- •18 • Глава 1. Финансовая отчетность как средство коммуникации
- •1.1. Финансовая отчетность: концепции построения, регулирование, виды • 19
- •1.1. Финансовая отчетность: концепции построения, регулирование, виды • 21
- •22 • Глава 1. Финансовая отчетность как средство коммуникации
- •1.1. Финансовая отчетность: концепции построения, регулирование, виды • 23
- •24 • Глава 1. Финансовая отчетность как средство коммуникации
- •1.2. Международные стандарты финансовой отчетности
- •1.2. Международные стандарты финансовой отчетности • 25
- •26 • Глава 1. Финансовая отчетность как средство коммуникации
- •28 • Глава 1. Финансовая отчетность как средство коммуникации
- •1.3. Отчетность как информационная база аналитического обоснования решений финансового характера
- •1.3. Отчетность как информационная база аналитического обоснования решений • 29
- •30 • Глава 1. Финансовая отчетность как средство коммуникации
- •1.3. Отчетность как информационная база аналитического обоснования решений • 31
- •32 • Глава 1. Финансовая отчетность как средство коммуникации
- •Глава 2
- •2.1. Состав форм финансовой отчетности
- •2.1. Состав форм финансовой отчетности • 35
- •36 • Глава 2. Финансовая отчетность: состав, структура, системообразующие элементы
- •2.2. Бухгалтерский баланс: структура и системообразующие элементы
- •2.2. Бухгалтерский баланс: структура и системообразующие элементы • 37
- •38 • Глава 2. Финансовая отчетность: состав, структура, системообразующие элементы
- •2.2. Бухгалтерский баланс: структура и системообразующие элементы • 39
- •40 • Глава 2. Финансовая отчетность: состав, структура, системообразующие элементы
- •2.2. Бухгалтерский баланс: структура и системообразующие элементы • 41
- •42 • Глава 2. Финансовая отчетность: состав, структура, системообразующие элементы
- •2.2. Бухгалтерский баланс: структура и системообразующие элементы • 43
- •44 • Глава 2. Финансовая отчетность: состав, структура, системообразующие элементы
- •2.3. Отчет о прибылях и убытках • 45
- •2.3. Отчет о прибылях и убытках
- •2.4. Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках • 47
- •2.4. Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
- •2.5. Пояснительная записка
- •48 • Глава 2. Финансовая отчетность: состав, структура, системообразующие элементы
- •2.6. Итоговая часть аудиторского заключения
- •50 • Глава 2. Финансовая отчетность: состав, структура, системообразующие элементы
- •Глава 3
- •52 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс
- •3.1.1. Общее понятие о балансе
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 53
- •54 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 55
- •56 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1.2. Актив бухгалтерского баланса
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 57
- •58 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 59
- •60 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •62 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 63
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 65
- •66 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 67
- •68 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 69
- •70 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 71
- •3.1.3. Пассив бухгалтерского баланса
- •72 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 73
- •74 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 75
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 77 Таблица 3.5 (тыс. Руб.) баланс
- •78 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 79
- •80 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.1. Бухгалтерский баланс • 81
- •82 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.2. Отчет о прибылях и убытках
- •3.2. Отчет о прибылях и убытках • 83
- •84 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.2. Отчет о прибылях и убытках • 85
- •86 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.2. Отчет о прибылях и убытках • 87
- •88 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности
- •3.3. Логика построения отчета о движении капитала • 89
- •3.3. Логика построения отчета о движении капитала
- •3.4. Логика построения отчета о движении денежных средств
- •3.4. Логика построения отчета о движении денежных средств • 91
- •92 • Глава 3. Экономическая интерпретация основных статей финансовой отчетности материалы для самостоятельной работы
- •Глава 4
- •4.1. Отчетность как свод данных по счетам
- •4.1. Отчетность как свод данных по счетам • 95
- •Структура активного счета
- •96 • Глава 4. Техника составления финансовой отчетности
- •4.2. Процедуры составления отчетности • 97
- •4.2. Процедуры составления отчетности
- •98 • Глава 4. Техника составления финансовой отчетности
- •I. Вступительная отчетность а) Инвентарь предприятия
- •Б) Баланс предприятия (вступительный)
- •100 • Глава 4. Техника составления финансовой отчетности
- •4.2. Процедуры составления отчетности «101
- •Комментарий к хозяйственным операциям
- •102 • Глава 4. Техника составления финансовой отчетности
- •4.2. Процедуры составления отчетности «103
- •104 • Глава 4. Техника составления финансовой отчетности
