- •1.Этапы развития биржевой торговли за рубежом.
- •1549 Г. – в Лионе и в Тулузе
- •1556 Г. – в Лондоне
- •1680 Г. – в Амстердаме
- •1724 Г. – Париж
- •2.История становления биржевой торговли в России.
- •3.Характеристика товарной биржи как одной из форм организованного рынка, отличие от других форм организованной торговли.
- •4. Различия между биржевым и внебиржевым рынком.
- •5.Понятие и виды регулирования биржевой деятельности.
- •6.Государственное регулирование биржевой деятельности в России. Функции и полномочия Комиссии по товарным биржам.
- •7.Характеристика фз «о товарных биржах и биржевой торговле».
- •8.Порядок учреждения, орг-ции и прекращения деят-ти товарной биржи.
- •9.Организация биржевой торговли и ее участники.
- •10.Особенности биржевого регулирования в зарубежных странах.
- •11.Понятие бирж и признаки классификации.
- •13.Характеристика органов управления биржей.
- •14.Функции Арбитражной и Ревизионной комиссии.
- •15. Характеристика структурных подразделений биржи.
- •16. Понятие, основные черты и классификация биржевых сделок.
- •17. Характеристика сделок с реальным товаром, их виды.
- •18. Отличие форвардных сделок от фьючерсных.
- •19. Понятие и основные черты фьючерсных контрактов.
- •20. Понятие и основные типы спрэдов.
- •21.Понятие опциона, его виды.
- •22. Понятие и виды опционных комбинаций(спрэдов)
- •23. Порядок проведения торгов на бирже. Основные жесты биржевых брокеров. Сделки аут – трейд.
- •24.Расчеты по биржевым сделкам.
- •25. Экономические показатели работы биржи.
- •26. Понятие хеджирования и биржевой спекуляции.
- •27. Характеристика основных типов спекулянтов на бирже.
- •28. Короткое и длинное хеджирование.
- •1) Короткое хеджирование (хеджирование продажи).
- •2) Длинное хеджирование (хеджирование покупки).
- •29.Характеристика стратегий и принципов хеджирования.
- •30.Основные инструменты хеджирования. Преимущества и недостатки биржевых и внебиржевых инструментов хеджирования.
- •31.Основные виды риска, связанного с захеджированной позицией. Порядок определения стоимости хеджирования.
- •32.Понятие и функции брокера на бирже.
- •33. Порядок регистрации и организации брокерской деятельности. Формы оплаты работы брокера.
- •34. Порядок оформления отношений между брокером и клиентом. Отличие договора комиссии от договора поручения.
- •35. Виды поручений клиента брокеру.
- •36.Понятие биржевого товара. Основные требования, предъявляемые к биржевому товару.
- •37.Классы биржевых товаров и их характеристика.
- •1.Вещественные биржевые товары
- •2.Ценные бумаги
- •3.Иностранная валюта
- •4.Индексы биржевых цен.
- •38.Понятие и основные характеристики ценных бумаг.
- •40. Понятие Акций
- •41. Облигации.
- •42. Понятие и виды векселя. Депозитный и сберегательный сертификат.
- •43. Понятие первичного и вторичного рынка цб.
- •44.Осуществление ipo российскими предприятиями.
- •45.Преимущ. И недостат. Ipo на заруб биржи
- •46. Фондовая биржа.
- •47.Состояние развития фондовых бирж за рубежом.
- •48.Основные черты фондовых бирж России.
- •49. Характеристика субъектов фондового рынка.
- •50. Инвестиционные фонды и компании как участники рынка цб.
- •51.Фондовые операции банков.
- •52. Понятие валютного рынка и валютного курса.
- •53.Виды валютных операций.
- •54.Механизм заключения сделок на валютной бирже.
- •55.Понятие и виды валютных индексов.
- •56.Понятие универсализации бирж.
1.Этапы развития биржевой торговли за рубежом.
Этапы становления биржевой торговли:
1.караванная торговля (нет определенного и строго определенного места и времени торговли; отсутствует регламентация и правила торговли)
2.ярмарочная торговля (сезонный характер, но в строго определенное место и время)
3.появление первых бирж (биржа – организованный рынок, на котором происходит торговля биржевыми товарами между биржевыми участниками в ходе биржевого торга)
Этапы становления бирж за рубежом:
1531 г. – в г. Антверпене было сооружено первое здание для бирж. Эта биржа возникла на основе развития торговли английской шерстью и индийским перцем, которые часто выполняли роль денег. С захватом и разграблением Антверпена Испанией и прекращением платежей по займам испанскими и французскими королями эта биржа пришла в упадок.
