический износ– ухудшение механических, физических и т.п. свойств материальных объектов под воздействием процессов труда (износ первого рода), явлений природы и других факторов (износ второго рода). Физический учет подлежит учету и оценке.

Моральный износобычно наступает раньше физического износа, то есть основные фонды, которые ещё могут быть использованы, уже экономически неэффективны.

Моральный износ первого вида – это потеря части стоимости объекта основных средств в результате удешевления изготовления этих машин в новых условиях (при использовании достижений научно-технического прогресса). При моральном износе первого вида потребительная стоимость основных фондов не изменяется. В новых машинах, аналогичных прежним, нет никаких конструктивных изменений, производительность оборудования также остаётся прежней. Изменяется лишь стоимость основных фондов. Моральный износ первого вида может быть устранен переоценкой.

Моральный износ второго видазаключается в том, что эксплуатация устаревших основных средств приводит к увеличению себестоимости производимой продукции в результате низкой производительности устаревшего оборудования. Моральный износ второго вида может быть устранен в результате модернизации объекта основных средств.

Амортизация основных фондов– это процесс возмещения износа путем перенесения утраченной ими стоимости на стоимость нового продукта. Амортизация осуществляется для накопления денежных средств с целью последующего восстановления и воспроизводства основных фондов.

Амортизационные отчисления– денежное выражение размера амортизации, соответствующего степени износа основных фондов. Они включаются в себестоимость продукции и реализуются при её продаже. Амортизационные отчисления – устойчивый источник финансовых ресурсов предприятия.

Амортизационный фонд– целевые накопления, складывающиеся из периодически производимых амортизационных отчислений и предназначенные для восстановления и воспроизводства основных фондов.

Размер амортизационных отчислений, выраженный в процентах от балансовой стоимости соответствующих основных фондов, называется нормой амортизации.

Фондоотдача – показатель, рассчитываемый как отношение объема выпуска продукции за год (на уровне предприятия) к среднегодовой полной стоимости основных фондов. На уровне же отраслей в качестве показателя продукции используется выпуск или валовая добавленная стоимость, а на уровне экономики в целом – стоимость валового внутреннего продукта (ВВП).

Фондоемкостьхарактеризует сколько основных производственных фондов приходится на 1 рубль произведенной продукции.

Фондовооруженностьприменяется для характеристики степени оснащенности труда работающих и рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости основных фондов к численности производственного персонала.

Оборотный капитал– это предметы труда, которые полностью потребляются в одном производственном цикле и переносят свою стоимость на создаваемую продукцию сразу и целиком.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он рассчитывается как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств за отчетный период.

Длительность одного оборота в дняхпоказывает, за какой срок оборотные средства совершают полный оборот, т.е. возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации продукции. Вычисляется путем деления количества дней в отчетном периоде (год, полугодие, квартал) на коэффициент оборачиваемости.

Материалоемкость продукции– отношение суммы материальных затрат к объему выпуска или реализации продукции.

Стоимость использования услуг капиталапредставляет собой прокатную оценку капитала.

Плата за временное пользование капитальными благами называется рентной оценкой.

Цена капитальных услугпредставляет собой цену, по которой физический капитал может быть продан или куплен.

Спрос на капитал на рынке факторов производства– это спрос фирм на физический капитал, позволяющий фирмам реализовывать свои инвестиционные проекты.

Норма дохода на капитал (ROI (от англ. return on investment) или ROR (англ. rate of return)) – величина дохода (или прибыли; тогда это норма прибыли) в процентах к величине капитала фирмы, т.е. это финансовый коэффициент, отражающий уровень доходности или убыточности бизнеса, учитывая сумму сделанных в этот бизнес инвестиций. ROI обычно выражается в процентах, реже — в виде дроби. Этот показатель может также иметь следующие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат, доходность инвестированного капитала, норма доходности.