- •19 «Ндс по приобретенным ценностям»
- •01 «Основные средства»
- •50 «Касса»
- •51 «Расчетные счета»
- •58 «Финансовые вложения»
- •60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»
- •62 «Расчеты с покупателями
- •66 «Расчеты по краткосрочным кредитам»
- •68 «Расчеты по налогам»
- •4.2. Процедуры составления отчетности «105
- •02 «Амортизация»
- •90 «Продажи»
- •20 «Основное производство»
- •99 «Прибыли и убытки»
- •91 «Прочие доходы и расходы»
- •70 «Расчеты с персоналом»
- •IV. Бухгалтерская отчетность
- •А) Отчет о прибылях и убытках
- •Б) Баланс предприятия (заключительный)
- •106* Глава 4. Техника составления финансовой отчетности
- •В) Отчет о движении денежных средств за отчетный период
- •4.3. Проблема трансформации отчетности в соответствии с требованиями мсфо • 107
- •4 .3. Проблема трансформации отчетности в соответствии с требованиями мсфо
- •108 • Глава 4. Техника составления финансовой отчетности
- •4.3. Проблема трансформации отчетности в соответствии с требованиями мсфо «109
- •110 • Глава 4. Техника составления финансовой отчетности
- •Глава 5
- •5.1. Сущность консолидации
- •5.1. Сущность консолидации «113
- •114 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры
- •5.1. Сущность консолидации «115
- •116 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры
- •5.1. Сущность консолидации «117
- •118 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры
- •5.2. Консолидирование финансовой отчетности
- •120 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры
- •5 .2.1. Варианты агрегирования информации о группе
- •5.2. Консолидирование финансовой отчетности • 121
- •122 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры
- •5.2. Консолидирование финансовой отчетности • 123
- •5.2.2. Составление консолидированной отчетности на момент совершения сделки
- •124 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры
- •5.2. Консолидирование финансовой отчетности «125
- •5 .2.3. Составление консолидированной отчетности по истечении года работы корпоративной группы
- •Консолидирование баланса на момент совершения сделки методом «Объединение интересов»
- •5.2. Консолидирование финансовой отчетности «129
- •130 • Глава 5. Консолидированная отчетность: сущность и процедуры
- •Глава 6
- •6.1. Введение в проблему «133
- •6.1. Введение в проблему
- •134 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.2. Оценка и ее роль в формировании представления о фирме «135
- •6.2. Оценка и ее роль в формировании представления о фирме
- •136 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.2. Оценка и ее роль в формировании представления о фирме «137
- •6.2. Оценка и ее роль в формировании представления о фирме «139
- •140 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности
- •6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности «141
- •142 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности «143
- •144 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности «145
- •146 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности «147
- •148 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности • 149
- •150 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности «151
- •152 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •I 6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности «153 '
- •154 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.3. Гудвилл и его отражение в отчетности • 155
- •156 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.4. Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты «157 б аланс
- •6.4. Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты
- •158 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.4. Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты • 159
- •160 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.4. Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты «161
- •162 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.4. Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты «163
- •80 «Уставный капитал»
- •20 «Основное производство»
- •164 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.4. Амортизация: бухгалтерский и финансовый аспекты «167
- •6.5. Группировка как метод воздействия на восприятие отчетных данных «169
- •6.5. Группировка как метод воздействия на восприятие отчетных данных
- •170 • Глава 6. Отчетность и пользователь: условности интерпретации
- •6.6. Условности анализа отчетных данных в динамике
- •6.6. Условности анализа отчетных данных в динамике «171
- •6.6. Условности анализа отчетных данных в динамике • 175
- •176 • Материалы для самостоятельной работы
- •Глава 7
- •178 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7 .1. Показатели: виды, принципы построения и интерпретации
- •7.1. Показатели: виды, принципы построения и интерпретации • 179
- •180 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7.1. Показатели: виды, принципы построения и интерпретации «181
- •182 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7.2. Аналитические таблицы: виды и способы построения
- •7.2. Аналитические таблицы: виды и способы построения «183
