- •Адамик о.В. Стратегічний облік і аналіз (опорний конспект лекцій)
- •Тема 1. Теоретико-методичні аспекти стратегічного обліку 7
- •Тема 2. Організація і методика стратегічного обліку на підприємствах 20
- •Тема 3. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства 38
- •Тема 4. Аналіз досягнутих результатів діяльності підприємства 48
- •Тема 5. Нормативи для стратегічного аналізу 65
- •Тема 6. Класифікація та економічне оцінювання виробничих одиниць 73
- •Тема 7. Аналіз розподілу виробничих ресурсів у галузі виробництва 78
- •Тема 8. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії виробничої програми 78
- •Тема 9. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії фінансової програми 103
- •Тема 10. Стратегічний аналіз структури капіталу підприємства 108
- •Тема 11. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства 123
- •Тема 12. Стратегічний аналіз інвестицій 148
- •Тема 1. Теоретико-методичні аспекти стратегічного обліку
- •1. Сутність стратегічного обліку і тенденції його розвитку в Україні
- •2. Діяльність підприємств з виробництва товару, як об'єкта стратегічного обліку.
- •3. Моделі стратегічного обліку й аналізу діяльності підприємств.
- •1. Сутність стратегічного обліку і тенденції його розвитку в Україні
- •2. Діяльність підприємств з виробництва товару, як об'єкта стратегічного обліку
- •1.2. Специфіка діяльності підприємств як об'єктів стратегічного обліку
- •3. Моделі стратегічного обліку й аналізу діяльності підприємств
- •1. Організація стратегічного обліку.
- •2. Методика стратегічного обліку.
- •3. Облікова політика і стратегічна звітність підприємства.
- •1. Організація стратегічного обліку
- •2. Методика стратегічного обліку
- •3. Облікова політика і стратегічна звітність підприємства тема 3. Стратегічний аналіз, його місце в управлінні економікою підприємства
- •1. Концептуальні засади стратегічного аналізу
- •2. Суть, зміст та завдання стратегічного аналізу. Сфера його застосування
- •3. Економічна стратегія як сукупність господарських та аналітичних дій
- •4. Методи стратегічного аналізу середовища підприємства
- •5. Інформаційна база стратегічного аналізу
- •6. Оцінка грошових потоків підприємства в стратегічному аналізі
- •Тема 4. Аналіз досягнутих результатів діяльності підприємства
- •1. Системи стратегічного вимірювання.
- •2. Стратегічний план діяльності підприємства
- •3. Класифікація стратегії підприємства
- •4. Стратегічна піраміда, базові корпоративні стратегії, стратегії концентрованого, диверсифікованого та інтегрального зростання, стратегії скорочення
- •5. Основні фактори вибору стратегії.
- •6. Вибір стратегії для підприємств, котрі можна віднести до великого, середнього і малого бізнесу
- •7. Аналіз здійснення поточної стратегії. Оцінення обраної стратегії
- •Тема 5. Нормативи для стратегічного аналізу
- •1. Визначення норм і нормативів у стратегічному аналізі. Класифікація норм і нормативів у стратегічному аналізі
- •2. Нормативи конкурентоспроможності підприємства, зміст і призначення стратегії підприємства в конкурентному середовищі
- •3. Аналіз конкурентних позицій підприємства (модель ge/McKinsey)
- •4. Аналіз майбутніх цілей конкурента, його передбачення і поточної стратегії, можливості
- •5. Складання профілю поведінки конкурента. Позиції фірми в конкурентному середовищі
- •6. Маркетинг у стратегії фірми
- •Тема 6. Класифікація та економічне оцінювання виробничих одиниць
- •1. Роль системи стратегічного вимірювання в управлінні бізнесом
- •2. Збалансована система показників (Balanced Scorecard – bsc)
- •3. Система показників відповідності (Accoyuntability Scorecard – asc)
- •4. Модель ділової переваги (вем) та піраміда результативності МакНейра
- •Змістовний модуль 2
- •1. Прогнозування діяльності підприємства: поняття, роль, види і методи
- •2. Маркетинг у системі оцінки стратегії виробничої діяльності
- •3. Виробнича діяльність і закон спадаючої віддачі
