- •Тема: финансовое планирование (остаток)
- •3. Финансовое прогнозирование.
- •Понятие инвестиций, виды инвестиций. Инвестиционные ресурсы.
- •2. Формы финансового обеспечения осуществления инвестиционных проектов реального инвестирования.
- •Классификация кредитов.
- •Классификация лизинга
- •3. Источники финансирования инвестиций
- •4.Риски инвестирования.
- •5. Принятие инвестиционных решений.
- •6. Оценка экономической эффективности реальных инвестиций.
- •Пример оценки эффективности инвестиций
- •7. Портфельные инвестиции.
- •8. Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций.
- •Тема : оптимизация бюджета капиталовложений
- •Формирование бюджета капиталовложений
- •2. Способы оптимизации бюджета капиталовложений
- •А. Рассматриваемые проекты поддаются дроблению
- •Б. Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению
- •Тема. Специальные темы финансового менеджмента
- •1)Финансовый менеджмент в условиях инфляции
- •2) Банкротство предприятий : сущность, правовая основы и методы прогнозирования.
- •3) Финансовая реструктуризация
- •4) Антикризисное управление
- •5) Международные аспекты финансового менеджмента. Особенности финансового управления в транснациональных корпорациях.
- •Особенности финансового менеджмента в транснациональной корпорации
-
Понятие инвестиций, виды инвестиций. Инвестиционные ресурсы.
Инвестиции – средства, вкладываемые в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения. К инвестициям относятся только те вложения, которые преследуют своей целью получение прибыли, увеличение объема и массы капиталов.
Реальные инвестиции – вложения в реальные активы.
Портфельные – вложения в покупку акций и прочих ценных бумаг.
В нематериальные активы - вложения на приобретение имущественных прав и прав владения, лицензий, патентов на изобретение и прочее (оцениваемых денежным эквивалентом).
Начальные инвестиции – инвестиции, направленные на основание предприятия, фирмы и т.д.
Экстенсивные – направленные на расширение существующих предприятий.
Реинвестиции – инвестиции, связанные с процессом воспроизводства основных фондов.
Пассивные – те, которые обеспечивают текущую выживаемость предприятий в настоящем.
Активные – те, которые обеспечивают рост доходности, конкурентоспособности фирмы и прочее.
Прямые инвестиции – непосредственные вложения финансовых средств и других капиталов участниками реализации инвестиционных проектов.
Косвенные инвестиции – привлекаемые свободные средства граждан, предприятий путем выпуска и продажи акции и других ценных бумаг.
Все направления и формы инвестиционной деятельности компании (фирмы) осуществляются за счет формируемых ею инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования.
Методические подходы к разработке стратегии формирования инвестиционных ресурсов существенно различаются в компаниях, являющихся институциональными инвесторами, формирующими эти ресурсы исключительно за счет эмиссии собственных акций и инвестиционных сертификатов, и в компаниях, осуществляющих реальную инвестиционную деятельность в различных отраслях экономики.
Первая группа инвесторов: определяет возможный объем инвестиционных ресурсов исходя из возможностей реализации эмитируемых ими ценных бумаг. Для этой группы инвесторов не возникает особых проблем и с определением методов финансирования сдельных инвестиционных программ, и с оптимизацией структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.
Вторая группа инвесторов: прогнозирует потребность в общем объеме инвестиционных ресурсов в последовательности:
1. Определяется необходимый объем финансовых средств для реального инвестирования. В этих целях в разрезе предусмотренных направлениями инвестиционной стратегии отраслей подбираются необходимые объекты-аналоги. по которым рассчитывается стоимость нового строительства или приобретения.
2. Определяется необходимый объём инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Расчет этой потребности основывается на установленных ранее соотношениях различных форм инвестирования в прогнозируемом периоде.
3. Определяется общий объём необходимых инвестиционных ресурсов. Он рассчитывается путем суммирования потребности в инвестиционных ресурсах для реального инвестирования, потребности в этих ресурсах для осуществления финансовых инвестиций и суммы резерва капитала (резерв капитала предусматривается, обычно, в размере 10% от совокупной потребности в средствах для реального и финансового инвестирования).