41. Ценные бумаги и их классификация.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга.

Чек – ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия.

Банковский сертификат – ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент – ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная – это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Классификация ценных бумаг:

1. По сроку существования: срочные и бессрочные.

2. По форме существования: бумажные, или документарные, безбумажные, или бездокументарные

3. По национальной принадлежности: национальные и иностранные.

4. По форме владения: ценные бумаги на предъявителя, именные ценные бумаги.

5. По форме выпуска: эмиссионные, неэмиссионные (выпускаемые поштучно или небольшими партиями без государственной регистрации).

6. По виду эмитента: государственные и корпоративные.

7. По уровню риска: низкорисковые, рисковые, высокорисковые.

8. По степени обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся) и нерыночные (выпускаются эмитентом и могут буть возвращены только ему)

9. По форме привлечения капитала: долевые и долговые.

Вторичные (производные) ценные бумаги.

Вторичная ценная бумага – это ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу имущественные права на какие-либо основные ценные бумаги и уже через них – на предоставляемые ими имущественные права:

Депозитарная расписка – это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая ващение в стране инвестора; представляет собой форму непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Фондовый варрант – это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного периода времени.

Стрип – это долговая ценная бумага, выпускаемая под ежегодные процентные выплаты по портфелю высоконадежных облигаций, которыми располагает ее эмитент.

42. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и их особенности.

Участники рынка ценных бумаг – это юридические и физические лица, занятые торговлей ценными бумагами.

Эмитенты - это те, кто выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства по ним перед владельцами. В понятии эмитент упор делается не только на выпуск ценной бумаги, но и на принятие эмитентом обязательств по ней, а значит, и на получение владельцем, покупателем ценной бумаги определенных прав, связанных с ней.

Инвесторы – это юридические и физические лица, которые вкладываю свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги; покупатели ценных бумаг.

Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами, продавцами и покупателями цб и имеющие государственные лицензии.

Брокеры - это фондовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии в договорами поручения или комиссии.

Дилеры – это фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет, а их доход составляет разница между ценами продаж и покупок.

Управляющие компании – это фондовые посредники, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и/или денежными средствами, высвобождающимися от продажи ценных бумаг или предназначенными для их приобретения, по поручению и в интересах своих клиентов. Требуется государственная лицензия на соответствующий вид посредничества.

Организации инфраструктуры – это организации, обслуживающие деятельность эмитентов, инвесторов и фондовых посредников на рынке ценных бумаг. Условно их можно разбить на 2 группы: организации, обслуживающие только данный рынок, - это организаторы рынка ценных бумаг, расчетные центры, депозитарии, регистраторы; организации, обслуживающие сразу многие рынки, включая рынок цб, - это информационные органы (СМИ), юридические службы, консультанты.

Организаторы рынка ценных бумаг (еще их называют: расчетными или клиринговыми палатами) – это организации банковского типа, специализирующиеся на ведении расчетных счетов участников организованного рынка ценных бумаг и осуществлении всех расчетов и поставок по сделкам с ценными бумагами.

Регистраторы – это специальные организации рынка ценных бумаг, осуществляющие ведение реестров владельцев именных ценных бумаг, если их число по данной бумаге превышает 500.

Депозитарии - специальные организации рынка ценных бумаг, оказывающие услуги по хранению ценных бумаг и (или) учету и переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.

Организации регулирования и контроля – это организации, имеющие своей целью регулирование рынка ценных бумаг и контроль за деятельностью на нем всех его участников. Данные организации представлены либо соответствующими органами государства, либо организациями самих участников рынка, которым предоставлены права по контролю и регулированию как со стороны государства, так и со стороны самих профессионалов рынка.

Государственным органом регулирования рынка ценных бумаг в России является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, которая имеет право наделять некоторыми функциями регулирования организации профессиональных участников рассматриваемого рынка, путем придания им статуса СРО рынка ценных бумаг.