- •184 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7.3. Методы и модели факторного анализа «185
- •7 .3. Методы и модели факторного анализа
- •186 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7.3. Методы и модели факторного анализа «187
- •188 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7.3. Методы и модели факторного анализа • 189
- •190 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7 .4. Методы прогнозного анализа
- •7.4. Методы прогнозного анализа «191
- •192 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7.5. Логика и методы финансовых вычислений
- •7.5. Логика и методы финансовых вычислений «193
- •194 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7.5. Логика и методы финансовых вычислений «195
- •196 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •7.5. Логика и методы финансовых вычислений • 197
- •198 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
- •Глава 8
- •8.1. Истоки зарождения финансового анализа • 201
- •8.1. Истоки зарождения финансового анализа
- •202 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.J. Истоки зарождения финансового анализа • 203
- •204 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.1. Истоки зарождения финансового анализа • 205
- •206 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.1. Истоки зарождения финансового анализа • 207
- •208 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.2. Финансовый анализ: виды и логика обособления • 209
- •8.2. Финансовый анализ: виды и логика обособления
- •210 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.2. Финансовый анализ: виды и логика обособления «211
- •Р ис. 8.1. Вариант классификации видов финансового анализа
- •212 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.2. Финансовый анализ: виды и логика обособления «213
- •214 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности
- •8.3.1. Принципы анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности «215
- •216 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности «217
- •8.3.2. Логика анализа финансовой отчетности
- •218 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности «219
- •Э кономический потенциал фирмы
- •220 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности • 221
- •8.3.3. Методика и виды анализа финансовой отчетности
- •8.3.3.1. Процедуры экспресс-анализа финансовой отчетности
- •222 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности • 223
- •224 • Глава 8. Анализ отчетности в системе финансового анализа
- •8.3. Логика и процедуры анализа финансовой отчетности • 225
Глава 7
МЕТОДЫ АНАЛИЗА ОТЧЕТНЫХ ДАННЫХ
После изучения этой главы вы сможете получить представление:
о принципах разработки системы показателей;
о принципах построения аналитических таблиц;
о логике факторного анализа;
о достоинствах и недостатках анализа с помощью жестко детерминированных фактор ных моделей;
об основных методах прогнозного анализа;
о логике и методах финансовых вычислений.
i
Современная аналитическая наука имеет в своем арсенале достаточное число методов и моделей, с помощью которых исходные данные можно подвергать некоторой аналитической обработке с целью выявления закономерностей и тенденций, присущих этим данным или тем явлениям, которые они характеризуют (один из вариантов классификации приемов и моделей анализа деятельности фирмы см. в [Ковалев, 2001, с. 63-68]). В зависимости от вида анализа, поставленных целей, имеющейся информационной базы, различных ограничений, например по времени и инструментарию, могут применяться методы той или иной сложности, тех или иных аиалитико-поз-навательных возможностей и др. Так, для выявления тенденции изменения выручки от продаж можно воспользоваться аппаратом корреляционно-регрессионного анализа (чисто инструментальный метод), а можно привлечь экспертов с последующим усреднением приведенных ими оценок (в этом случае имеет место комбинирование неформализованных и формализованных методов анализа). В данной главе мы рассмотрим лишь те методы, которые, на наш взгляд, представляются наиболее практичными; при этом мы исходим из предпосылки, что сложность выбираемого метода или модели должна быть адекватной целям и имеющемуся информационному сырью. Говоря об адекватности, мы имеем в виду следующее: сложность аналитического инструментария не всегда способствует получению более обоснованных и практичных выводов. В подтверждение приведем два примера. Для любого аналитика при известных навыках не составляет труда построить многофакторную жестко детерминированную модель для выявления причинно-следственных связей между показателями, однако неоправданное усложнение модели может иметь обратный эффект - полученные результаты будут в практическом плане бесполезными. Можно строить регрессионное уравнение по множеству из трех-четырех точек, однако прогностическая ценность подобного уравнения будет близка к нулю, а пользователь, которому будет предложена эта модель как инструмент прогнозирования, не будет испытывать ничего иного, кроме раздражения от ее бесполезности и бессмысленной наукообразности.
