1.3.3 Оценка платежеспособности предприятия на основе анализа ликвидности его баланса

Ключевым фактором прочности финансового положения является способность платить по своим обязательствам при наступлении срока платежа.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финан­совые обязательства. Платежеспособность оценивают на основе анализа ликвидности баланса путем сравнения средств по активам с суммами обязательств по пассиву.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидно­сти отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффици­ентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о воз­можных проблемах с денежной наличностью и за­труднениях в дальнейшей операционной деятельно­сти. В то же время очень большое значение коэф­фициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия его оборотными активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, оборотные активы группируют следующим образом по уменьшению степени ликвидности:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы)

Краткосрочные пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты

П1- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы)

На основе проведенной группировки определяют следующие показатели:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности (общий коэффициент покрытия) характеризует достаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, характеризует общие платежные возможности предприятия и определяет достаточность текущих активов для погашения текущих пассивов и дальнейшего осуществления деятельности предприятии. Нормативное значение 1 – 2.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при условии своевременных расчетов с дебиторами. Нормативное значение 1 и более.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) целесообразно рассчитывать на конец года, т.к. он показывает какую долю краткосрочных обязательств предприятие может погасить на дату составления баланса. Нормативное значение 0,2 – 0,3.

Расчет показателей ликвидности можно представить в виде аналитической таблицы (см. табл. 6):

Таблица 6 Показатели платежеспособности предприятия

Показатель	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	х
2. Быстро реализуемые активы (А2)	х
3. Медленно реализуемые активы (А3)	х
4. Наиболее срочные обязательства (П1)	х
5. Краткосрочные пассивы (П2)	х
6. Коэффициент текущей ликвидности [(стр.1+стр.2+стр.3)/(стр.4+стр.5)]	1-2
7. Коэффициент срочной ликвидности [(стр.1+стр.2)/(стр.4+стр.5)]	1 и более
8. Коэффициент абсолютной ликвидности [стр.1/(стр.4+стр.5)]	0,2-0,3