Тема: финансовое планирование (остаток)

3. Финансовое прогнозирование.

Основу перспективного планирования на ряду со стратегией составляет финансовое прогнозирование, которое состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Прогнозирование представляет разработку альтернативных финансовых показателей и параметров использование которых позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия. Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуации и финансовых показателей. Отправным моментом прогнозирования является признания факта стабильности изменений основных показателей деятельности от одного отчетного периода к другому.

Информационной базой прогнозов является бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия. Для оценки финансового положения на конец планируемого периода осуществляется построение документов, совокупность которых определяется как финансовый план.

Он характеризует способ достижения финансовой целей компании, увязывает доходы и расходы и включает следующие документы:

1. прогноз объема реализации,

2. бюджет движения денежных средств (БДДС),

3. бюджет доходов и расходов (БДР),

4. бюджет по балансовому листу (ББЛ),

5. расчет точки безубыточности (повторить из курса финансы предприятий).

Определение объема будущих продаж необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Он дает представление о той доле рынка, которую предлагается завоевать своей продукцией. Данный прогноз составляется, как правило, на 3 года, а годовые прогнозы разбиваются по кварталам и месяцам. Объем продаж выражается в денежном и натуральном показателях, прогноз полагает определить влияние цены, объема производства, инфляции на потоке наличных денежных средств предприятия.

Одним из самых распространенных и простых способов долгосрочного прогнозирования финансовой отчетности является гипотеза прямой пропорциональности статей.

Таблица.

Построение бюджета доходов и расходов (структура приведена в качестве примера).

Статьи бюджета доходов и расходов	Отчетный год	Прогнозный год
1. выручка (100%)	S0	S1
2. производственная себестоимость проданной продукции (60% - это в качестве примера)	60% от S0	60% от S1
3. валовая прибыль	40% ^. S0	40% ^. S1
4. прочие расходы	15% ^. S0	15% ^. S1
5. прибыль до выплаты процентов и налогов	25% ^. S0	25% ^. S1
6. расходы на выплату процентов	факт	Определяется планом кредита
7. налог на прибыль	факт	расчет
8. чистая прибыль	факт	расчет
9. дивиденды	факт	В соответствии с планом дивидендных выплат
10. нераспределенная прибыль	факт	расчет

При построении бюджета по балансовому листу при гипотезе пропорциональности затрат объему продаж исходят из предположений:

1. в долгосрочном плане статьи активов так же пропорциональны объему продаж,

2. объем продаж и производства можно считать равными в денежном выражении,

3. величина ВНА в долгосрочном плане так же пропорциональны объему реализации,

4. активы пропорциональны продажам, а изменение продаж не сопровождается резкими изменениями активов.

Рост продаж определяется как К = S₀ / S₁

Прогнозный бюджет по балансовому листу.

Таблица.

Статьи баланса	Отчетный год	Прогнозный год
Актив
1. ВНА всего, в т.ч.	факт	факт ^.n
- ОС
- др. ВНА
2. ОА всего, в т.ч.	факт	факт ^.n
- Запасы
- ДЗ
Итого	факт	факт ^.n
Пассив
3. СС всего, в т.ч.	факт	расчетная сумма
- УК	факт	план эмиссии
- ДК	факт	план изменения
- Нераспределенная прибыль (убыток)	факт	из БДР
4. Д/ср Об-ва		регул-я статья (итог-все рассчитанные по пассиву статьи)
5. Кр/ср Об-ва	факт	расчетная сумма
- Кредиты	факт	регул-я статья(итог-все рассчитанные по пассиву статьи)
-Кредиторская задолженность	факт	факт ^.n
Итого	факт	факт ^.n

Бюджет движения денежных средств строиться либо косвенным методом, либо прямым.

Финансовое планирование осуществляется по одной из следующих схем:

1. БДР – ББЛ – БДДС (косвенный метод),

2. БДР – БДДС (прямой метод) – ББЛ.

ТЕМА : УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ.