26. Мультипликатор инвестиций. Механизм мультипликатора-акселератора, «парадокс бережливости».

Мультипликатор (М)– множитель, показывающий соотношение в изменении двух величин.

Экономическое понятие «мультипликатора» введено Каном в 1931 году. Рассматривая роль государственных расходов на создание дополнительных рабочих мест в форме общественных работ, мультипликатор выступает как множитель в соответствии с изменением государственных расходов, позволяющий проанализировать степень воздействия государства на рост занятости. Кейнс заимствовал идею мультипликатора, применив ее к совокупным расходам, которые включают автономные расходы (не зависящие от дохода), потребительские расходы, инвестиционные расходы, государственные расходы и расходы на чистый экспорт.

Мультипликатор Кейнса получил название «простого мультипликатора».

∆Y = K ∙ ∆Совокупных расходов

K – мультипликатор

Y = C + I + G

C = Ca + MPC ∙ Y

Y = Ca + MPC ∙ Y + I +G

Y - MPC ∙ Y = Ca + I +G

∆Y = M ∙ ∆Сов. Расходов

Мультипликативный эффект имеют автономные совокупные расходы в соответствии с величиной мультипликатора. Кейнс использовал идеи мультипликатора применительно к инвестициям. Роль автономных инвестиций он считал наиболее важной для выхода на более высокий уровень национального производства. Последователи Кейнса использовали эту идею для обоснования экономического роста.

Мультипликатор инвестиций отражает роль инноваций в экономике, обусловленных НТР и НТП.

Акселератор (V)

Идея акселератора была представлена Афтальоном в 1913 году. Идея акселератора используется в моделях экономического роста.

Эффект акселерации инвестируется в зависимости от роста дохода в соответствии с коэффициентом (акселератора). Идея акселератора предполагает роль индуцированных инвестиций. Индуцированные инвестиции зависят от уровня национального дохода или национального производства.

Производственные инвестиции на микроуровне отражают возможности фирмы увеличивать объемы производства, осуществляя реконструкцию и модернизацию действующих технологий, привлекать дополнительные ресурсы за счет собственных или заемных средств.

Графически автономные инвестиции (мультипликатор) показывают, на какую величину смещается линия совокупных расходов; производственные инвестиции (акселератор) показывают, на какую величину возрастают инвестиции в соответствии с уменьшением дохода.

Автономные инвестиции – функция процентной ставки.

Производственные инвестиции – функция дохода.

Взаимосвязь мультипликатора и акселератора получила механизм. Этот механизм отражает изменение в экономиках западных стран во второй половине 20 века. НТР через мультипликативный эффект привела к росту и подъему западной экономики. Затем рост экономики и национального дохода через эффект акселератора привел к увеличению расходов на инвестиции, направленный на совершенствование технологий и дальнейшее увеличение производства.

Коммулятивный эффект акселератора и мультипликатора – расширяющийся и самовоспроизводящийся процесс взаимосвязи НТР и НТП.

В реальной экономике механизм осуществляется не автоматически, так как на действия экономических структур может оказать влияние ряд проблем, среди которых выделяют:

1. Доступ к ресурсам

2. Ограниченность ресурсов

3. Психологический закон Кейнса

4. «парадокс бережливости» (вторая половина 20 века)

«Парадокс бережливости»:

По мере роста дохода владельцы денег увеличивают сбережения в большей степени, чем расходы (на потребление и инвестиции). Население меньше тратит на товарных рынках по мере роста дохода; фирмы в меньшей степени осуществляют вложения в реальные активы, а в большей степени в финансовые.

В результате, по мере увеличения развития экономики страны замедляются темпы роста. Развитые страны для преодоления парадокса используют интеграцию и вывоз капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (система транснациональной экономики).