Инвестиционный фонд

Инвестиционные фонды - коллективные инвесторы (страховые организации, негосударственные пенсионные фонды).

Правовой положение определяется Законом об инвестиционных фондах.

ИФ - имущественный комплекс, а права инвесторов оформляются ЦБ (либо акции, либо паи). Особенность - ЦБ находятся в свободном обращении.

ИФ - ст. 1 - находящийся в собственности АО либо в общей долевой собственности ФЛ и ЮЛ имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров или учредителей доверительного управления.

имущественный комплекс является неделимым, если даже управляющая компания осуществляет сделки.

Виды ИФ:

• Акционерный ИФ - ЮЛ в форме ОАО, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ЦБ и иные объекты, предусмотренные законом, фирменное наименование которого содержит слова „ИФ” или „АИФ”, другие не могут использовать данные слова в своем фирменном наименовании.

Деятельность лицензируемая.

На АИФ распространяется закон об АО, но с особенностями.

Особенности:

1) акционерами не могут быть специализированный депозитарий, регистратор, аудитор, оценщик, если у них заключен договор с данным АИФ.

2) имущество АИФ делится на 2 части: инвестиционный резерв - для инвестирования; для управленческих нужд. соотношение этих частей определяется уставом. Инвестиционный резерв должен быть передан управляющей компании. Исключение: если управляющая компания по договору привлекается в качестве постоянно-действующего исполнительного органа.

3) Данное АО имеет право выпускать только обыкновенные именные акции. Акции могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций не допускается.

4) наряду с уставом существует еще инвестиционная декларация, которая содержит цели инвестиционной политики, перечень объектов инвестирования, требования к структуре активов, описание рисков.

5) Ограничения и квалификационные требования к руководителям, лицу, осуществляющему функции единоличного органа, членам совета директоров (ст.8).

6) Реорганизация в форме слияния, объединения, выделения, присоединения допускается, если в результате появится АИФ. В форме преобразования - не допускается. В случае ликвидации ликвидатор назначается по согласованию с ФСФР.

• паевой инвестиционный фонд не является ЮЛ - это обособленный имущественный комплекс, который состоит из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями с условием объединения этого имуществами с имуществом других учредителей + имущество, полученное в результате доверительного управления.

Учредители обладают правом общей долевой собственности. Доля удостоверяется ЦБ - инвестиционный пай.

Каждый ПИФ должен быть индивидуализирован.

Этот договор является публичным и договор присоединения. ФЛ и ЮЛ, присоединяясь отказывается от осуществления преимущественного права на приобретение доли. Раздел и выдел имущества не допускается.

Владельцы паев несут риск убытков.

Осуществляется регистрация правил доверительного управления.

Виды ПИФ:

1) открытые

Владелец инвестиционных паев имеет право в любой рабочий день требовать погашения части/всех принадлежащих ему паев. Если все, то прекращается договор ДУ.

2) закрытые

Владелец паев не имеет права требовать прекращения договора ДУ до истечения срока договора. Это общее правило.

3) интервальные

Владелец паев имеет право в течение срока, установленного правилами ДУ, требовать погашения части/всех принадлежащих ему паев.

Сроки действия договора ДУ:

указывается в правилах ДУ. Срок не должен превышать 15 лет с начала формирования ПИФ.

Закрытого - не менее 3 лет.

В открытые и интервальные ПИФ могут быть переданы только денежные средства, а в ЗПИФ могут быть передано иное имущество.

Управляющая компания (ст.38) - хозяйственное общество, которое действует на основании лицензии. Установлены требования к наименованию.

Может совмещать только с деятельностью по управлению ЦБ.

За сделками следит специализированный депозитарий.