- •4. Прогнозування обсягу виробництва
- •5. Методи визначення оптимального обсягу виробництва
- •6. Виробнича функція, її значення в стратегічному аналізі обсягів виробництва
- •7. Витрати виробництва, їх оптимізація
- •8. Оцінка обсягів виробництва, орієнтованих на стратегію оптимізації фінансового результату
- •Тема 9. Розроблення та економічне обґрунтування стратегії фінансової програми
- •1.Сумісний аналіз – вплив основних характерристик для програм
- •2.Ключові чинники успішної розробки продуктивних програм
- •3. Концептуальний підхід до розробки стратегічних фінансових планів
- •Концептуальний підхід організацій
- •Тема 10. Стратегічний аналіз структури капіталу підприємства
- •1. Структура капіталу і ризик, їх взаємозв’язок та прогнозування
- •2. Політика стратегії структури капіталу
- •3. Аналіз структури капіталу відповідно до стратегії його розвитку і показників, зумовлених нею
- •Тема 11. Стратегічний аналіз фінансових показників діяльності підприємства
- •1. Стратегічний аналіз показників фінансової звітності, їх значення в управлінні бізнесом
- •2. Моделювання прогнозу фінансових показників
- •3. Моделі прогнозної фінансової звітності
- •4. Прогнозування складових елементів бізнесу
- •4.1. Операції зі створення стартового капіталу
- •4.2. Операції з відновлення основних засобів
- •4.3. Прогноз орендних операцій
- •4.4. Балансова модель операцій прогнозування руху запасів
- •4.5. Прогнозування операцій, пов’язаних із затратами праці
- •5. Узагальнююча балансова модель фінансової звітності
- •Тема 12. Стратегічний аналіз інвестицій
- •1. Види інвестиційних проектів
- •2. Визначення початкових витрат при здійсненні інвестиційної діяльності
- •3. Критерії доцільності вибору інвестиційних проектів
- •Обчислення теперішньої вартості грошових потоків
- •4. Оцінка ризику в стратегії прийняття інвестиційних рішень
- •5. Врахування інфляції в оцінці майбутніх доходів від інвестиційних проектів
Тема 12. Стратегічний аналіз інвестицій
1. Види інвестиційних проектів
2. Визначення початкових витрат при здійсненні інвестиційної діяльності
3. Критерії доцільності вибору інвестиційних проектів
4. Оцінка ризику в стратегії прийняття інвестиційних рішень
5. Врахування інфляції в оцінці майбутніх доходів від інвестиційних проектів
1. Види інвестиційних проектів
Інвестиції — процес взаємодії двох сторін: підприємця (ініціатора проекту) та інвестора (який фінансує проект).
Усі інвестиції можна поділити на дві основні групи:
портфельні;
реальні.
Портфельними інвестиціями називаються вкладення капіталу в групу проектів, наприклад, придбання цінних паперів різних підприємств.
Реальні інвестиції — це фінансові вкладення в конкретний, як правило, довгостроковий проект і зазвичай пов’язані з придбанням реальних активів.
За об’єктом використання розрізняють:
інвестиції в майно (матеріальні інвестиції), наприклад, інвестиції в обладнання, будівлі, запаси матеріалів;
фінансові інвестиції — вкладення в фінансове майно, придбання прав на участь в справах інших підприємств (наприклад, придбання акцій, інших цінних паперів);
нематеріальні інвестиції — це інвестиції в нематеріальні цінності, наприклад, в підготовку кадрів, дослідження і розробки, рекламу.
За Міжнародним стандартом бухгалтерського обліку № 25 «Облік інвестицій» виділяють короткострокові та довгострокові інвестиції.
Короткострокові інвестиції — інвестиції строком до одного року задля вигідного розміщення тимчасово вільних грошових коштів. Це, як правило, інвестиції у цінні папери (ринкові), які легко реалізуються.
Довгострокові інвестиції — кошти, вкладені на тривалий строк (понад рік) в юридично самостійні підприємства заради їх придбання, впливу на них чи для одержання додаткового прибутку.
Довгострокові вкладення — це інвестиції в облігації, акції, спеціальні фонди (пенсійний фонд, фонд погашення облігацій) та матеріальні необоротні активи.