178 • Глава 7. Методы анализа отчетных данных
7 .1. Показатели: виды, принципы построения и интерпретации
В основе любого формализованного анализа в экономике находятся показатели, да и сама отчетность представляет собой набор упорядоченных и взаимосвязанных показателей, которые в свою очередь служат информационной основой для расчета других индикаторов.
Не случайно годовой отчет любой крупной компании начинается с раздела «Основные индикаторы» (в англоязычной литературе для поименования этого раздела используется термин «highlights», который можно перевести, как «ярко освещенное, выпяченное пятно»), в котором приводятся ключевые финансовые показатели, комплексно характеризующие финансовое положение и результаты деятельности данной компании.
Безусловно, отбор индикаторов обычно осуществляется целенаправленно (иными словами, предвзято), хотя некоторые из них могут быть универсальными. Так, одной из основных характеристик успешности работы компании служит показатель «доход (прибыль) па акцию», поэтому в годовом отчете любой крупной компании этот показатель приводится в динамике. Напротив, ввиду неоднозначной трактовки понятия «эффективность» можно выбрать те показатели эффективности, которые наиболее выгодно характеризуют деятельность данного предприятия.
Поскольку по одному индикатору, каким бы хорошим он ни был, обычно невозможно получить полное представление о предприятии, рекомендуется работать с системой показателей. Представим себе ситуацию, что аналитику поставлена задача дать комплексную оценку деятельности хозяйствующего субъекта. Поскольку эта деятельность многоаспектна, с неизбежностью возникает проблема отбора показателей. Эта проблема усложняется, если принять во внимание другие факторь!: цель анализа, доступное информационное обеспечение, временное ограничение, наличие или отсутствие соответствующих технических средств и др. Однако даже если целевая установка носит общий характер, комплексность оценки может быть достигнута лишь в том случае, когда удается сформировать систему показателей.
Термин «система показателей» широко распространен в экономических исследованиях. Именно комплексность анализа предполагает использование в работе некоторых наборов, совокупностей показателей. Аналитик в соответствии с определенными им критериями пытается отобрать показатели, формирует из них систему, проводит ее анализ. Любую ли совокупность показателей можно считать системой? Разумеется, нет. По сравнению с отдельными показателями или некоторым их набором система является качественно новым образованием и всегда более значима, чем сумма отдельных ее частей, так как помимо сведений об отдельных сторонах описываемого явления (процесса, объекта) она несет определенную информацию о том новом, что появляется в результате взаимодействия этих отдельных сторон, т. е. информацию о развитии явления в целом.
Построение развернутой системы показателей основывается на четком понимании двух моментов: что такое система и каким основным требованиям она должна удовлетворять. Определение понятия «система показателей» дается в научной и учебной литературе; под системой показателей, характеризующей определенный экономический субъект или явление, понимается совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта или явления.
Такое определение носит весьма общий характер. Поэтому для практического использования в научной литературе разработан ряд требований, которым должна удовлетворять система показателей. Важнейшими из них, имеющими методологическое значение, являются: (а) необходимая широта охвата показателями системы всех сторон