Показатель ROI является отношением суммы прибыли или убытков к сумме инвестиций. Значением прибыли может быть процентный доход, прибыль/убытки по бухгалтерскому учёту, прибыль/убытки по управленческому учёту или чистая прибыль/убыток. Значением суммы инвестиций могут быть активы, капитал, сумма основного долга бизнеса и другие выраженные в деньгах инвестиции.

Дисконтирование – это приведение будущих денежных потоков к текущему периоду с учетом изменения стоимости денег с течением времени.

Ссудный капитал– совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование на возвратной основе за плату в виде процента. Движение ссудного капитала называется кредитом.

Рынок ссудного капитала– совокупность финансовых рынков, на которых происходит перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.

Спрос на ссудный капитал– сумма всех заемных средств, на которые есть спрос у заемщиков при той или иной ставке ссудного процента. Спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций. Субъектом спроса на капитал является бизнес.

Предложение ссудного капитала– сумма сбережений, предлагаемых кредиторами по любой возможной ставке ссудного процента. Субъекты предложения капитала – это, прежде всего, домашние хозяйства.

Процентная ставка– сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчёте на определённый период (месяц, квартал, год). С позиции теории денег, процентная ставка – это цена денег как средства сбережения.

Процентный доход– это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды, кредиты), либо это доход от инвестиций в ценные бумаги.

Номинальная ставка процента (Nominal interest rate)– это рыночная процентная ставка без учета инфляции, отражающая текущую оценку денежных активов.

Реальная ставка процента (real interest rate)– реальный доход от ссуды, т.е. денежный доход, скорректированный на инфляцию.

Задачи для самостоятельной работы с решениями по теме 12

Задача 12.1. Студент имеет 1000 долл. и решает сберечь их или потратить. Если он положит деньги в банк, то через год получит 1120 долл. Инфляция составляет 14% в год. Какова номинальная процентная ставка? Какова реальная процентная ставка (по формуле Фишера)? Что бы Вы посоветовали бы студенту? Как повлияло бы на ваш совет снижение темпа инфляции до10% при неизменной номинальной ставке процента?

Задача 12.2. Инвестиционный проект требует первоначальных вложений в размере 18000 ДЕ. Через 1 год доходы составят 11 000 ДЕ, к концу 2-го года 12 650 ДЕ. Выгодно ли осуществить данный проект, если r = 10%, r = 15%?

Задание 12.3. Годовая ставка процента r = 10%. Рассчитать, как оценивается акция в настоящий момент, если она приносит ежегодно 100 рублей в течение 5 лет, а потом погашается по номиналу за 1 000 рублей.

Задание 12.4. Инвестиционный проект предполагает покупку оборудования на сумму 1 млн. руб. Инвестиционный период – 3 года. Выручка за 1 год – 1,8 млн. руб., за 2-ой год – 2,2 млн. руб., за 3 год – 3 млн. руб. Доля затрат в выручке – 70%. Налог на прибыль – 20%. Срок службы оборудования – 10 лет, способ начисления амортизации – линейный. Ставка дисконтирования – 18%. Рассчитать NPV. Сделать вывод о целесообразности проекта.

Задание 12.5. По данным приведенным в таблице, определить фондоотдачу и фондоемкость и фондовооруженность основных фондов, указать на каком предприятии основные фонды используются эффективнее.

Показатели	Предприятие А	Предприятие Б
выручка, тыс. руб.	520000	340000
среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	346000	12600
среднесписочная численность рабочих, чел.	800	560

Задание 12.6. Режим работы предприятия – 2 смены. Продолжительность смены с учетом внутрисменных перерывов – 8 часов. Годовой объем выпуска продукции – 280 тыс. изделий. Плановый объем выпуска продукции – 310 тыс. изделий в год. Количество рабочих дней в году – 260. Время фактической работы одного станка – 4000 час. Определить коэффициенты экстенсивной и интенсивной загрузки и интегральный коэффициент.