В умовах ринкової економіки існує багато можливостей для інвестицій. Разом з тим будь-яке підприємство має обмежені фінансові ресурси, придатні для інвестицій. Тому постає завдання оптимізації інвестиційного портфеля.
Крім того, існує фактор ризику. Інвестиційна діяльність завжди відбувається в умовах невизначеності, ступінь якої може значно змінюватися. Так, в момент придбання нових основних засобів неможливо точно передбачити економічний ефект цієї операції. Нерідко рішення приймається інтуїтивно.
2. Визначення початкових витрат при здійсненні інвестиційної діяльності
Інвестиції означають, як правило, великі початкові капіталовкладення, що впливають на прибутковість підприємства. Тому ці капіталовкладення повинні розглядатися з точки зору витрат і прибутку.
Перший важливий крок у вирішенні питання, чи варто приймати проект, — це підрахунок початкових витрат.
У випадку, коли відомо, скільки грошових коштів потрібно для реалізації проекту, їх можна порівняти з майбутніми прибутками, і на цій основі прийняти рішення про доцільність інвестиції.
Щоб визначити початкові витрати на інвестиції, необхідно дати відповіді на такі запитання:
Яка початкова купівельна ціна об’єкта, який хочуть придбати?
Які можливі додаткові витрати (доставка, монтаж тощо)?
Який можна отримати дохід від продажу нині діючих об’єктів, якщо треба їх замінити?
Яку суму податків доведеться сплатити з продажу нині діючих об’єктів?
Для визначення початкових витрат на проект можна скористатися табл. 5.1.
Таблиця 5.1
Вирахування початкових витрат на проект
Початкові витрати |
Сума |
Початковий дохід |
Сума |
Ціна нового обладнання, машин і т. ін. |
× × |
Дохід від продажу старого обладнання, машин |
× × |
Додаткові витрати: пакування, перевезення |
× × |
|
|
монтаж |
× × |
|
|
технічний контроль |
× × |
|
|
інші |
× × |
|
|
Податки з продажу старого обладнання |
× × |
|
|
Разом |
× × |
Разом |
× × |
|
|
Початкова вартість проекту |
× × |
* Початкова вартість проекту визначається як різниця між загальними сумами початкових витрат і початкового доходу:
Початкова вартість проекту |
= |
Всього початкових витрат |
– |
Всього початкового доходу |
. |
Приклад 1. Визначення початкової вартості
Підприємство «Пронто» планує купити нове обладнання вартістю 350 000 грн. При цьому воно продає старе за 127 000 грн. Старе обладнання було придбане 2 роки тому за 180 000 грн. При купівлі нового обладнання необхідно додатково заплатити 250 грн. за доставку та 1280 грн. за монтаж (табл. 5.2). Визначити вартість проекту, якщо ставка оподаткування прибутку — 30 %, норма амортизаційних відрахувань — 25 % річних.
Таблиця 5.2
Визначення початкової вартості придбання нового обладнання
(грн.)
Початкові витрати |
Сума |
Початковий дохід |
Сума |
Ціна нового обладнання |
350 000 |
Дохід від продажу старого обладнання |
127 000 |
Додаткові витрати: |
|
|
|
пакування та перевезення |
250 |
|
|
монтаж |
1280 |
|
|
технічний контроль |
— |
|
|
інші |
— |
|
|
Податок з продажу старого обладнання |
11 100 |
|
|
Усього початкових витрат |
362 630 |
Усього початкового доходу |
127 000 |
|
|
Початкова вартість проекту |
235 630 |
Сума початкових витрат становить 362 630 грн.; вартість нового обладнання — 350 000 грн.; пакування та перевезення — 250 грн.; монтаж — 1280 грн.
Для розрахунку податку з продажу спочатку визначають балансову (залишкову) вартість старого устаткування. Сума зносу дорівнює:
Звідси залишкова вартість становить:
грн.
Податок на прибуток:
(127000 + 90000 – 180000) · 30 % = 11 100 грн.
Віднявши суму початкового доходу (127 000 грн.) від суми початкових витрат (362 630 грн.) отримаємо початкову вартість інвестиції підприємства «Пронто» у реалізацію проекту — 235 630 грн.