17. Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – это рынок, который охватывает кредитные отношения совладения, которые реализуются через куплю-продажу особого товара – ценной бумаги.

Объектом на фондовом рынке является ценная бумага (цб) – это документ, который отражает связанные с ним имущественные права и может самостоятельно обращаться на рынке.

РЦБ выполняет следующие функции:

1. мобилизация средств вкладчиков для целей воспроизводственного процесса;

2. сводит покупателей с продавцами цб;

3. регулирующая;

4. информационная: информация о состоянии фондового рынка дает возможность представить картину экономической, политической, социальной ситуации в стране.

Субъектами РЦБ являются эмитенты, инвесторы, профессиональные посредники (брокеры, дилеры, деятельность по управлению, деятельность по ведению реестра и др.)

В составе РЦБ выделяют денежный рынок и рынок капитала.

Денежный рынок – это рынок, на котором обращаются краткосрочные цб (до 1 года).

Рынок капитала – рынок, на котором обращаются бессрочные цб или цб сроком свыше 1 года.

Также РЦБ подразделяется на:

1. первичный – рынок, где происходит эмиссия цб, которые находят своего первого владельца;

2. вторичный – рынок, где происходит дальнейшее движение цб, их обращение.

С точки зрения организации можно выделить биржевый (организованный) и внебиржевый (уличный) фондовый рынок.

В зависимости от расчетных операций РЦБ делится на спотовый и срочный.

Срочный рынок – это рынок, на котором сделки совершаются сегодня, сегодня определяются условия сделки, а реализуется сделка через определенный срок. В рамках срочного рынка выделяются форвардные рынки, фьючерсные рынки, опционные рынки и рынок свопов.

В зависимости от вида цб выделяют: рынок долговых цб, рынок долевых цб и рынок производных цб (фьючерсный).

В структуре РЦБ особое значение имеет рынок государственных цб, где эмитентом выступает государство.

По территориальному признаку выделяются внутренний национальный РЦБ, региональный РЦБ и мировой РЦБ.

18. Функции и основные принципы кредитования

Кредит – это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу любого имущества на условиях срочности платности и возвратности, целевого обеспечения с целью получения прибыли.

Кредит выполняет следующие функции:

• обеспечение потребления;

• обеспечение товарного производства и оборота;

• перераспределительная функция, которая заключается в том, что благодаря кредиту осуществляется перераспределение средств в экономике на возвратной основе;

• контрольно-стимулирующая функция, означающая не контроль деятельности каких-то контролирующих органов (например, банков), а самоконтроль предприятий с помощью экономических рычагов. В этом случае с помощью кредита осуществляется денежный контроль за процессом воспроизводства.

• накопление капитала;

• способствует развитию внешнеэкономических связей;

• обеспечение функционирования расчетно-платежной системы.

Теория кредита выделяет такие принципы кредитования, как возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированность кредитования.

Принцип срочности – кредит предоставляется заемщику на установленный срок и подлежит возврату не позднее дня, указанного в договоре.

Принцип возвратности – денежные средства, полученные в форме кредита, для заемщика служат лишь временным источником финансовых ресурсов и должны быть возвращены.

Принцип платности – кредит основывается на возмездном (платном) характере оказания услуг. За предоставление кредита банк устанавливает плату в виде фиксированного %.

Принцип обеспеченности – кредит может быть обеспечен залогом движимого и недвижимого имущества, наличием поручителей, ценными бумагами и т.д. В практике существуют бланковый кредит, т.е. кредит, предоставляемый банком заемщику на доверительной основе.

Целевой характер – денежные средства должны быть потрачены на строго определенные цели.

Дифференцированность кредитования предполагает обязательность и необходимость проверки кредитоспособности потенциального заемщика.