1549 Г. – в Лионе и в Тулузе
- господствующий принцип самоуправления и на практике жестокое регулирование со стороны государства
- обязательная продажа только через посредника
1556 Г. – в Лондоне
- господствующий принцип самоуправления и на практике жестокое регулирование со стороны государства
- биржа – это закрытая крупная корпорация, допущение на которую основано на представлении поручительств, крупных вступительных деньгах и ежегодных взносах (роэлти)
- четкое разделение биржевой публики на 2 группы: дилеров (маклеров – совершающих сделки от своего имени и за свой счет) и брокеров (совершают сделки-поручения от имени клиента и за счет клиента; от имени клиента и за свой счет; от своего имени, но за счет клиента)
1680 Г. – в Амстердаме
- Универсальная биржа, на которой торговали хлебом, солью, рыбой, пряностями, лесом, а также облигациями, акциями. Также котировались облигации гос. займов, акции Голландской, Британской, Ост-Индской, а позже Вест-Индской, торговых компаний.
1724 Г. – Париж
- было характерно, что хотя внешне она была организована демократически, но внутреннее ядро (связующее звено между покупателем и продавцом) представляло монополию группы привилегированных лиц.
1752 г. – США
- торговля на рынках товарами отечественного производства (текстиль, кожа, металл, лесные материалы).
1848 г. – Чикагская биржа (развитие фьючерсной торговли).
2.История становления биржевой торговли в России.
Дореволюционный этап (1703-1717)
В 1703 г. появилась первая биржа в Санкт-Петербурге.
1834 – Кременчуг, 1839 – Москва, 1842 – Рыбинск, 1848 – Одесса, Нижний Новгород
В 1914 году на территории России было более 100 бирж
В 1930 г. деятельность всех товарных бирж остановлена (до 1989 г).
Фондовая биржа ММВБ
В 1989 г образуются биржи, под которыми понимаются любые оптовые организации, в том числе бартерные. Отсутствует строгая регламентация, на биржах того времени торговали все предприниматели, которые изъявляли желание продать товар на биржах.
В начале 1992 г на территории РФ биржами было объявлено больше учреждений, чем во всем мире. ФЗ, принятый в 1992 г, ужесточил механизм допуска и работы на товарной бирже, в том числе было ограничено количество товаров, которые могли быть названы биржевыми.
Особенности развития биржевого дела в России. Характерные черты:
1) отсутствие жесткой регламентации, правил заключения сделок и низкий уровень биржевой техники, что связано с неразвитой инфраструктурой, в первую очередь жд транспорта в дореволюционной России, а также фактического отсутствия элеваторов и специализированных складов. Как следствие в дореволюционной России не получили развитие сделки на срок
2) русское купечество представляло собой неоднородную группу и брали сами на себя функцию представительства за рубежом. Эта функция возлагалась на купеческие палаты.
3) негативное отношение к торговле и торговым людям со стороны общества
4) повышенное внимание государства к развитию биржевой деятельности
Биржевое дело в настоящее время:
1) сокращение числа бирж с 224 до 23 (с 1922 г) связано с ужесточением требований как к документации бирж, так и с формированием культуры биржевой торговли
2) на российском рынке существует 2 лидера в области биржевой торговли: ММВБ и РТС
3) происходит дальнейшее усиление позиций ММВБ с России, странах СНГ, центральной и восточной Европе, что позволяет сформировать международный финансовый центр в Москве.
4) происходит развитие фондового рынка, как механизма для привлечения инвестиций
5) развитие биржевого товарного рынка, включая организацию поставочных фьючерсов на пшеницу
6) совершенствование механизмов централизованного клиринга и расчетов
7) поддержание конкурентоспособности биржевого валютного рынка за счет внедрения инструментов валютной пары евро-доллар
8) развитие срочного рынка, в том числе по валютным фьючерсам и опционам (это право, но не обязанность совершить определенную сделку в будущем по определенной цене)
9) Интеграция региональной биржевой сети в федеральную и международную